Source: k2climb
換手率的高低不僅能表明在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是，它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會由於成交低迷而出現小幅下跌或步入橫盤整理；高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但隻要成交活躍的狀況能夠維持，股價一般都會呈現出小幅上揚的走勢。
一、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價作出一定的預測和判斷。
某隻股票的換手率突然上升、成交量放大，可能意味著有我們在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一段時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
對於高換手率的出現，我們應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前該股是在成交長時間低迷後出現放量且較高的換手率能夠維持較長的時間，一般可以看作是新增資金明顯介入的一種跡象，此時高換手率的可信度比較高。由於是底部放量，加之是換手充分，因此此類個股未來的上漲空間應相對較大，成為強勢股的可能性也很大，我們可對這些個股作重點關注。如果個股是在相對高位突然出現高換手且成交量突然放大，一般來說是下跌的前兆。
投資新股時，換手率也是一種重要的參照指標。新股上市首日換手率高表明買賣較活躍，有主力資金介入，意味著後市將會有較好的表現。如果換手率偏低，主力資金難以積聚籌碼，後市將麵臨震蕩反複的疲軟走勢，直至完成籌碼交換過程之後才有機會表現。
換手率還能反映主流資金的動向和行情的主戰場。
二、用換手率計算主力成本。
要摸清主力的“底細”，最重要的莫過於主力的控盤程度即持倉量以及主力的成本，我們隻有通過K線圖以及成交量來作分析和研判。通過認真分析和研究發現，用換手率來計算是一種最有效最直接的方法。
我們要計算的是主力開始建倉到開始拉升時的這段時間的換手率，怎樣確認主力開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線係統由空頭轉為多頭排列，證明有主力介入，所以周MACD指標金叉可認為是主力開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。
在我們的市場中，大多數都是中線主力，其控盤度大約在40％～60％之間，這種持倉量活躍程度較好，即主力的相對控盤，超過60％的持倉量時，即達到絕對控盤的階段，這種股，大多是長線主力所為，因為在一隻股票中有20％的籌碼屬絕對的長線投資者，這批人等於為主力鎖倉，當然控盤度是越高越好，因為個股的升幅與持倉量大體成正比的關係。據傳1998年，ST康達爾（000048）的控盤程度達到90％，所以才會有十幾倍的漲幅。
一般而言，股價在上漲時，主力所占的成交量比率大約是30％左右，而在股價下跌時主力所占的比率大約是20％左右。但股價上漲時放量，下跌時縮量，我們初步假設放量／縮量=2／1，這樣我們可得出一個推論：前題假設為若上漲時換手200％，則下跌時的換手則應是100％，這段時間總換手率為300％，則可得出主力在這段時間內的持倉量=200％×30％－100％×20％=40％，即主力在換手率達到300％時，其持倉量才達到40％，即每換手100％時其持倉量為40％／300％×100％=13．3％，當然這裏有一定的誤差，所以我們把從MACD指標金叉的那一周開始，到你所計算的那一周為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時間的換手率，然後再把這個換手率×13．3％得出的數字即為主力的控盤度，所以一個中線主力的換手率應在300％～450％之間，隻有足夠的換手，主力才能吸足籌碼。至於成本，可采用在所計算的那段時間內的最低價加上最高價，然後除以2，即為主力的成本區，雖然簡單，但相當實用，誤差不超過10％，我們把主力的成本和持倉量計算出了以後，主力的第一目標為成本×（50％＋1），即若主力成本為10元，則其最低目標即第一目標為15元，這樣我們就可在操作上做到有的放矢
