對於經濟危機的先見之明

索羅斯在08年出版的“The New Paradigm for Financial Markets – The Credit Crisis of 2008 and What It Means” 一書中講到，這一次的美國的金融危機是2007年八月開始的。 我記得在那個時候，美國股市有一次大跌，道瓊斯指數從7月的13900多點跌到了8月中的12845點，當時我記得自己感覺這次形勢不妙。可是誰能想到到了07年10月，股市居然又創新高。 這個時候沒有人提起，可能多數人都沒有意識到07年8月是危機的開始。

到現在，關於這場金融和經濟危機已經有很多人寫過各種文章了。 在危機開始之後所寫的文章雖然能幫助人了解這個事件的發生的原因和今後發展的可能過程，但是都有些馬後炮之嫌。

最近我讀了John R Talbott寫的兩本書:

2006: Sell Now！：The End of Housing Bubble.
2008: Contagion: The Financial Epidemic That is Sweeping the Global Economy … and How to Protect Yourself from it

這兩本書我越讀越體會到作者對於這次經濟危機的先見之明。2003年正是美國各地房地產市場蒸蒸日上，價格節節攀升的時候, 他寫了一本“The Coming Crash in the Housing Market”. 講到美國過高的房價，貸款和信用的各種問題和風險。 2006年，他寫了“Sell Now！：The End of Housing Bubble”。現在看來，2006年中正是美國房地產泡沫吹的最大的地區房價的頂峰，書中對於美國很多地區和城市房市泡沫破滅之後，房價的下降的幅度都有具體的推測。 他講到，這次危機中， 加州很多地區的房價會跌50%到60%。 2008年他出版的 ”“Contagion: The Financial Epidemic That is Sweeping the Global Economy … and How to Protect Yourself from it” 講到美國房價將會掉到什麽水平，衰退會持續多久，全球麵臨的經濟衰退的根源，起因，以及對於人們的生活將會產生什麽樣的影響。如何才能糾正那些造成衰退的問題。 書中提到的一些危機中會發生的事件，現在正在得到應驗。例如地方政府因為收入短缺，會大規模裁減教師和一些常規服務，變相敲詐以便提高地方稅收。

John Talbott曾經做過Goldman Sachs的投資銀行家，對於經濟問題應該是懂行的。書中用詞通俗易懂，不像是帶著某種利益集團的傾向性。

他在“Contagion”一書裏對於在危機中如何投資，如何保護自己時說到：現金為王, 應持幣待購。在信貸吃緊的情況下，很多好的資產價格會比較低。TIPS也會有不錯的收益。如果發生通貨膨脹，投資黃金和中國股市可以提供一些對衝， 因為他對中國的經濟發展有更多的信心。