這次巴菲特又錯了

巴菲特的突然出手頗具戲劇性,卻立竿見影地為市場注入了生機。周二晚間,沃倫·巴菲特旗下的伯克夏·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）同意向高盛集團注入可高達100億美元的資金,為這個剛剛轉型為銀行控股公司投資銀行造就了重大利好。周三上午,美股小幅攀升,至中午12時,高盛集團漲3.6%至129.47美元,伯克夏公司漲幅亦超過3%。巴菲特在周三接受CNBC采訪時聲稱此次出手是一次“關於頭腦的賭博”。根據高盛的公告,巴菲特將認購50億美元高盛長期優先股,這部分優先股不可轉換,也不提供股權,但有10％的股息,高盛若回購須支付10％的溢價。除此之外,巴菲特還得以購買50億美元普通股的認股權證,可在五年內行使,行使價為每股115美元。這筆交易是巴菲特21年來首次投資華爾街的公司。1987年,巴菲特出資7億美元購買了所羅門兄弟公司(Salomon Brothers Inc.) 優先股,當時所羅門兄弟正麵臨一場惡意收購,公司內部則充滿欺詐行為,盡管巴菲特最終從交易中獲利,卻因此對投資銀行留下了惡劣的印象。周二晚,高盛宣布將通過公開發行新股募集至少25億美元資金,這個數額到了周三上午已經翻了一番,公司以每股123美元的價格賣出4065萬股,使融資總額達到了約50億。以每股115元價格購入認股權證的巴菲特,一夜之間已經獲利。巴菲特以選擇恰當時機投資困境中的公司聞名於世,此次出手選擇高盛,被巴菲特自己解釋為“對的價格,對的條款,對的人”,而在分析師們看來,也許還要加上一條:“對的時間”。紐約SYW資本管理公司合夥人克裏斯·王在接受和訊網連線時表示,目前正值財政部長保爾森和聯儲主席伯南克就7000億救援提案向參眾兩院呈辭的時刻,巴菲特這筆交易顯示出其對提案成功通過的信心。

      我曾經有文章很詳細的分析過巴菲特先生的以往投資曆程， 他的確是很睿智， 但也不乏很多失誤，其中不少是十分低級的失誤，也許那些低級失誤的幕後存在很多內幕交易我們不得而知。這次巴老又巨額增援高盛，單純從價值投資的角度考量， 我相信用3年的時間就能證明這是一次十分嚴重的錯誤！ 他以往的一個投資理念“長期投資不怕短期虧損50%”已經不適應新的年代了。