保險與生活
Albert Zhou MBA、CFP 資深保險理財顧問 416-834-9204 www.azfinancial.ca
加拿大人壽保險基本類型係列講座之二
Universal Life Insurance
Universal Life 保險是集保險和投資於一體的保險類型之一，其原理是所付的保費進入到一個投資帳戶，保險的成本和管理費就從這個帳戶中撥出。保單擁有人可以決定投資的種類和比例。Universal Life 保險是最靈活也最複雜的一類人壽保險，它屬於永久保險。
它的靈活性在於保額、保險成本的類型以及投資方式均可以選擇，供款額度高於最低保費部分可以由保單擁有人自由決定。因為有太多的選項， 而各個選項之間又相互作用，同一個選項在各個保險公司的選擇又有所不同，這正是Universal Life 保險的複雜性所在。
為便於理解，下麵以舉例的方式介紹Universal Life的不同選擇類型：
受保人David，38歲，男性，不吸煙，身體健康， $20萬保險
(1) 保額類型選項
保額類型選項一般有兩個選項：保額不變型即level(或face amount)和保額增長型即Increasing(或face amount + fund)
顧名思義，保額不變型是指保額永遠不變。任何時候受保人去逝，其受益人獲賠$20萬。 保額增長型是指保險額度隨著投資增加而增長，增長額度與投資額和回報率有關。
(2) 保險成本 (Cost of Insurance, COI) 類型選項
保險成本有兩大類型：
Level 即保險成本永遠不變
Level 型保險成本又有以下幾個選項：
終生交付保費； 保費20年保證付清；保費15年保證付清； 保費10年保證付清。
‚ YRT(Yearly Renew Term)即保險成本隨受保人年齡增長而逐年增加
(3)投資類型的選擇
Universal life 保險中所交保費高出成本的部分用於投資，投資種類一般包括：儲蓄帳戶、定期存款、指數基金、保本基金和互惠基金等等。
以上三類選項的不同組合,就會構成不同類型的Universal Life保險產品，按由簡到繁的順序Universal life 保險的類型和價格如下：
1.一定年限內可以保證付清(即保險成本為Level，保額類型為增長型)
付款年限 | 初始保額 | 最低保費(/月) | 65歲時保額 | 65歲時現金價值(按6%回報預計) | 65歲時保證現金價值 |
| 10年 | 20萬 | $204.41 | $202,721 | $51,701 | $48,980 |
| 15年 | 20萬 | $161.35 | $202,724 | $51,704 | $48,980 |
| 20年 | 20萬 | $138.53 | $202,657 | $51,637 | $48,980 |
這種Universal Life 保險隻需交付所需最低保費即可在規定年限內付清，保險終生有效。若隻是交付最低保費則投資方式的選擇無關緊要，因為保費中投資成份很少，回報率的變化對現金價值和保險額度的變化影響不大。
這類保險適合以下人：:需要購買終生保險並希望在一定年限內保證付清，而且隻想交付盡可能低的保費。
2. 保險成本為Level，保額類型為增長型，但無保證付清
初始保額 | 最低保費(/月) | 65歲時保額 | 65歲時現金價值 (按6%回報預計) | 65歲時保證現金價值 |
20萬 | $96.62 | $202,537 | $2537 | $0 |
若隻交付最低保費，則需終生付款才能使保險終生有效。若所交保費高於最低保費，則高出部分用於投資，可能在某年限內付清保險，所需年限與實際投資回報率及投資額度有關。若選擇無風險投資，則需要較長時間或較大投資額才能付清，若選擇高風險投資，則有可能較短時間付清，但由於風險投資回報率變化較大，而且也有可能回報為負值，保險投資帳戶中的資金會有較大變化，本來認為已經付清的保險，也可能隨時出現資金不足而需要再繼續交付保費。
這類保險適合隻想每年交付最低保費，而不需保證付清或個人稅率較高利用保險進行延稅投資的人士。
3. 保險成本為YRT(每年增加),保額不變(或增加)
這類保險因成本逐年增長，因而初期保費很低，當交付一定數額的保費時，初期用於投資成分較大，因此所需付清年限或資金帳戶與投資回報率關係非常密切，回報率即使隻有1%的變化都會產生顯著影響，因此在進行保險演示時一定要注意選擇合理的回報率，否則演示結果隻是數字遊戲而無法實現。
選擇這類保險時要對投資方式特別注意。這類保險適合對投資有充分認識，個人稅率較高，想在保險中盡量多投資利用保險延稅的人士。
以上是Universal life 保險常見類型，有些公司還會有其它類型以適合特定人群，但隻是做某些局部變動，其原理大同小異。
當您購買保險的目的主要是為家人提供一份保障時，則需要選擇價格較好的保險公司。 當您想利用保險進行投資時，則除注意價格外，還要選擇有適合您投資類型的產品。在購買保險前，一定要把您的意圖和您的保險經紀講清楚，讓他（她）為您多做些比較，這樣才能選擇到最適合您的保險產品。
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