投資人經濟數據常識

投資人常見經濟數據常識

牛經滄海

6/30/2024

每周都有大量的經濟數據出爐，投資人應該關注什麽？當就是美聯儲關注的那些數據。

美聯儲有兩個mandates: 一個是通脹（通縮）， 另一個是就業（失業）。

從時效性來看，經濟數據又可以分為領先指標，同步指標， 遲滯指標。

領先指標包括：

產業工人每周工作時長。長，加班多，熱。反之則冷。

初請失業金人數。少，就業好，熱。反之則冷。

製造業訂單。多，需求旺，熱。反之則冷。

資本物資訂單。多，需求旺，熱。反之則冷。

新屋營造許可。多，需求旺，熱。反之則冷。

長短期息差。正值，長期看好，熱。倒掛，擔心衰退。

M2 供給量。增加，流動性向好，熱。反之則冷。

消費者信心指數。高，需求旺，熱。反之則冷。

標普500指數。漲，資金旺，熱。反之則冷。

債券收益率。低，鼓勵擴張。高，抑製擴張。

同步指標包括：

非農報告。

工業產出。

個人收入。

遲滯指標包括：

消費者價格指數。

生產率。

庫存。

 

六月公布的主要經濟數據點評

1. 非農報告，重要同步指標。兩年緩慢下行有利於控製通脹。就業情況良好，有利於軟著陸。

2. 失業率。 兩年緩慢上行有利於控製通脹。就業情況良好，有利於軟著陸。

3. 消費者價格指數 MoM, 重要遲滯指標。已經從年初的反彈重返下行趨勢。表明通脹得到抑製。

4.  生產者價格指數 MoM, 重要領先指標。在零軸附近震蕩。表明不會傳到通脹。

5、 消費者信心指數。溫和下行，有利於軟著陸。

6 耐用品訂單。連續4季度緩慢下行、利好通脹，又不至於衰退。

 

7 初請失業人數。今年以來，緩慢增加，利好抑製通脹，又不至於衰退。

8 核心個人消費價格指數。美聯儲必看指標。整體趨緩，緩慢收斂於美聯儲的長期目標值。

 

 

小結。總體看來，美國經濟溫和著陸，目前看不出大冷（衰退）大熱（通脹），以及滯漲（經濟冷但通脹高），緩慢趨向軟著陸或不著陸。

解讀經濟數據，要重視趨勢， 所謂勢重於形。同時需要橫向cross reference。長期跟讀，經濟會形成自己的判斷，大多數媒體解讀都是不專業的，有時候也不具備經驗積累，經常出錯。

 

一概不作投資建議。

 

 

 

 

 

 

 

 

[牛經滄海]

回複 '油翁' 的評論 : 謝謝

[油翁]

牛經滄海的文章深入淺出，對於投資人來說非常實用。在投資前，要仔細看待經濟數據，別讓自己跌進玩意的爛樽。