小股民如何在股市中獲利以及小股民的共同弱點

作者：三維預測網站 - www.3DForecast.com

小股民在股市中很難獲利，這一點我在《誰是股市中的贏家》已經做了解釋。因為股市的設計機製是為上市公司籌集資金，而不是幫助小百姓掙錢發財。股市中大多數人是賠錢的，隻有少數人能獲利，這是不爭的事實。如果你一定要投資股市並希望賺取回報的話，你就必須要想別人所不能想，做別人所做不到的事。

在《誰是股市中的贏家》一文中，我已經說了一些“思想認識”的問題，例如，股市本來就不是為小股民的利益而設計的，你賠錢的可能性遠遠大於你賺錢的可能性，很多人在想方設法掙你的錢，你必須要格外小心，精於研究、善於保護，否則你不會贏……

也許你早已明白這些道理，那麽我恭喜你：你已經比許多人高出了一節，因為這世界上有太多的人認為股市是搖錢樹（嘴上不說但心裏就是這麽想的），閉著眼睛隨便買幾支股就能掙錢；有太多的人善良地認為華爾街分析師也好，基金經理也好，都是有專業素質的人，都在忙著幫你掙錢，聽他們的沒錯……

我希望你的想法不會和這些人一樣，因為要是和大家一樣，你就很容易成為大多數賠錢的股民的一員。

你不但要和大多數人的想法不一樣，還要清楚地認識到，他們就是你掙錢的對象，隻有他們賠了，你才有可能賺錢。你跟上市公司和華爾街是拚不過的，從買進股票的那一刻起，你的錢就已經是人家的了。你唯一的希望是後麵還有“傻乎乎”的人願意花更高的價錢把你的股票買走，這樣你就賺取了中間的“差價”。如果“貨”壓在手裏，你肯定就賠了。

股市如戰場，你應該十分明確誰是你的“假想敵” — 他們就是和你一樣的小股民（Well, 希望不是你的親人和朋友，而是遠在千裏之外的那些人）。你必須有針對性地尋找對方的弱點，打探他們的心理，摸清他們的行動規律，然後出其不意地戰勝他們。

說到這裏，我的情感真是難以接受現實：股市和地球上的任何一個競技場一樣，都遵循適者生存、弱肉強食的法規。這裏最凶猛的老虎在上市公司和華爾街裏，他們可以輕而易舉地從弱小的股民身上撕下大塊鮮肉。剩下的一點骨頭還有狡猾的豺狗和敏捷的禿鷲來瓜分。最可憐的是那些勤勤懇懇、工作納稅、掙錢養家的平民百姓，眼睜睜看著自己的養老金一點點化為蒸汽，卻想不出任何辦法來挽救自己。

然而，這個世界沒有絕對的公平，過去如此，現在如此，將來依然如此。股市中，總要有人Lose，才能有人Win。你要是不賺別人的錢，別人就會賺你的錢。你最好是努力爬到上市公司的高層，至少也要作一隻敏捷的禿鷲，千萬別淪落為任人宰割的小股民。

那麽，小股民們有哪些共同特點（或弱點）呢？怎樣做到不與他們“同流合汙”才有可能戰勝他們呢？

首先，絕大多數小股民自己不做研究，嚴重依賴新聞媒體上的“專家意見”，基本上是憑著感覺炒股，投機性很強，而且十分情緒化。

我理解很多人沒有時間也沒有興趣研究股票，因此就希望聽聽專家的意見，請別人幫自己拿主意。但自己不做研究，這的確是個很大的問題。如果你已經有一年以上的投資經驗，你一定對“媒體”和“專家”有了一些客觀的認識。最近接連暴露的一些醜聞至少對你敲了警鍾：不是所有的專家和媒體報道都是可信的。媒體可能隻是如實引用“專家”的原話，但“專家”的觀點是否正確，“專家”的研究方法是否科學，“專家”講的這番話是否另有Agenda, 這些都是你要小心思考的。多問幾個為什麽沒有壞處。我不理解為什麽很多人買輛汽車可以花幾個星期查性能、比價錢，可是投資股市卻漫不經心。難道你認為股市中沒有狡猾的汽車Dealer嗎？難道你認為上市公司都是貨真價實，不用Inspection（檢查）嗎？難道你認為那些“專家”肯定一五一十，哪壞了說哪，不會虛報或隱瞞故障嗎？

我希望大家能多花點時間研究股市，把握大方向，掌握幾個基本技巧（例如買漲不買跌，不要一路接刀子），學會看幾個重要的指標，特別是情緒指標，因為大多數人都十分情緒化，你必須要在他們極端興奮和極度悲觀時反其道而行之，決不能跟他們一樣。“三維預測”會陸續在網上刊登一些知識性、技巧性的文章，幫助大家花最少的時間做最有效的研究。當然，You Be The Judge. 你可以不同意我們的觀點，但無論如何不能沒有自己的觀點，不能什麽都聽別人的。那是大多數小股民的做法，你要想在股市中獲利，就千萬不能和他們一樣！

小股民還有一個“致命弱點”是不止損。幾乎所有人被“套牢”的原因都是因為沒有及時止損。有的是“堅信”股價會漲回來，有的是舍不得“割肉”，但結果都一樣：越陷越深。我在《三維理論》中講過，要把止損當作一項紀律（Discipline）來執行，你隻有把虧損的股票及時拋掉，才可能有機會讓賺錢的股票為你獲取更多的盈利。

有些人不止損，或者說賠多少都不賣，是因為他們認為“股市早晚會漲起來的”，“我就不信，放上十年，他還漲不回來？”Ok, 這裏涉及到一個怎樣看待Buy and Hold（長期持有）的問題，我會在下一篇文章中和大家詳細探討它。這裏隻想說的是，請你好好想一想，你是不是開始並沒有打算長期持有，因為不小心沒有及時止損，就不得不“改成”長期持有了？你覺不覺得你並不是一個堅定的長期持有論的擁護者，隻不過是給“套牢”找個更好聽的名詞罷了？

退一步，就算你相信華爾街說的那些長期持有的“好處”，堅信“股市早晚會漲起來的”，而且它也真的漲回到你的成本價（Thank God!），但這長期的等待換來的是一分錢不掙（貨幣貶值還沒算）。有沒有更好的辦法，先Take Loss（平倉），然後用剩下的資本為你賺取回報，不但能把損失補回來，還能多賺到一些錢呢？用不著我說，相信你自己也明白這是可以做到的，而且你越早止損，越容易達到這個目標。

然而，讓人更難以理解的是，很多人不但不止損，還一路下跌一路買進，因為“專家說了，這叫Dollar Cost Averaging, 平均成本法”。華爾街可是真夠狠的了，它為了讓小股民們永遠買、不斷買（否則它怎麽掙錢？），發明了各種各樣的圈套。剛才說的Buy and Hold是一個，這Dollar Cost Averaging又是一塊“法寶”：它教育小股民們不要跟著市場的起伏進進出出，隻要定期定額地投資（或曰送錢），就一定會有回報。這可真是給不用腦子的人找到了“止痛劑”，想都不用想，每月定期上交幾百現大洋，比給地主交租子還自覺。而且是一路跌一路買，美其名曰“這樣就把平均成本降下來了”。對呀，開始你是每股100元買的，現在80元再買一些，成本不就降到每股90元了嗎？下個月60元時你再買一些，不就又把成本降了嗎？你看人家工廠都在努力降低成本，你也應該這樣，聽我的沒錯……

你要是聽他的，你就和大多數小股民一樣，成為那10個人中賠錢的7個。該止損就要止損，該賣就要賣，這是把你和大多數股民區分開的一項重要條件。

小股民還有一個問題是不敢Short（賣空）。有些人是沒聽說過這回事，有些人是聽了一句半句就被“專家”給嚇回去了：賣空的風險被嚴重誇大，“專家”說買股票最多虧100%，最後一分錢不剩，但Short可以有無限的虧損，“因為股價可以無限地上漲”。聰明的讀者，你自己想一想，這種理論上的推算，在現實中到底會不會發生？

首先，不論是買多還是賣空，你都要設止損線。如果沒有這一保護措施的話，你怎麽做都是賠，這跟Short不Short沒關係。當你設好了止損線後，唯一的風險就是有可能某一天開盤後，股價Gap Up, 一下子越過你設的止損線，而且以後再也不下來了。這種情況下，你的止損單失效，而你又沒有每天觀察股市行情，事隔多日“突然驚醒”時，可能已經損失了一大塊。但是，請你仔細想想，這種情況發生的幾率有多少？都不用跟你講Gap會最終被Fill的“複雜”理論，你隻要自己去數一數，在熊市中有多少股票，特別是大型股（我想你現在是絕對不敢Short中小型股票的）能夠在一夜之間Gap Up上漲10%以上，而且從此再也不下來了？我自己反正是極少看見這種現象，反倒是經常有股票一開盤就嘩啦跌下10%甚至20%，這在熊市中經常見到。

做Short的人中間有很多是優秀的Hedge Fund經理，他們一般都深藏不露，從不向人展示他們的“絕活”。華爾街真的是不希望你Short，大家要是都學會了Short，那他們怎麽掙錢啊？而且在華爾街的教育下，小股民們甚至覺得Short是罪惡，是股市下跌的始作俑者。我就親耳聽到過“都是這幫Short Seller攪的，要不然股市能下跌嗎？”

可是不Short的話，你怎麽能在熊市中掙錢呀？你如果即不Short，也不止損，還一路接刀子，越跌越往回買，那你就真的和大多數人一樣了，逃不掉賠錢的命運。

…… 這篇文章已經很長，本來還想講講其它幾個問題，例如草率購買共同基金，隻認準大型股等等，看來隻能今後分別撰文討論了。

希望上述文字對你有所幫助。記住，股市中大多數的人最終是賠錢的，你要想脫離這個陣營，就必須要想別人所不能想，做別人所做不到的事。如果你發現周圍人的想法和做法跟你一樣，你的投資就要有危險了。