正文
下麵的一些內容是關於期貨基礎知識的摘抄，喜歡大家喜歡.
一。期貨交易的定義：
所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所集中買賣期貨合約的交易行為。
在現貨市場上，買賣雙方一方交貨，另一方付款，或通過談判和簽訂合同達成交易。合同中可規定商品的質量、數量、價格和交貨時間、地點等。
期貨交易是在現貨交易基礎上發展起來的、通過在期貨交易所內成交標準化期貨合約的一種新型交易方式。期貨合約對商品質量、規格、交貨的時間、地點等都做了統一的規定，唯一的變量是商品的價格。買賣者交納一定的保證金後，按一定的規則就可以通過商品期貨交易所公開地競價買賣。交易遵從“公開、公平、公 正”的原則。一般情況下，大多數合約都在到期前以對衝方式了結，隻有極少數要進行實貨交割。 期貨 交易與現貨交易有相同的地方，如都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉移等，不同的地方有以下幾點：
1、 買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、 有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少 手或多少張期貨合約。
2、 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算。 期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。 3、 交易方式不同。 現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於法律。 期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對衝）被視為違法。
4、 交易場所不同。現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、 消費廠家分散進行交易的，隻有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式來進行集中交易。但是，期 貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。
5、 保障製度不同。現貨交 易有《合同法》等法律保護，合同不兌現即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律 和行業、交易所規則之外，主要是經保證金製度為保障，以保證到期兌現。
6、 商品範圍不同。現貨交 易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初 級原材料和金融產品。
7、結算方式不同。現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。 期貨交易由於實行保證金製度，必須每日結算盈虧，實行逐日盯日製度。結算價格是按照成交價為依據計算的。
二。常用的期貨分析方法：
在當今世界各國期貨市場中，分析期貨價格的方法主要分為基本因素分析法和技術圖表分析法兩大流派，兩者之間相互獨立。基本因素分析法較注重中長線分析，較適合於掌握現貨行情的大現貨商和消息靈通的投資者使用；而技術圖表分析法是以價格的動態和規律性為主要對象，結合對價、量、時間之間的關係的分析，以幫助投資者判斷行情並選擇投資機會,對於中長線、短線分析尤其是掌握入市時機更為有效，對於小投資者更為適合。不過兩種分析方法可以相互借鑒，關鍵是投資者選擇合適自己特點的方法。
A。基本因素分析法 或叫（基本麵分析）
是從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。 商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加複雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上麵：
1.供求關係。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關係的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2.經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3.政府政策。各國政府製定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4.政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5.社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6.季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7.心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8.金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。
B。技術圖表分析法 或叫（技術分析）
技術圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據是基於三個假設，即：
⒈價格反映市場一切；
⒉價位循一定方向推進；
⒊曆史是回重演的。
根據第一個假設，技術分析時並不需要關注價位為何變動，隻關心價位怎樣變動。第二個假設是借用牛頓力學第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進”，價位就有如有形物體一樣，也是會沿著一定方向前進，直到受到外來因素的影響。曆史會重演則反映了市場參與者的心理反應。
技術圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點：
⒈價格是由供求關係決定的；
⒉商品的供求關係又是由各種合理與非合理的因素決定的；
⒊忽略價格微小波動，則價格的變化就會在一段時間內顯示出一定的變化趨勢；
⒋價格的變化趨勢會隨市場供求關係的變化而變化。技術分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據，考察未來或潛在的投資機會。
技術圖表分析常用的工具有：
1.Ｋ線圖
2.成交量
3.趨勢線
4.移動平均線
5.圖形分析法
6.缺口理論
7.波浪理論
什麽是Ｋ線圖
Ｋ線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源於日本德川幕府時代的米市交易，經過二百多年的演進，現已廣泛應用於證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。Ｋ線根據計算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線與分鍾Ｋ線。它的形成取決於每一計算單位中的四個數據，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低於收盤價時，Ｋ線為陽線（一般用紅色表示）；當開盤價高於收盤價時，Ｋ線為陰線；當開盤價等於收盤價時，Ｋ線稱為十字星。當Ｋ線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。
由於Ｋ線的畫法包括了四個最基本的數據，所以我們可以從Ｋ線的型態可判斷出交易時間內的多、空情況。當開盤價等於最低價，收盤價等於最高價時，Ｋ線稱為光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈；當開盤價等於最高價，收盤價等於最低價時，Ｋ線稱為大陰線，表示股價大跌；當開盤價等於收盤價時，且上影線與下影線相當時，Ｋ線稱為大十字星，表示多空激烈交戰，勢均力敵，後市往往會有所變化，當十字星出現在Ｋ線圖的相對高位時，該十字星稱為暮星；當十字星出現在Ｋ線圖的相對低位時，該十字星稱為晨星。綜合Ｋ線型態，其代表多空力量有大小之差別，以十字星為均衡點，陽線為多方占優勢，大陽線為多方力量最強，陰線為空方占優勢，大陰線為空方力量最強。應該注意的是，投資者在看Ｋ線時，單個Ｋ線的意義不大，而應與以前的Ｋ線作比較才有意義。
四。相對強弱指數RSI
在市場中流傳著這樣一句話：“會買的是徒弟，會賣的是師傅”。這說明了賣的重要性。有的投資者，卻經不起莊家的洗盤，早早拋貨出局，出局後大漲，令人後悔不已；有的投資者雖經受住莊家的洗盤，價格也一路上揚到高峰，卻舍不得賣，到頭來是竹藍打水一場空。所以賣出時機的掌握的好壞直接可反映投資者的投資水平。
什麽時候才是最好的出貨時機？如何識別股價的頂部呢？這裏向大家介紹一種方法：相對強弱指數背馳判斷法。
相對強弱指數簡寫為ＲＳＩ。根據其原理與應用規則，我們可得到運用ＲＳＩ的技巧：盤整時，ＲＳＩ一底比一底高，說明買盤很強，後市看好；一底比一底低，後市看淡。股價創新高，ＲＳＩ同步創新高，後市仍看好；股價創新低，ＲＳＩ並未創新低，股價可能反轉上升。但是ＲＳＩ不可以機械運用，尤其是在莊家介入的情況下，ＲＳＩ在８０以上時，股價仍有上漲，單純用ＲＳＩ超買來尋找頂部不甚可靠。將ＲＳＩ與Ｋ線配合，尋找頂背馳現象，是一種掌握頂部的較好方法。
所謂頂背馳，是指股價在一個上升趨勢中，先創出某個新高點，ＲＳＩ也相應地在８０以上創出一個新高點，之後股價回落，ＲＳＩ也同步回落，當股價再次上衝，並超過上次高點又創新高時，ＲＳＩ雖也向上運動，卻無法突破上次高點，這時股價再次回落，ＲＳＩ也調頭向下，始終不能再創新高，就這樣，股價在超買狀態下一浪高於一浪向上運動，ＲＳＩ在８０以上卻走勢疲軟，一浪低於一浪，這種技術指標與股價走勢不相紊合的情況，稱為背馳。背馳現象的出現預示著未來股價走勢的反轉。ＲＳＩ頂背馳是股價見頂回落的提前預示信號，這也是莊家拉高出貨時無法掩蓋的出貨信號。
在ＲＳＩ頂背馳的同時，可能也會出現成交量與股價背馳的現象，這是頂部的另一個重要特征，股價上升時，成交量趨於減少，說明市場購買力下降，想買的人都已買入，市場缺乏進一步上升的動力，很可能麵臨下跌之勢。
五。期貨交易中常用到的幾種理論：
A。缺口理論
缺口是指股價在連續的波動中有一段價格沒有任何成交，在股價的走勢圖中留下空白區域，又稱為跳空。在Ｋ線圖中缺口反映出某天股價最高價比前一天最低價還低或者最低價比前一天最高價還高。
缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續性缺口、消耗性缺口、除權缺口五種。
⒈普通缺口：在股價變化不大的成交密集區域內出現的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發生在耗時較長的整理形態或者反轉形態中，出現後很快就會在幾天內填上。普通缺口的確認可以幫助投資者判斷出當前處於盤勢。
⒉突破缺口：在成交密集的反轉或整理形態完成之後，股價突破阻力或跌破支撐時出現大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。這種缺口的出現一般視為股價正式突破的標誌。在股價向上突破時，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價未來的變動越劇烈。
⒊持續性缺口：指漲升或下跌過程中出現的缺口，它常在股價劇烈波動的開始與結束之間一段時間內形成。這種缺口又稱為測量缺口，即股價到達缺口後，可能繼續變動的幅度一般等於股價從開始移動到這一缺口的幅度。
⒋消耗性缺口：股價在大幅度波動過程中作最後一次跳躍，使股價大幅度變動形成的缺口稱為消耗性缺口。這種缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動趨勢的力量已經減弱，股價即將進入整理或反轉形態。
⒌除權缺口：由於製度因素的原因，股價在上市公司送配後，股價會出現除權、除息缺口，表現在除權價與股權登記日的收盤價之間的跳空。這種缺口的出現為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發填權行情。
B。波浪理論
波浪理論是技術分析領域中的一個重要組成部分。該理論是由技術大師艾略特發明的一種價格趨勢分析工具，即根據周期循環的波動規律來分析和預測股指與股價的走勢。
其理論闡述如下：股價連續地經曆５次波動而上升，當完成了上升５次波動（稱之推動浪）後，接著會出現３次波動（稱之為調整浪）的下降。如此８次波動構成股價變動的一個循環。接著又開始第二次上升５浪和下降３浪的調整。最後以上升５浪宣告全部上升過程結束。在最後階段，將不會出現像前兩次那樣小的３次調整浪，代之將出現對上升過程中全部５次上升浪進行調整的大幅度３次波動。該理論的循環是以“八浪循環”為基礎的。在每個上升／下降的完整過程中均包含有一個八浪循環，且大循環中有小循環，小循環中有更小的循環。
在波浪理論中，上升５浪被分別稱為１、２、３、４、５浪，下降３浪分別被稱為Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趨勢向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趨勢向下。
該理論應用規則如下：
⒈推動浪的５個組成浪有四個規律，分別是在同一級循環中：
⑴浪２絕不能低於浪１的起點；
⑵在浪１、３、５中，浪３的長度不能是三者中最短的一個；
⑶假如浪１、３、５中任何一個浪成為延長浪，其餘兩個浪的持續時間及幅度會趨於一致；
⑷浪４的底不可低於浪一的頂。
⒉浪３通常為延長浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。
⒊根據黃金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。
⒋浪５的幅度＝浪１起點至浪３終點的總幅度Ｘ（0.382～0.618）。
⒌浪５的漲勢通常小於浪３，當浪５終點低於浪３的終點時，為失敗浪。
⒍在調整狼的３浪中，會出現“之字”、“不規則”、“三角形”等形態。
投資者在掌握了波浪理論的基本原理後，正確運用波浪理論的關鍵，則在於準確把握各浪的特征與在各浪市場的表象，預計其“幅度”和“寬度”。
波浪理論的上升５浪我們可認為股市的多頭市場，相反下跌３浪為空頭市場，其相應的股市特征如下：
⒈浪１是八浪循環的開始，也是多頭市場的啟動，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延長浪的幅度大小是浪１決定的。所以，一般投資者將浪１的大小作為入市的重要依據。
⒉浪１上升後，由於空頭的拋壓還大於多頭，因此，浪２調整回落時，其回擋的幅度往往很深，有時跌至近浪１的起點，此時應視為再次抄底的大好機會。
⒊浪３往往是最有爆炸力的延長浪，且為上升主浪，是多頭市場的穩定上漲期，這段股市行情上升的持續時間及幅度經常最長，尤其，在突破浪１頂點時，是最強烈的買進信號。
⒋在浪５中，屬多頭市場的交易活動沸騰階段，二、三線股票漲幅常常大於藍籌股的漲幅，投資於投機股、偏門股往往獲利頗多，但值得注意的是，股市即將進入空頭市場。
⒌浪Ａ出現時，大多數投資者心態還比較樂觀，持觀望態度，實際上空頭市場已經開始來臨了。
⒍浪Ｂ出現上升行情，投資者在此時注意不要陷入莊家的“多頭陷阱”，而被高位套牢。此浪通常稱為逃命浪，是最後的出貨機會。
⒎浪Ｃ是跌勢強勁、跌幅大、時間長的全麵性下跌浪，是最具殺傷力的一浪，此時要謹慎出入股市。
艾略特的波浪理論是一套主觀性強的分析工具，不同的分析者對浪的數法不同，對浪的劃分也很難準確界定，對投資者的判斷力要求較高。同時該理論主要用於對市場大勢總趨勢的分析預測，不適合對個股的分析預測。
六。國際期貨交易度量衡換算
Bushel weights 蒲式耳重量單位
wheat and soybeans 小麥和大豆 1bushel 蒲式耳 =60 lbs 磅
corn ，sorghum and rye 玉米，高梁和黑麥 1bushel 蒲式耳 =56 lbs 磅
oats 燕麥 1bushel 蒲式耳=40 lbs 磅
Bushel to tonnes 蒲式耳與噸的換算
wheat and soybeans 小麥和大豆 1 bushels 蒲式耳＝ 0.027216噸
corn sorghum and rye 玉米，高梁和黑麥 1 bushels 蒲式耳＝ 0.0254 噸
oats 燕麥 1 bushels 蒲式耳=0.0172 噸
1 tonne(metric ton)equals 噸等於
2204.622lbs 磅;1,000kilograms 千克;22.046hundredweight 美擔;10 quintals 公擔;
36.7437 bushels 蒲式耳 of wheat or soybeans 小麥和大豆;
39.3683 bushels 蒲式耳 of corn ,sorghum or rye 玉米，高梁和黑麥;
58.0164 bushels 蒲式耳 oats 燕麥;
4.5929cotton bales (the statistical bale used by the USDA and ICAC contains a
netweight of 480pounds of lint);
Area measurement 麵積
1 square inch 平方英寸=6.45 sq.centimetres 平方厘米
1 square foot 平方英尺=144 sq.in.平方英寸 =9.29 sq.decimetres 平方分米
1 square yard 平方碼=9 sq.ft. 平方英尺 =0.836 sq.metre 平方米
1 acre 英畝=4840 sq.yd.平方碼=0.405 hectare 公頃
1 square mile 平方英裏=640 acres 英畝 =259 hectares 公頃
Yields 產量換算
wheat 小麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.6725quintals per hectare 公擔/公頃
rye,corn 玉米，黑麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.6277quintals per hectare公擔
/公頃
oats 燕麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.4247quintals per hectare 公擔/公頃
Tory weights and conversions 金衡製換算
20 pennyweights 本尼威特（英美金衡單位，簡寫dwt 或 pwt）=1 ounce 盎司
12 ounce盎司=1lbs 磅;1 troy ounce金衡製盎司=31.103 grams 克
1 troy ounce金衡製盎司=0.031103 kilogram 千克
1 troy pound金衡製磅=0.37224 kilogram 千克
1 kilogram千克=32.1507 troy ounce 金衡製盎司
1 tonne噸=32151 troy ounces 金衡製盎司
Avoirdupois Weights and conversions 英製重量單位換算
1 grain 格令=0.065 gram 克;1 dram 打蘭=1.772 grams 克
1 ounce 盎司=16 drams 打蘭=28.35 grams 克
1 pound 磅=16 ounces 盎司=7000 grains 穀 =0.4536 kilogram 千克
1 stone 英石=14 pounds 磅=6.35 kilograms 千克
1 quarter 四分之一英擔=2 stones 英石 =12.70 kilograms 千克
1 hundredweight (British)英擔=112 lbs 磅;1 hundredweight (us)美擔=100 lbs 磅
1 hundredweight (British)英擔 =50.80 kilograms 千克
1 hundredweight (us)美擔=45.357 kilograms 千克
1 stort ton 短噸(美噸)=2000 pounds 磅 =0.907 tonne 公噸
1 (long) ton 長噸(英噸)=20 hundredweight 英擔 =1.016 tonnes 公噸
Metric weighs and conversion 米製單位換算
1000 grams 克=1 kilogram 千克;100 kilogram 千克=1 quintal 公擔
1 tonne 噸=1,000kilograms 千克 =10 quintals 公擔;1 kilogram 千克=2.2046lbs 磅
1 quintal 公擔=220.46lbs 磅;1 tonne 噸= 2204.6 lbs 磅
1 tonne 噸= 1.102 short tons 短噸(美噸);1 tonne= 0.9842 long tons 長噸(英噸)
Temperature conversions 溫度單位換算
Celsius 攝氏度(C) Fahrenheit 華氏度（F）;C=5/9(F-32) F=9 X C/5 + 32
Oil conversions 石油單位換算
1 US barrel 美桶=42 US gallons （美）加侖
七。國際上重要的相關期貨交易所官方網址：
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)
http://www.cbot.com/
美國芝加哥商品交易所(CME)
http://www.cme.com/
倫敦國際金融期貨及期權交易所(LIFFE)
http://www.euronext.com/home_derivatives/0,4810,1732_6391950,00.html
英國倫敦金屬交易所(LME)
http://www.lme.co.uk/
德國期貨交易所(RE)
http://www.re.de/
法國期貨期權交易所(MATIF)
http://www.matif.fr/
日本東京穀物交易所(TGE)
http://www.tge.or.jp/
香港期貨交易所(HKFE)
http://www.hkfe.com/
一。期貨交易的定義：
所謂期貨交易，是指交易雙方在期貨交易所集中買賣期貨合約的交易行為。
在現貨市場上，買賣雙方一方交貨，另一方付款，或通過談判和簽訂合同達成交易。合同中可規定商品的質量、數量、價格和交貨時間、地點等。
期貨交易是在現貨交易基礎上發展起來的、通過在期貨交易所內成交標準化期貨合約的一種新型交易方式。期貨合約對商品質量、規格、交貨的時間、地點等都做了統一的規定，唯一的變量是商品的價格。買賣者交納一定的保證金後，按一定的規則就可以通過商品期貨交易所公開地競價買賣。交易遵從“公開、公平、公 正”的原則。一般情況下，大多數合約都在到期前以對衝方式了結，隻有極少數要進行實貨交割。 期貨 交易與現貨交易有相同的地方，如都是一種交易方式、都是真正意義上的買賣、涉及商品所有權的轉移等，不同的地方有以下幾點：
1、 買賣的直接對象不同。現貨交易買賣的直接對象是商品本身，有樣品、 有實物、看貨定價。而期貨交易買賣的直接對象是期貨合約，是買進或賣出多少 手或多少張期貨合約。
2、 交易的目的不同。現貨交易是一手錢、一手貨的交易，馬上或一定時期內進行實物交收和貨款結算。 期貨交易的目的不是到期獲得實物，而是通過套期保值回避價格風險或投資獲利。 3、 交易方式不同。 現貨交易一般是一對一談判簽訂合同，具體內容由雙方商定，簽訂合同之後不能兌現，就要訴諸於法律。 期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行交易。一對一談判交易（或稱私下對衝）被視為違法。
4、 交易場所不同。現貨交易一般分散進行，如糧油、日用工業品、生產資料都是由一些貿易公司、生產廠商、 消費廠家分散進行交易的，隻有一些生鮮和個別農副產品是以批發市場的形式來進行集中交易。但是，期 貨交易必須在交易所內依照法規進行公開、集中交易，不能進行場外交易。
5、 保障製度不同。現貨交 易有《合同法》等法律保護，合同不兌現即毀約時要用法律或仲裁的方式解決。期貨交易除了國家的法律 和行業、交易所規則之外，主要是經保證金製度為保障，以保證到期兌現。
6、 商品範圍不同。現貨交 易的品種是一切進入流通的商品，而期貨交易品種是有限的。主要是農產品、石油、金屬商品以及一些初 級原材料和金融產品。
7、結算方式不同。現貨交易是貨到款清，無論時間多長，都是一次或數次結清。 期貨交易由於實行保證金製度，必須每日結算盈虧，實行逐日盯日製度。結算價格是按照成交價為依據計算的。
二。常用的期貨分析方法：
在當今世界各國期貨市場中，分析期貨價格的方法主要分為基本因素分析法和技術圖表分析法兩大流派，兩者之間相互獨立。基本因素分析法較注重中長線分析，較適合於掌握現貨行情的大現貨商和消息靈通的投資者使用；而技術圖表分析法是以價格的動態和規律性為主要對象，結合對價、量、時間之間的關係的分析，以幫助投資者判斷行情並選擇投資機會,對於中長線、短線分析尤其是掌握入市時機更為有效，對於小投資者更為適合。不過兩種分析方法可以相互借鑒，關鍵是投資者選擇合適自己特點的方法。
A。基本因素分析法 或叫（基本麵分析）
是從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重國家的有關政治、經濟、金融政策、法律、法規的實施及商品的生產量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。 商品價格的波動主要是受市場供應和需求等基本因素的影響，即任何減少供應或增加消費的經濟因素，將導致價格上漲的變化；反之，任何增加供應或減少商品消費的因素，將導致庫存增加、價格下跌。然而，隨著現代經濟的發展，一些非供求因素也對期貨價格的變化起到越來越大的作用，這就使提投資市場變得更加複雜，更加難以預料。影響價格變化的基本因素要概括起來主要有以下八個上麵：
1.供求關係。期貨交易是市場經濟的產物，因此，它的價格變化受市場供求關係的影響。當供大於求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。
2.經濟周期。在期貨市場上，價格變動還受經濟周期的影響，在經濟周期的各個階段，都會出現隨之波動的價格上漲和下降現象。
3.政府政策。各國政府製定的某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。
4.政治因素。期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發生常常對價格造成不同程度的影響。
5.社會因素。社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。
6.季節性因素。許多期貨商品，尤其是農產品有明顯的季節性，價格亦隨季節變化而波動。
7.心理因素。所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經常利用人們的心理因素，散布某些消息，並人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。
8.金融貨幣變動因素。在世界經濟發展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經濟生活中的普遍現象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。
B。技術圖表分析法 或叫（技術分析）
技術圖表分析作為投資分析的一種方式，它的依據是基於三個假設，即：
⒈價格反映市場一切；
⒉價位循一定方向推進；
⒊曆史是回重演的。
根據第一個假設，技術分析時並不需要關注價位為何變動，隻關心價位怎樣變動。第二個假設是借用牛頓力學第一定律“在沒有任何外力影響下，物體會遵循一定方向恒速前進”，價位就有如有形物體一樣，也是會沿著一定方向前進，直到受到外來因素的影響。曆史會重演則反映了市場參與者的心理反應。
技術圖表分析的基本原理可歸納為以下幾點：
⒈價格是由供求關係決定的；
⒉商品的供求關係又是由各種合理與非合理的因素決定的；
⒊忽略價格微小波動，則價格的變化就會在一段時間內顯示出一定的變化趨勢；
⒋價格的變化趨勢會隨市場供求關係的變化而變化。技術分析的基本方法就是以過去投資行為的軌跡為依據，考察未來或潛在的投資機會。
技術圖表分析常用的工具有：
1.Ｋ線圖
2.成交量
3.趨勢線
4.移動平均線
5.圖形分析法
6.缺口理論
7.波浪理論
什麽是Ｋ線圖
Ｋ線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源於日本德川幕府時代的米市交易，經過二百多年的演進，現已廣泛應用於證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。Ｋ線根據計算單位的不同，一般分為：日Ｋ線、周Ｋ線、月Ｋ線與分鍾Ｋ線。它的形成取決於每一計算單位中的四個數據，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。當開盤價低於收盤價時，Ｋ線為陽線（一般用紅色表示）；當開盤價高於收盤價時，Ｋ線為陰線；當開盤價等於收盤價時，Ｋ線稱為十字星。當Ｋ線為陽線時，最高價與收盤價之間的細線部分稱為上影線，最低價與開盤價之間的細線部分稱為下影線，開盤價與收盤價之間的柱狀稱為實體。
由於Ｋ線的畫法包括了四個最基本的數據，所以我們可以從Ｋ線的型態可判斷出交易時間內的多、空情況。當開盤價等於最低價，收盤價等於最高價時，Ｋ線稱為光頭光腳的大陽線，表示漲勢強烈；當開盤價等於最高價，收盤價等於最低價時，Ｋ線稱為大陰線，表示股價大跌；當開盤價等於收盤價時，且上影線與下影線相當時，Ｋ線稱為大十字星，表示多空激烈交戰，勢均力敵，後市往往會有所變化，當十字星出現在Ｋ線圖的相對高位時，該十字星稱為暮星；當十字星出現在Ｋ線圖的相對低位時，該十字星稱為晨星。綜合Ｋ線型態，其代表多空力量有大小之差別，以十字星為均衡點，陽線為多方占優勢，大陽線為多方力量最強，陰線為空方占優勢，大陰線為空方力量最強。應該注意的是，投資者在看Ｋ線時，單個Ｋ線的意義不大，而應與以前的Ｋ線作比較才有意義。
四。相對強弱指數RSI
在市場中流傳著這樣一句話：“會買的是徒弟，會賣的是師傅”。這說明了賣的重要性。有的投資者，卻經不起莊家的洗盤，早早拋貨出局，出局後大漲，令人後悔不已；有的投資者雖經受住莊家的洗盤，價格也一路上揚到高峰，卻舍不得賣，到頭來是竹藍打水一場空。所以賣出時機的掌握的好壞直接可反映投資者的投資水平。
什麽時候才是最好的出貨時機？如何識別股價的頂部呢？這裏向大家介紹一種方法：相對強弱指數背馳判斷法。
相對強弱指數簡寫為ＲＳＩ。根據其原理與應用規則，我們可得到運用ＲＳＩ的技巧：盤整時，ＲＳＩ一底比一底高，說明買盤很強，後市看好；一底比一底低，後市看淡。股價創新高，ＲＳＩ同步創新高，後市仍看好；股價創新低，ＲＳＩ並未創新低，股價可能反轉上升。但是ＲＳＩ不可以機械運用，尤其是在莊家介入的情況下，ＲＳＩ在８０以上時，股價仍有上漲，單純用ＲＳＩ超買來尋找頂部不甚可靠。將ＲＳＩ與Ｋ線配合，尋找頂背馳現象，是一種掌握頂部的較好方法。
所謂頂背馳，是指股價在一個上升趨勢中，先創出某個新高點，ＲＳＩ也相應地在８０以上創出一個新高點，之後股價回落，ＲＳＩ也同步回落，當股價再次上衝，並超過上次高點又創新高時，ＲＳＩ雖也向上運動，卻無法突破上次高點，這時股價再次回落，ＲＳＩ也調頭向下，始終不能再創新高，就這樣，股價在超買狀態下一浪高於一浪向上運動，ＲＳＩ在８０以上卻走勢疲軟，一浪低於一浪，這種技術指標與股價走勢不相紊合的情況，稱為背馳。背馳現象的出現預示著未來股價走勢的反轉。ＲＳＩ頂背馳是股價見頂回落的提前預示信號，這也是莊家拉高出貨時無法掩蓋的出貨信號。
在ＲＳＩ頂背馳的同時，可能也會出現成交量與股價背馳的現象，這是頂部的另一個重要特征，股價上升時，成交量趨於減少，說明市場購買力下降，想買的人都已買入，市場缺乏進一步上升的動力，很可能麵臨下跌之勢。
五。期貨交易中常用到的幾種理論：
A。缺口理論
缺口是指股價在連續的波動中有一段價格沒有任何成交，在股價的走勢圖中留下空白區域，又稱為跳空。在Ｋ線圖中缺口反映出某天股價最高價比前一天最低價還低或者最低價比前一天最高價還高。
缺口一般分為：普通缺口、突破缺口、持續性缺口、消耗性缺口、除權缺口五種。
⒈普通缺口：在股價變化不大的成交密集區域內出現的缺口，稱為普通缺口，一般缺口不大，這種缺口通常發生在耗時較長的整理形態或者反轉形態中，出現後很快就會在幾天內填上。普通缺口的確認可以幫助投資者判斷出當前處於盤勢。
⒉突破缺口：在成交密集的反轉或整理形態完成之後，股價突破阻力或跌破支撐時出現大幅度上漲或下跌所形成的缺口，稱為突破缺口。這種缺口的出現一般視為股價正式突破的標誌。在股價向上突破時，必帶有大成交量的配合。缺口越大，股價未來的變動越劇烈。
⒊持續性缺口：指漲升或下跌過程中出現的缺口，它常在股價劇烈波動的開始與結束之間一段時間內形成。這種缺口又稱為測量缺口，即股價到達缺口後，可能繼續變動的幅度一般等於股價從開始移動到這一缺口的幅度。
⒋消耗性缺口：股價在大幅度波動過程中作最後一次跳躍，使股價大幅度變動形成的缺口稱為消耗性缺口。這種缺口的分析意義是能夠說明維持原有變動趨勢的力量已經減弱，股價即將進入整理或反轉形態。
⒌除權缺口：由於製度因素的原因，股價在上市公司送配後，股價會出現除權、除息缺口，表現在除權價與股權登記日的收盤價之間的跳空。這種缺口的出現為股價在新的一輪波動中提供了上升空間，誘發填權行情。
B。波浪理論
波浪理論是技術分析領域中的一個重要組成部分。該理論是由技術大師艾略特發明的一種價格趨勢分析工具，即根據周期循環的波動規律來分析和預測股指與股價的走勢。
其理論闡述如下：股價連續地經曆５次波動而上升，當完成了上升５次波動（稱之推動浪）後，接著會出現３次波動（稱之為調整浪）的下降。如此８次波動構成股價變動的一個循環。接著又開始第二次上升５浪和下降３浪的調整。最後以上升５浪宣告全部上升過程結束。在最後階段，將不會出現像前兩次那樣小的３次調整浪，代之將出現對上升過程中全部５次上升浪進行調整的大幅度３次波動。該理論的循環是以“八浪循環”為基礎的。在每個上升／下降的完整過程中均包含有一個八浪循環，且大循環中有小循環，小循環中有更小的循環。
在波浪理論中，上升５浪被分別稱為１、２、３、４、５浪，下降３浪分別被稱為Ａ、Ｂ、Ｃ浪，其中１、３、５、Ｂ浪趨勢向上，２、４、Ａ、Ｃ浪趨勢向下。
該理論應用規則如下：
⒈推動浪的５個組成浪有四個規律，分別是在同一級循環中：
⑴浪２絕不能低於浪１的起點；
⑵在浪１、３、５中，浪３的長度不能是三者中最短的一個；
⑶假如浪１、３、５中任何一個浪成為延長浪，其餘兩個浪的持續時間及幅度會趨於一致；
⑷浪４的底不可低於浪一的頂。
⒉浪３通常為延長浪，是最具爆炸力及幅度最大的主浪。
⒊根據黃金分割率，浪３的幅度＝浪１的幅度Ｘ1.618或2.618。
⒋浪５的幅度＝浪１起點至浪３終點的總幅度Ｘ（0.382～0.618）。
⒌浪５的漲勢通常小於浪３，當浪５終點低於浪３的終點時，為失敗浪。
⒍在調整狼的３浪中，會出現“之字”、“不規則”、“三角形”等形態。
投資者在掌握了波浪理論的基本原理後，正確運用波浪理論的關鍵，則在於準確把握各浪的特征與在各浪市場的表象，預計其“幅度”和“寬度”。
波浪理論的上升５浪我們可認為股市的多頭市場，相反下跌３浪為空頭市場，其相應的股市特征如下：
⒈浪１是八浪循環的開始，也是多頭市場的啟動，通常是上升５浪中最短的，其上升浪的延長浪的幅度大小是浪１決定的。所以，一般投資者將浪１的大小作為入市的重要依據。
⒉浪１上升後，由於空頭的拋壓還大於多頭，因此，浪２調整回落時，其回擋的幅度往往很深，有時跌至近浪１的起點，此時應視為再次抄底的大好機會。
⒊浪３往往是最有爆炸力的延長浪，且為上升主浪，是多頭市場的穩定上漲期，這段股市行情上升的持續時間及幅度經常最長，尤其，在突破浪１頂點時，是最強烈的買進信號。
⒋在浪５中，屬多頭市場的交易活動沸騰階段，二、三線股票漲幅常常大於藍籌股的漲幅，投資於投機股、偏門股往往獲利頗多，但值得注意的是，股市即將進入空頭市場。
⒌浪Ａ出現時，大多數投資者心態還比較樂觀，持觀望態度，實際上空頭市場已經開始來臨了。
⒍浪Ｂ出現上升行情，投資者在此時注意不要陷入莊家的“多頭陷阱”，而被高位套牢。此浪通常稱為逃命浪，是最後的出貨機會。
⒎浪Ｃ是跌勢強勁、跌幅大、時間長的全麵性下跌浪，是最具殺傷力的一浪，此時要謹慎出入股市。
艾略特的波浪理論是一套主觀性強的分析工具，不同的分析者對浪的數法不同，對浪的劃分也很難準確界定，對投資者的判斷力要求較高。同時該理論主要用於對市場大勢總趨勢的分析預測，不適合對個股的分析預測。
六。國際期貨交易度量衡換算
Bushel weights 蒲式耳重量單位
wheat and soybeans 小麥和大豆 1bushel 蒲式耳 =60 lbs 磅
corn ，sorghum and rye 玉米，高梁和黑麥 1bushel 蒲式耳 =56 lbs 磅
oats 燕麥 1bushel 蒲式耳=40 lbs 磅
Bushel to tonnes 蒲式耳與噸的換算
wheat and soybeans 小麥和大豆 1 bushels 蒲式耳＝ 0.027216噸
corn sorghum and rye 玉米，高梁和黑麥 1 bushels 蒲式耳＝ 0.0254 噸
oats 燕麥 1 bushels 蒲式耳=0.0172 噸
1 tonne(metric ton)equals 噸等於
2204.622lbs 磅;1,000kilograms 千克;22.046hundredweight 美擔;10 quintals 公擔;
36.7437 bushels 蒲式耳 of wheat or soybeans 小麥和大豆;
39.3683 bushels 蒲式耳 of corn ,sorghum or rye 玉米，高梁和黑麥;
58.0164 bushels 蒲式耳 oats 燕麥;
4.5929cotton bales (the statistical bale used by the USDA and ICAC contains a
netweight of 480pounds of lint);
Area measurement 麵積
1 square inch 平方英寸=6.45 sq.centimetres 平方厘米
1 square foot 平方英尺=144 sq.in.平方英寸 =9.29 sq.decimetres 平方分米
1 square yard 平方碼=9 sq.ft. 平方英尺 =0.836 sq.metre 平方米
1 acre 英畝=4840 sq.yd.平方碼=0.405 hectare 公頃
1 square mile 平方英裏=640 acres 英畝 =259 hectares 公頃
Yields 產量換算
wheat 小麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.6725quintals per hectare 公擔/公頃
rye,corn 玉米，黑麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.6277quintals per hectare公擔
/公頃
oats 燕麥:1 bushels per acre 蒲式耳/英畝＝0.4247quintals per hectare 公擔/公頃
Tory weights and conversions 金衡製換算
20 pennyweights 本尼威特（英美金衡單位，簡寫dwt 或 pwt）=1 ounce 盎司
12 ounce盎司=1lbs 磅;1 troy ounce金衡製盎司=31.103 grams 克
1 troy ounce金衡製盎司=0.031103 kilogram 千克
1 troy pound金衡製磅=0.37224 kilogram 千克
1 kilogram千克=32.1507 troy ounce 金衡製盎司
1 tonne噸=32151 troy ounces 金衡製盎司
Avoirdupois Weights and conversions 英製重量單位換算
1 grain 格令=0.065 gram 克;1 dram 打蘭=1.772 grams 克
1 ounce 盎司=16 drams 打蘭=28.35 grams 克
1 pound 磅=16 ounces 盎司=7000 grains 穀 =0.4536 kilogram 千克
1 stone 英石=14 pounds 磅=6.35 kilograms 千克
1 quarter 四分之一英擔=2 stones 英石 =12.70 kilograms 千克
1 hundredweight (British)英擔=112 lbs 磅;1 hundredweight (us)美擔=100 lbs 磅
1 hundredweight (British)英擔 =50.80 kilograms 千克
1 hundredweight (us)美擔=45.357 kilograms 千克
1 stort ton 短噸(美噸)=2000 pounds 磅 =0.907 tonne 公噸
1 (long) ton 長噸(英噸)=20 hundredweight 英擔 =1.016 tonnes 公噸
Metric weighs and conversion 米製單位換算
1000 grams 克=1 kilogram 千克;100 kilogram 千克=1 quintal 公擔
1 tonne 噸=1,000kilograms 千克 =10 quintals 公擔;1 kilogram 千克=2.2046lbs 磅
1 quintal 公擔=220.46lbs 磅;1 tonne 噸= 2204.6 lbs 磅
1 tonne 噸= 1.102 short tons 短噸(美噸);1 tonne= 0.9842 long tons 長噸(英噸)
Temperature conversions 溫度單位換算
Celsius 攝氏度(C) Fahrenheit 華氏度（F）;C=5/9(F-32) F=9 X C/5 + 32
Oil conversions 石油單位換算
1 US barrel 美桶=42 US gallons （美）加侖
七。國際上重要的相關期貨交易所官方網址：
美國芝加哥期貨交易所(CBOT)
http://www.cbot.com/
美國芝加哥商品交易所(CME)
http://www.cme.com/
倫敦國際金融期貨及期權交易所(LIFFE)
http://www.euronext.com/home_derivatives/0,4810,1732_6391950,00.html
英國倫敦金屬交易所(LME)
http://www.lme.co.uk/
德國期貨交易所(RE)
http://www.re.de/
法國期貨期權交易所(MATIF)
http://www.matif.fr/
日本東京穀物交易所(TGE)
http://www.tge.or.jp/
香港期貨交易所(HKFE)
http://www.hkfe.com/
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