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BITCOIN會不會漲到1百萬一枚？
By Bayfamily
BITCOIN從8年前的一美元一枚，一路漲到今天的1000美元一枚。我們來算一下，如果這次趨勢持續下去，再過10年左右，或者更長的時間，BITCOIN的價格會不會漲到一百萬美元一枚。
1） 如果重複過去8年的輝煌，漲到一百萬一枚，BITCOIN的Market Cap會達到20萬億美元左右， 無可非議的成為Global Reserve Currency。 全球黃金總市值是8萬億美元左右。全球的美元總量是10萬億美元，流通的美元紙幣和硬幣大約是1.2萬億美元。 所以如果那一天到來的話，那麽的確Bitcoin當初的設計者理想實現，成為當之無愧的reserve currency
2) 我們來看看那個時候，BITCOIN network消耗的電力是多少。 十年還會經曆兩次halving. 所以每天miner 挖出來的BITCOIN將會從現在的1800下降到450枚，一年將是164,250枚。按照一百萬美元一枚的話，miner一年的獲益將是164X10^9美元， 164Billion美元。 由於市場是充分競爭的，礦工不可能掙到大錢，礦工的主要成本是電力消耗。所以到那個時候，一年的電力消耗是164 Billion美元。由於礦工都是在電價最為低廉的地方采礦，假設按照5美分一度電。那麽BITCOIN挖礦的總電力消耗是7.3X10^12kWh, 7.3Trillion度電。 這是一個天文數字， 地球上人類一年的總耗電量20,000 TWh= 20X10^12kWh, 就是20Trillion度電。 就是說地球上每年三分之一的電力消耗將被用在Bitcoin挖礦上，才能夠支撐Bitcoin價格漲到1百萬美元。 很荒謬。
3） 地球上每年出產2,500噸黃金，產生120Billion的價值。 假設金礦本身在成本中占一半的價格。那麽金礦挖礦需要投入的資源大約是60Billion。 似乎和那個時候的BitCoin的挖礦的投入在一個數量級上。如果你覺得Bitcoin挖礦荒謬，想想外星人看我們每年付出這麽多的代價挖金礦也是夠荒謬的。
4）地球上所有的銀行耗電功率大約是6,000 MW。是現在BITCOIN總功率的10倍。 10年後估計變化不大，這些銀行一年的總電力消耗是21X10^9kWh. 似乎比比特幣能量總消耗低三個數量級。 這樣比較Bitcoin似乎沒有優勢。當然你可以說Bitcoin把所有的銀行都取而代之了。每個人都是自己的銀行主人，不需要銀行了，所以銀行的雇員的費用等等都可以一掃而盡。那樣的話為支付的Bitcoin的價格是合理的。
5）讓地球上1/3的電力用來支付BitCoin Proof of Work似乎實在讓我難以接受。 這個數字和hash rate和未來的計算機硬件進步是無關的。即使明天發明了量子計算機，還是要付出這麽多電費。 唯一有關的是halving. 感覺是地球上電力的1%用來支付金融係統似乎可以接受。 那樣的話就需要再多等3~4次halving, 也就是2020，2024， 2028,2032，2036, 2040。 也就算是最快也要2040年才能漲到這個價位。
從現在到2040年不知道有多少新東西會出來，那個時候可能Bitcoin早就不存在了。
所以我的結論是BITCOIN可能永遠到不了一百萬一枚的價格。 最多比現在再高1-2個數量級就是極限了。 最主要的問題在於Bitcoin設計上的proof of work的缺陷， 用電力資源來做proof of work雖然很安全，但是不是很有效率。似乎ethereum的proof of stake更加靠譜一些。
那麽我們來看看一些支持BITCOIN會漲到一百萬一枚的道理吧。
1）貨幣的本質是believe，是信心。任何一樣數量有限的東西，隻要大家都相信它值這麽多錢，它就會值那麽多錢。 梵高的油畫、人民幣和美元也是一樣。 中國今天人民幣M2的流通量是150萬億元。 想當年國民黨時期的金圓券總共也就隻發行了130萬億元。 雖然中國今天的經濟總量和國民黨當年不可同日而語，但是金圓券奔潰的一個最重要的原因是沒有老百姓沒有了信心。
信心這個東西不好說，地球人發瘋起來什麽都擋不住。曾經半個地球還相信共產主義呢。十幾億大胡子還天天念阿拉胡克吧呢。 如今半個美國還相信Trump能讓墨西哥人掏錢造牆呢。地球人靠電力資源作為硬通貨支撐BITCOIN也不是沒有可能，雖然希望不大。
2）BITCOIN總量是21million。已經挖出來的是16million. 根據現在的數據，80%左右的Bitcoin是藏著不流通的。那麽流通的是大約是4million左右。 需要4萬億美元的資金可以把價格推升到一百萬一枚。 隨著價格上漲，進入流通的比例還會下跌，更多人隻是持有，所以可能1-4萬億美元的資金就可以做到。 全世界投資市場上找到這個數量級的資金還是不難的。
一個蘋果公司的市值就是一萬億。 BITCOIN的價格再上幾個兩個數量級之後會變得非常穩定，因為容量太大。技術上再解決block size問題，解決side chain/hard fork問題，解決P2P trade exchange的問題，解決不可跟蹤問題，就有可能會被廣泛使用。 老話說的好，技術問題，都不是問題。
3）未來世界貨幣革命可能真的是要把所有銀行送到垃圾堆了（含加拿大銀行，書生抱歉）。應該成本過高。因為大家煩透了政府的各種管製，更不要說爛印貨幣。 對於bitcoin而言，也就是隻缺一個killer apps， 局麵就會完全不同. 電子貨幣最終應該是能夠戰勝傳統貨幣的，我們這代人應該可以見證電子貨幣的興起，和傳統貨幣的混用和取而代之。 但是最終是不是BITCOIN，花落誰家說不清楚， 有可能勝者還沒出生呢。 花落哪個國家也說不清楚，由於利益衝突，應該不是中美這樣的大國。可能是某個類似瑞士的小國。
4）現有貨幣和銀行係統比我們想象的要低效的多。Paypal一年的transcation是100Billion, 成本高達2個Billion。這還是比傳統銀行效率高的例子呢。
4） 貨幣革命對地主來說是好消息， 新貨幣會衝淡原有貨幣價值。 現在的貨幣體係，這年頭永遠是貸款越多越合算。 就衝這一條，貨幣不革命也是沒天理了。
我們是生活在一個多麽有趣的時代啊，未來充滿不確定性， 生機勃勃，催人奮進，讓人活到老，學到老。
所有跟帖：
• 我怎麽覺得比特幣就是個ponzi 騙局。 -相對強度- ♂ 
(0 bytes) (19 reads) 02/12/2017 postreply 22:57:20
• Howcan Virtual money depends on electric consumption 腦洞 -LordofMoney- ♂ (17 bytes) (59 reads) 02/13/2017 postreply 07:03:35
• 喜歡看貝版主文章。開辟新思路.比特幣走到今天出乎大部分人意外. 不過，銀行低效，很可能成為矽穀/互聯網革命的對象 -挨踢- ♂ (0 bytes) (30 reads) 02/13/2017 postreply 08:06:20
• I will not take it. The currency is guaranteed by nation's credi -inet-fan- ♂ (245 bytes) (120 reads) 02/13/2017 postreply 10:56:13
• 中國大陸在比特幣的交易中占90% 中國政府已經動手來打擊了 -中部- ♂ (1369 bytes) (241 reads) 02/13/2017 postreply 17:19:00
