小人物的投資信息優勢-從波士頓炸雞到次貸危機 （1）
By BayFamily
小人物投資比起大人物有優勢也有劣勢。 常見的優勢是小盤麵跑得快，大盤麵出手對市場價格會產生影響，動作遲鈍。 好比是森林裏的動物， 老虎獅子固然令人望而生畏，但小狐狸，小兔子也有它們的生存門道。 大家可以利用各自的優勢，在食物鏈上站一席之地。
大人物最大的優勢是信息優勢。 首先大的金融公司裏一大堆專業分析師，這是我們這樣的業餘愛好者不能比的。 不信問問這裏的各位，有幾個人能看的懂公司的10K和10Q的報表，有幾個人dial in 上市公司的conference call. 其次是廣泛的NETWORK， 很多好的東西根本就沒有拿到public market上，讓你有機會染指。 最近JPMorgan收購Bear Sterns就是個好例子。
這裏我想講講小人物的信息優勢， 跑得快固然重要， 投資上，信息就是金錢。 小人物的信息優勢在投資理財中往往被人所忽略。 小人物有自己獨特的信息優勢，利用的好，可以和大人物一拚高下。
先講個90年代有名的波士頓炸雞的例子。
90年代初在美國的各位可能知道，那時候是麥當勞如日中天的時候。 好像肥胖問題沒有得到今天這麽大的關注，麥當勞不僅是地產上發了一大筆，平時的經營也是日進鬥金，仿佛代表著餐飲業的未來。 麥當勞這麽成功，其結果是什麽呢？ 大家可能猜都猜的到。
俗話說，上有好之，下有附焉。 如同文革中的毛爺爺一樣，投資人喜歡什麽，市場就會給提供什麽。 在華爾街一片追捧聲之下，大家的眼睛都在關注下一個麥當勞在哪裏。
這時候波士頓炸雞橫空出世了。
波士頓炸雞開始是家很小的快餐店。 什麽東西扔到油裏麵炸炸，味道都不錯。 90年代初，波士頓炸雞是要走麥當勞這條路了， 玩起來連鎖的買賣。 可憐小雞們，要生靈塗炭了。
從賬麵上來看， 波士頓炸雞的業績的令人心動的。 無論是公司盈利、總資產、淨資產全部是指數型增長。 公司盈利一個季度就增長1705, 堪比今日Google。在全美，一年新開了幾百家連鎖店。 在拓展業務的同時，波士頓炸雞還能持續保持盈利。 華爾街的分析員根據這樣的財務報表，很快得出結論，這就是我們要找的麥當勞2.0. 於是股票飆升， 一時間街頭巷尾，人人議論。 大家見麵打招呼都改了。
”吃了嗎？“
”吃了，博士燉的雞“
”好吃嗎“
”好吃，博士燉的就是不一樣， 比碩士燒的強多了“
”買了多少股？“
”股？雞腿嗎？就買了一個腿，剩下的全是雞胸脯“
”我買了1000股"
“老兄，你瘋了吧，一千個腿，冰箱放的下麽？”
“我這是長期投資，留著退休用的”
“哦，那還差不多，幾十年的，一千條腿是不夠吃的。”
上麵是我編的， 但的確波士頓炸雞赤手可熱。 IPO的第一天漲了140%倍，股票一路從10衝到41元。
可惜好景不長，到了98年，波士頓炸雞盡然破產了，一夜間股票跌到5毛錢，成為90年代末很有名的醜聞。 不少大人物為此付出慘痛的代價， 可一個小人物卻為此發了一筆橫財。
因為這個小人物看見了華爾街大人物沒有看見的東西。
其中的奧秘，對你我看清這次次貸危機或許也有幫助。
續待。。。
