灣區理財 原創文集
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正文
彎曲地產投資，如何把握正確時機
by Bayfamily
如同所有的投資一樣， 要發財就得低價買進， 高價賣出。 如何做到呢？
炒股票的基本上有兩派， 分析基本麵的和作技術分析的。房產也不例外。但我想說的是，不同的地區，不同的人口應該區別對待。
拿彎曲來講， 分析基本麵從2000年一再指出房價要跌，因為租金和房價嚴重脫節，人口的變化和就業機會不可能支持房價的進一步攀升。
這就是為什麽你翻開所有的嚴肅的經濟雜誌，過去幾年裏，經濟學家的分析是一邊倒的看跌。 我認識的幾個學經濟的朋友至今還在租房子。
可惜，他們錯了，市場和他們預測的恰恰相反。盡管沒有一個經濟學家跳出來認錯， 為他們誤道人民表示道歉。
為什麽他們錯了，因為他們將長期的平衡點和短期的波動價格混為一談。 彎曲的房價是高估了。 我看現在比基本麵的分析要高50％左右。 但那是長期價格平衡點， 多長？ 沒人知道5,15,30，50 年? 實際操作意義不大。50％會被100％刷新，100％， 200％， 500％， 價格有時會很長時間偏離正常價格。
作技術分析認為曆史價格可以用來分析未來走勢， 我看最常見的本質上是波浪理論，認為70年代，80年代末的Boom/Burst Cycle 會重複。
技術分析的人至少沒象分析基本麵的人大錯特錯，我記得2001 DotCom Burst, 彎曲一片哀鴻遍野的時候，有一篇文章清醒的指出，未來彎曲房價是漲而不是下跌，因為從技術分析，Boom還沒結束。當時我看的時候，還以為他是在說瘋話。 現在看來是眾人都瘋維他獨醒。
但技術分析的有一個最大的缺點，那就是認為曆史會重複。 我看現在最大的預測是，彎曲會持平3－5年，再十年後會再漲一倍。
很多時候，曆史沒有任何理由重複，日本的房產泡沫，在日本根本無先例可尋，同樣彎曲沒有任何理由一定會重複以前的Boom/Burst Cycle. 要仔細分析那些是重複的原因，那些不是。
有一個現象，大家注意道沒有， 在亞洲，房產也好，股票也好，價格會被炒到不可思議的地步。 有人說是文化，價值觀的問題。中國人喜歡守土為安。 有人說是人口密度的問題， 人多地少，房價才會高。
我看這兩個原因都構不成解釋，因為他們無法解釋為什麽香港，日本會有長期的泡沫，為什麽價格會偏離平衡點5倍以上， 為什麽持續高漲後會持續蕭條十幾年。
我看根本原因是因為在亞洲國家，文化單一，大家思維方式，價值觀雷同。
周末我家開Party. 來了十幾輛車， 我驚奇的發現幾乎所有的車全是銀色的。 我們老中的愛好太相同了。 日本也一樣， 文化價值觀單一的結果是， 辦事一窩風。 你看漲，我也看漲， 你買股票，我也買股票。 你看跌，我也看跌，你賣，我也賣。
這就是為什麽，在亞洲，中國，股票可以炒的無限高，跌下來可以無限低。 炒股人人談股，炒房人人談房。 幹什麽都是轟轟烈烈，全民一齊上。我不知道，有沒有人比較過亞洲和歐美股市的Standard Deviation。 我感覺前者肯定要大一些。
美國的文化比較多元，教育強調異化，而不是同化。 所以全國範圍沒有過大的地產泡沫。
我不想評判亞洲的文化教育。 我想說如何利用這點，在彎曲更準確地把握房產投資時機。
老中也好，老印也好， 都強調好學區，視教育如生命。 彎曲的好學區的房子有限， 未來大有被老中老印全麵取代的趨勢。 結果就是這些地方的房價，會象亞洲國家一樣，被炒到不可思議的高度。 多高？三倍，五倍，沒人知道。一旦持用，老中壓根不賣。
現在還有大量的白人，這些地方價格還會攀升。 不能隻用房租的基本麵來分析，那是長期平衡點，根本無用。 要住好學區的老中，千萬別書呆子氣十足。 等到老中老印徹底占領這些地方的時候， 勸你就趕緊逃吧。
加州亞裔的大量湧入，會對這裏所有好區帶來同樣問題。 個別地區的房價有可能會炒到難以置信的地步，而後陷入長期衰退。
全美其他地區嗎， 我認為會重複以前的Boom/Burst Cycle的可能性比較大.
by Bayfamily
如同所有的投資一樣， 要發財就得低價買進， 高價賣出。 如何做到呢？
炒股票的基本上有兩派， 分析基本麵的和作技術分析的。房產也不例外。但我想說的是，不同的地區，不同的人口應該區別對待。
拿彎曲來講， 分析基本麵從2000年一再指出房價要跌，因為租金和房價嚴重脫節，人口的變化和就業機會不可能支持房價的進一步攀升。
這就是為什麽你翻開所有的嚴肅的經濟雜誌，過去幾年裏，經濟學家的分析是一邊倒的看跌。 我認識的幾個學經濟的朋友至今還在租房子。
可惜，他們錯了，市場和他們預測的恰恰相反。盡管沒有一個經濟學家跳出來認錯， 為他們誤道人民表示道歉。
為什麽他們錯了，因為他們將長期的平衡點和短期的波動價格混為一談。 彎曲的房價是高估了。 我看現在比基本麵的分析要高50％左右。 但那是長期價格平衡點， 多長？ 沒人知道5,15,30，50 年? 實際操作意義不大。50％會被100％刷新，100％， 200％， 500％， 價格有時會很長時間偏離正常價格。
作技術分析認為曆史價格可以用來分析未來走勢， 我看最常見的本質上是波浪理論，認為70年代，80年代末的Boom/Burst Cycle 會重複。
技術分析的人至少沒象分析基本麵的人大錯特錯，我記得2001 DotCom Burst, 彎曲一片哀鴻遍野的時候，有一篇文章清醒的指出，未來彎曲房價是漲而不是下跌，因為從技術分析，Boom還沒結束。當時我看的時候，還以為他是在說瘋話。 現在看來是眾人都瘋維他獨醒。
但技術分析的有一個最大的缺點，那就是認為曆史會重複。 我看現在最大的預測是，彎曲會持平3－5年，再十年後會再漲一倍。
很多時候，曆史沒有任何理由重複，日本的房產泡沫，在日本根本無先例可尋，同樣彎曲沒有任何理由一定會重複以前的Boom/Burst Cycle. 要仔細分析那些是重複的原因，那些不是。
有一個現象，大家注意道沒有， 在亞洲，房產也好，股票也好，價格會被炒到不可思議的地步。 有人說是文化，價值觀的問題。中國人喜歡守土為安。 有人說是人口密度的問題， 人多地少，房價才會高。
我看這兩個原因都構不成解釋，因為他們無法解釋為什麽香港，日本會有長期的泡沫，為什麽價格會偏離平衡點5倍以上， 為什麽持續高漲後會持續蕭條十幾年。
我看根本原因是因為在亞洲國家，文化單一，大家思維方式，價值觀雷同。
周末我家開Party. 來了十幾輛車， 我驚奇的發現幾乎所有的車全是銀色的。 我們老中的愛好太相同了。 日本也一樣， 文化價值觀單一的結果是， 辦事一窩風。 你看漲，我也看漲， 你買股票，我也買股票。 你看跌，我也看跌，你賣，我也賣。
這就是為什麽，在亞洲，中國，股票可以炒的無限高，跌下來可以無限低。 炒股人人談股，炒房人人談房。 幹什麽都是轟轟烈烈，全民一齊上。我不知道，有沒有人比較過亞洲和歐美股市的Standard Deviation。 我感覺前者肯定要大一些。
美國的文化比較多元，教育強調異化，而不是同化。 所以全國範圍沒有過大的地產泡沫。
我不想評判亞洲的文化教育。 我想說如何利用這點，在彎曲更準確地把握房產投資時機。
老中也好，老印也好， 都強調好學區，視教育如生命。 彎曲的好學區的房子有限， 未來大有被老中老印全麵取代的趨勢。 結果就是這些地方的房價，會象亞洲國家一樣，被炒到不可思議的高度。 多高？三倍，五倍，沒人知道。一旦持用，老中壓根不賣。
現在還有大量的白人，這些地方價格還會攀升。 不能隻用房租的基本麵來分析，那是長期平衡點，根本無用。 要住好學區的老中，千萬別書呆子氣十足。 等到老中老印徹底占領這些地方的時候， 勸你就趕緊逃吧。
加州亞裔的大量湧入，會對這裏所有好區帶來同樣問題。 個別地區的房價有可能會炒到難以置信的地步，而後陷入長期衰退。
全美其他地區嗎， 我認為會重複以前的Boom/Burst Cycle的可能性比較大.
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