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論year end rally 的可能性及相應對策
[版麵： 股海弄潮] [首篇作者：xiaozhugou] , 2008年11月07日21:24:32
1, year end rally 目標: 大盤漲10% or more 到10000甚至10500
2, 大盤可能漲的原因：
A, 跌的太凶了,已經很便宜了。我其實不認同這個觀點，但這不重要。重要的是有不少人有這個觀點，在這部份人改變觀點前，他們是會進場搶購便宜貨的，所以一跌到8000左右就會有人進場。Credit markets 在持續好轉，也是個好消息。
B，美國政府的對策. O 政府目前還沒有正式接手，人事任命也需要幾個星期的時間，但很多人對O寄予厚望，希望他的經濟顧問們能出奇招。注意到其中的很多都是當年小克的部下，像Rubin，SUMMERS，TYSON，等。當然還有老巴。估計部分市場人士會因為這個而樂觀。Plus, another stimulus package is also on the way.
C, 國際形勢的變化。如果石油持續在50 level, 通脹壓力減輕，各國還有減息的餘地。現在主要是對付deflation, 其他的暫時顧不上了。還有美國的強勢地位有可能持續到年底，也會吸引國外資金的回流。中國等新興市場也在努力刺激經濟，也會幫助美國經濟。
3, 大盤可能跌10%-20%的原因：
A，financial sector 可能還有貓膩和炸彈，C，GS，等等都是危險，說不定那天就爆炸了。
B， hedge funds，mutual funds的redemption。11月15是個重要日子，年底前要redemption的都要提前通知，如果有25%的提出取錢，說不好又要大甩賣。會不會有大的對衝基金倒閉？很有可能年底前就會出現，還會有很多小基金倒閉，這些都是selling pressures。The key is deleveraging and it will take some time.
C，實體經濟的繼續惡化，GM 會破產嗎？估計短時間不會，畢竟牽扯到100萬人，50個州的大事情。即便不破產估計也好不了太多，後遺症很多。還有GE，等等大公司的情況也不樂觀。估計接下來各類壞消息要鋪天蓋地的來，你就做好準備吧！
4，相應的對策和關注的sector.
A, 假設大盤來個10%-15%的反彈，那些sector會表現不錯呢？可能目標：
infrastructure, solar, health care, and education.
B, Cash is still king. 不要buy and hold； DT or ST. Be quick in trading.
C，天天看盤，天天寫日記，估計還會有不少上下500-700點的日子，準備好了也可以撈上一筆橫財。
總之，有一點我確定，我們現處在 the beginning of a very bad recession，在看到具體的經濟數據好轉之前，不宜盲目樂觀。我仍然堅持明年某個時刻大盤要到6000. 有太多原因表明這次危機的確是百年不遇，估計不會是29-33年的大蕭條，但肯定要比70中期的要厲害。有了這個基本判斷，不管大盤怎麽rally，都不能放鬆警惕。
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發信人: wyemlyy (wyemlyy), 信區: Stock
標 題: Re: 論year end rally 的可能性及相應對策 (有用你就發包子）
發信站: BBS (Fri Nov 7 22:16:40 2008)
歪脖呀, 我剛好知道這個事情.應當是這麽回事,不對的話,要是哪個專家看到了,也指正一下.
HEDGE FUND有個POLICY,為了防止INVESTOR過於頻繁的撤資,也為了它們自己好MANAGE,有這麽一個POLICY,每年有4次機會撤資,學術語言叫REDEMPTION,就是每個QUATER ENDING的前65-45天,今年12月的這一次撤資的最後一天通知就是11月15號了,也就是說HEDGE FUND MANAGER收到REDEMPTION通知的話,就得還錢了,所以如果他得準備著CASH, 或者說得賣股票來籌資.去年8月那次是,3號以前狂跌,3號到17號RANGE微漲,17號以後開漲.當然也不是說錢其它時間就拿不出來了,好象有5%左右的PENALTY.這就象我們401K一樣了.
