保爾森為華爾街開出猛藥

保爾森為華爾街開出猛藥

2008-03-13 08:35:58


　　【MarketWatch華盛頓3月13日訊】周四，美國財長保爾森為華爾街開出了一些新的猛藥，以確保當前市場的極度動蕩在未來不重演。

　　在今晨發表的演講中，保爾森呼籲採取幾方麵的措施來增強聯邦政府對抵押貸款和信貸市場的監管。這是政府官員首次對金融市場動蕩產生的根源做出具體反應，這場危機已困擾華爾街達七個月之久。

　　他指出，多數的新規則無需立法程序即可推行。他還稱，如果政府主管人員發現他們未獲得授權，他們可以要求國會授予新的權力。

　　保爾森敦促對抵押貸款衍生物市場進行徹底審查，他直接批評了這類產品的複雜性。財長還稱，抵押貸款提供商將迎來更為嚴格的新執業要求和標準。

　　保爾森指出：“過於複雜是透明度和市場效率的敵人。現在市場不僅因這種複雜受到懲罰，不複雜的產品也受到拖累。”

　　他表示，債信評級機構必須將衍生物和企業債券的評級區分開來，與此同時投資者不能對這些評級施加太大影響。

　　保爾森稱，主管人員和投資者都已變得有些自滿。他還呼籲對銀行業的全球性新資本標準進行徹底再評估。

　　保爾森對如下想法給予了肯定：金融服務公司應考慮暫停派息來保住資本，這樣它們才能在當前這場市場危機中倖存下來。雖然曆時已七個月，但這場危機迄今仍沒有減輕的跡象。

　　財長指出：“讓我們欣慰的是，金融機構繼續通過籌集資本和修訂派息政策的方式來增強自己的資產負債表。我們需要金融機構繼續放貸和推動經濟成長。”

　　保爾森稱，目前金融業最重要的工作是致力於完全擺脫當前的市場動蕩期，聯邦主管機構將採取小劑量施治的方式，這樣市場才能重新站穩腳跟。

　　財長表示：“我們將繼續執行漸進的應對方針，這樣才不會使目前的狀況進一步惡化。”

　　保爾森的上述舉措源自總統麾下的金融市場工作小組。該小組由美聯儲、美國證監會(SEC)和財政部等最高市場管理機構的人員組成。保爾森是這個小組的主席。

　　聯儲主席伯南克和SEC主席克裏斯托弗-考克斯(Christopher Cox)均已表示完全認同該小組的上述發現。

　　保爾森稱，工作小組建議在全國層麵推行針對抵押貸款經紀商的“嚴格的全國性執業標準”。

　　欺詐性抵押貸款 -- 特別是欺詐性次貸 -- 已導致投資者對許多金融服務公司的資產負債狀況產生了質疑，此前人們發現這些次貸被包裝為複雜的證券並以高評級金融產品的形式出售。

　　保爾森表示，如果債信評級機構自己拿不出防止利益衝突的新規章，總統工作小組將呼籲對它們施以“更嚴格的監管”。

　　保爾森敦促全球銀行業監管機構對最新版的銀行資本儲備協定進行再評估，這樣銀行才能負擔持有充足資本所帶來的風險。該協定即新巴塞爾資本協定，各國在這個瑞士城市進行談判並達成了這一協議。

　　保爾森沒有忘記對政府主管機構提出批評。他指出，很明顯銀行業的監管機構未注意到相關的變化。

　　保爾森稱：“監管機構沒有堅持公司必須適當披露自己與帳外金融工具的聯係。”

　　許多大型銀行為未列入帳目的結構化投資機構的複雜抵押貸款產品提供了幫助。現在這些銀行已同意負擔這些機構的虧損。

　　總統的金融市場工作小組發表了一份正式的政策聲明，公佈了保爾森上述言論之外的更多細節。

　　保爾森的言論表明，由於自我調整的步伐緩慢，華盛頓逐漸失去了對交易所外衍生物市場基礎設施的耐心。

　　他指出：“相關行業已採取了一些措施，但這些還不夠。”

　　保爾森認為，金融衍生物業必須進行專門的合作，創立新的市場基礎設施。他明確表示：“我們不需要擱置的好想法，我們需要付諸行動的好方案。”