有點令人失望:百萬美元難買奢侈美國退休生活

有點令人失望:百萬美元難買奢侈美國退休生活

文章來源: 華爾街日報 於 2007-06-29 11:11:12



有點令人失望:百萬美元難買奢侈美國退休生活 華爾街日報

一百萬美元不再像過去那麽舉足輕重了。

固然，它仍足以讓你過上舒適的退休生活，而且富裕水平可在美國成年人中位居前2%。

但它不會讓你過上奢侈的生活，這主要是由於通貨膨脹、2000年以來房地產市場的繁榮，以及股市和債券價格的長期上揚。

--輝煌不再。不要錯誤理解了我：我不是說一百萬美元不是個大數目。

的確，這超出了大多數美國人最大膽的夢想。比如，家長年齡在55至64歲之間的家庭是美國最富裕的家庭。而根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve) 2004年的消費者經濟狀況調查，即使對這些距退休不遠的人來說，他們的家庭淨資產（包括房屋淨值）中值也不到25萬美元。

不過，百萬美元還是失去了一些輝煌。由於20年來的通貨膨脹，目前一百萬美元的購買力僅相當於1987年時的54萬美元。

而且，許多人隻是因為房價上漲就成為了百萬富翁。根據全國地產經紀商協會(National Association of Realtors)的數據，最近單戶型成屋在洛杉磯地區的銷售價中值為590,000美元，在紐約是521,000美元，在舊金山是748,000美元。

如果你的房屋淨值較高，你可以通過換取一套較小的房屋等做法享受這筆財富。但你總得有地方住，因此無法將全部所得揮霍到魚子醬和香檳上麵。

--花掉本金。如果你有一百萬美元的股票和債券會怎樣？金融市場自上世紀80年代初以來一直表現搶眼，令許多投資者加入到百萬富翁行列。

但長期的牛市已經出現了放緩的跡象：如今的投資回報已經不如從前了。現在，10年期美國國債的收益率約為5%，而1981年底時約為16%。同樣，標準普爾500指數成份股公司的回報率不足2%，而1982年中期時是6%。

為了讓已變得如此微薄的投資收入升值，可以看看通貨膨脹指數型國債的收益率。這類債券的本金值可隨通貨膨脹率的上升而增長，同時你還可以在本金價值增長的基礎上獲得利息。

換言之，如果你花掉了通貨膨脹債券的利息，但本金未動，你可以獲得一筆政府擔保的通貨膨脹指數收入。這是相當安全的。

不幸的是，這還是有點令人失望。如果你現在退休，手中有一百萬美元，並將這筆錢投入到10年期通貨膨脹指數型國債中，你可以鎖定大約2.7%的收益，這意味著你最初的年收入僅為27,000美元。但如果你在2000年初購買了新發行的10年期通貨膨脹指數型國債，那你現在每年已能得到43,000美元。

的確，你可以將部分資金投入到股票中，以提高收益，然後將股息作為支出，也可不時將上漲的股票變現一部分。不過，福特基金會(Ford Foundation)投資部門的研究主管勞倫斯•西格爾(Laurence Siegel)指出，無法保證這種策略一定獲得回報。

他說，並不是說不能購買股票，而是要認識到風險。

鬱悶吧？有一個抵消因素，不過這很難說是值得慶祝的理由。正如西格爾所指出的，你不會永遠活著。你可以花掉你的本金。

實際上，如果你願意接受退休期間投資組合價值的逐步減少，那麽盡管如今的投資收益率較低，你還是能夠獲得可觀數量的收入。假設你準備在30年的退休期內花掉你的一百萬美元，同時希望你的年收入隨通貨膨脹的上升而增加。

如果你購買了通貨膨脹指數型國債，將獲得2.7%的排除通貨膨脹因素後的收益，這樣在退休第一年你可用於生活費的資金將達47,000多美元（包括利息）所得。除此之外，你可能還有社會保障金收入。盡管不會賺大錢，但你將比大多數美國人過得舒服。

以下是有關美國百萬富翁的一些數據：

--45%的百萬富翁是女性。
--16%生活在加州，9%生活在紐約州，7%在佛羅裏達州。
--百萬富翁在康涅狄格州最常見。在該州，百萬富翁占成年人口的3.2%。

來源：美國國稅局(IRS) Statistics of Income Bulletin, 2005-2006冬季版

Jonathan Clements

（編者按：本文作者Jonathan Clements是《華爾街日報》個人理財專欄“Getting Going”的專欄作家）