2月29日晚八時,第三鎮士兵在朝陽門外東嶽廟嘩變,先在朝陽門外劫掠果攤食鋪,後與朝陽門內變兵會合,分頭搶掠,凡金銀錢鋪首飾店、飯館及洋雜貨鋪全遭洗劫,並火焚東安市場、東四牌樓等處,前後綿延三日。
3月1日下午4時,袁世凱在迎賓館召集北京高級軍政首長會議,決定立即采取行動製止亂事蔓延,除照章補發未變各軍應領之欠餉外,同時令飭毅軍隨時緝捕再圖逞亂兵士。毅軍統領薑桂題奉令後,親率衛隊四出彈壓,遇見亂兵任意搶劫者,立即格殺。
兵變後的北京,約有一個星期都是淒涼滿目,白天的街市如黑夜一樣,店鋪住家關門閉戶,路上隻有巡邏的兵士和站崗的警察以及棄置的死屍,此外則是外國兵士騰馬往來。間中有外國記者沿路拍照,蕭條零落有如死市。首善之區變為瓦礫之場,窮民嗷嗷待哺,有錢人則雖以加倍的金錢也買不到食物。警廳頒令6點後禁止行人,8點鍾後交通即停頓,入夜路燈不明,繁華的北京城成了黑暗世界。內城被劫4000餘家,外城被劫600餘家。兵變期間,民間團體以紅十字會為首,集議商討救濟事項,救死扶傷,不遺餘力。
兵變隨後由北京擴及天津、保定和豐台,天津的洗劫較北京尤烈。
天津於三月二日清晨即不穩,直隸總督署衛隊和北段巡警以及張懷芝所帶的巡防營醞釀兵變。晚上八點,北京火車開到,車上跳下亂兵四五十人,一下車即亂放一陣排槍,新火車站於是起火,接著大胡同、老洋錢廠、造幣廠等同時著火,槍聲四應,各繁盛街市富商大賈和新舊洋錢廠均遭焚掠,先是兵,後是匪,還雜以少數巡警,沿街挨戶搶掠。北京亂兵陸續到天津,前後共達二千餘人,正式搶掠,頗有組織。在三月二日晚間劫奪火車開往東三省。二日午夜維持秩序的巡警捕獲亂兵和匪徒四百餘名,三日晨在東馬路處斬,三日午後再提出十二名搶匪在北門處斬,天津才告安定.