路雷:3年半翻100多倍的民間高手

梁山石燕:我隻是看看，然後分享。仁者見仁智者見智。。。


路雷：收放自如的民間高手 3年半翻100多倍
2007年12月10日07:50　 來源： 中國證券報

　很多證券中小投資者都瀏覽過一個名為“神州股俠”在某網站所著的博文，但隻觀其文，不見其人。“股俠”一直在幕後指點股市江山，坦率薦股，屢薦屢準，因此他的博文也備受好評；今年一次民間高手炒股大賽，讓“股俠”走向前台，從20多萬人中脫穎而出，最終贏得大賽桂冠。路雷，“神州股俠”本人。

　　從2004年到2007年，路雷沒有任何融資、增資，用自己賬戶本金取得三年百倍的收益。而他作為“神州股俠”在網絡上推薦的股票，精準地寫明了買入點和賣出點，很多人跟著他賺錢。他也多次在博客上準確地預測了大盤的走勢，告誡其他投資者要及時賣出。

　　路雷獲得“中國股市民間高手大賽”第一名第二天記者采訪了他。談到自己的炒股經曆，他告訴記者“炒股要做到收放自如，而這往往又是最難做到的。”

　　起步股市初獲利

　　“我8歲習武，11歲開始練書法。童年記憶中，父親對我管理嚴格，以至於練習從不敢間斷，連大年三十也不能放過。”路雷坐在記者麵前，娓娓道來。或許是這種艱苦的磨煉，培養出了他頑強的意誌和不達目的誓不罷休的精神，讓他在所涉獵的領域都取得了不錯的成績。在書法上，他是素有“京城才子、香江神筆”之稱的書畫大家吳歡先生唯一的入室弟子。

　　1995年，路雷初入股市時才21歲，剛結束法律專業的學習。他在聽完一個朋友的推薦後，便茫然撞入股市。

　　“和很多股民一樣，進入市場往往隻是憑感覺。進入股市的人大多有閑錢，也沒一個人認為自己笨，都認為自己能戰勝大多數人，但很快你就會發現自己欠缺的東西太多，一般情況下，十人七賠兩平一賺確是真理。”他說。

　　路雷把所有當時國內能夠買到的證券書籍全部研讀一遍，看到一本好書，常常一氣讀完，每天除了正常的開盤時間研究盤麵外，他晚上還要研判關注的股票，畫K線，讀資料。

　　他回憶說，“1999年我轉到大戶室時，9點半開盤，我每天8點半準時到。每次長假，都是我出成績之時。放長假時，在別人聚會、遊玩的時候，我會把自己關在家裏，趁著股市休市的時間，把自己這段時間的心得完整地整理、記錄下來，日積月累，逐漸形成了自己的投資理念和投資哲學。”

　　通讀波浪理論、K線圖、均線理論、KDJ等技術指標和理論後，他在技術麵上打下了堅實基礎。1999年到2001年間是他資金量的一次小突變。網絡股在一年半裏翻了10倍，1998年底他也買了上海梅林(行情,股吧)，5塊多進場，2000年初14、15塊賣出；春節之後，他又買入中關村((000931行情,股吧))，一周後連續漲了6個漲停，到第六個他獲利賣出。到2001年退出前，他的資金量從1萬變成了80多萬。

　　如果說第一輪牛市是閉著眼睛就能賺到錢，盈利並不難；那麽能從“狂歡”中及時撤離後來大熊市並不容易。

　　“當時我打開K線圖一看，曆史中上證綜指沒有任何一次牛市會連續超過三年。股市當時已經曆過網絡股、電子商務股等幾次高峰，”他說，“當時每天成交量都達上千億，股指被拉到了2200多點。原來一隻股票有三個漲停板就很多，1999年竟然出現了6個漲停的。加上一些其他因素，我認為股市到頂了。我也該退出了。”

　　2001年5月他果斷清倉，離開股市從商。

　　再入市3年半翻100多倍

　　從商三年，路雷對股市依舊念念不忘。2004年時，路雷覺得市場將要啟動，於是再度殺回。

　　記者翻閱路雷從2004年到2007年的賬戶交割單發現，在2004年前期間他基本上都是快進快出的短線操作，從2005年至今，由於其確信這是千載難逢的大牛市，便減少了操作頻率重拳出擊。隻操作了st華陶（金嶺礦業((000655行情,股吧))）、瑞貝卡、江淮汽車、獐子島等等。這些都成為他日後研判企業的重要前提。

　　他與華峰氨綸董事長尤小平曾深入長談，在後來該公司的股東大會上，尤小平說：“我不問基金為何買我的股票，也不問浙江的投資者為何買我的股票，我隻問東北來的路雷先生為何買我的股票”。路雷回答：“生子當如孫仲謀，經商就學尤小平，我信任尤董事長領導的這個團隊。”到2007年4月底僅4個月時間，華峰氨綸股價從13元大漲到60多元，漲幅達400%。路雷在60元上方做了階段的獲利了結。

　　收放自如的投資

　　問及路雷的投資方式和理念轉變，他說， “低買高賣大家都知道，道理也最簡單，但為什麽人們總是追漲殺跌呢？但往往最淺顯的東西才是最複雜的。”

　　路雷曾買過“酒鋼宏興”，有人讓他11元多的時候買，他放棄了。股價達到22塊的這一天上午，大盤下跌而這隻股票先於大盤止跌，他才放手買入。這隻股最高拉到36，他35出貨，而高點一共也就見了3天。他的一些朋友即使拿得比他成本低，但沒有及時出貨，最後收益也不如他。

　　“為什麽不早點買呢？”記者問。

　　“這是因為我發現了股市中一個重要的指標，這就是計算一隻股票的成本，即普通軟件上的籌碼分布圖。人人都在看，但很少有人能破譯。市場上對成本研究的人很少。但隻要這個指標顯出來，我就知道什麽時候該進，什麽時候該賣了。”他說，“在2001年以前，我是技術派，那時主要是在把握資金流向，熱點板塊，市場主力的成本在哪裏？他們什麽時候吸籌？什麽時候派貨？”就酒鋼宏興而言，他之所以在11塊的時候不買，是因為他覺得這不符合他的理論——這隻股票的成本還是可變的。

　　2001年退出股市前，“我用這種辦法研判股票的成功率是100%，買過的股票包括飛樂音響、哈空調、還有四維磁業等。”他說。

　　此外，他認為自己在投資理念上的轉變給他更大的幫助。2004年重回股市前夕，經過3年的商海征戰，讓路雷深刻領會到對公司內在價值研究的重要性。“在商海中，如果不深入了解一家公司，不知道這家公司的管理水平，不了解產品的質量、成本、利潤率、銷售網絡、客戶的反饋如何等等，能和這家公司做生意嗎？而在股海中，如果不深入了解一家公司，無法準確知道這家公司真正的內在價值，能買它的股票嗎？能長期持有嗎？”

　　“再入股市，開始大量研讀國外大師們的著作，仔細研究了像格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇、菲舍爾等大師們的著作，投資理念有了翻天覆地的變化。”

　　他從技術型投資一躍成為價值型投資倡導者。2004年開始，路雷反複對朋友講：從現在開始無論是中長線投資還中短線操作，都要把公司的內在價值作為選股的首要標準。

　　正是基於重價值的投資理念，2005年下半年，路雷成功挖掘到三一重工(行情,股吧)。當時機械行業的龍頭公司三一重工價格在6元多，路雷研究發現整個機械行業2006、2007年將麵臨前所未有的發展機遇，行業的黃金期到來，作為混凝土機械的龍頭企業三一重工，未來3年有望保持100%的高速增長，6元的價位被嚴重低估，路雷果斷中線介入，僅一年時間三一重工就大漲8倍。

　　他總結，在中長線的價值投資過程中，首先要自上而下挖掘價值型公司，公司所處行業未來3年沒有高成長性的不買，公司不是行業或子行業龍頭的不買，公司未來3成長速度複合增長率低於30%的不買。其次，自下而上挖掘價值型公司，公司所處行業可以一般，公司也不是行業龍頭，但公司一定要有外延式成長路線，如資產注入、產業購並重組等使公司未來3年業績大幅提升。

　　比賽中的哲學

　　路雷用“艱苦”來形容“中國股市民間高手大賽”的比賽過程。

　　初賽采取的是模擬盤的比賽製度，報名選手超過了20萬人，參賽者晉級前200名。路雷輕鬆拿到了89名，進入下一輪。第二輪又再淘汰100人。從7月2日到7月30日，再決出50強，比賽就進入到半決賽階段。而這時就不再是模擬盤，而是實盤操作，每人賬戶上都有10萬元。

　　“在進入半決賽以前，我還沒有全身心投入，直到進入最後半決賽，我就基本不出門了。”他說。而他認為自己最危險的時刻就發生在半決賽。當時8月1日開賽，他看好嘉寶集團，買入後趕上大盤下跌，他買的股票也跌了。第二天，他馬上止損，換了江蘇陽光，結果這隻又跌了1.87%。這一賣一買，路雷的名次已經跑到了30多名，而超過-15%的收益率就將自動被淘汰。

　　“其實那時候，別人每天買什麽，我都能看到，大家也都彼此研究對方的操作方式。這時，我的股票連續跌了兩天，別人買的可能賺了，收益肯定是比我多的。所以當時我的心情非常低落。”路雷說。

　　為了讓自己心態平和下來，他安靜地躺了一下午，“我對自己說‘即使出局了也不代表你做得不好，不要太看重比賽結果，能進入50強已達到目的了。我不和任何人比，就和自己平時的水平比。”在平複了緊張情緒後，從這一天直到8月底，他硬是將自己這個賬戶的資金從負值，轉為淨賺40%多，最終在半決賽的時候取得了第二名的成績。

　　進入決賽（10強賽）後，路雷的收益一直穩操第一。期間，他用2/3的資金買了ST匯通，且隻買漲停。可到9月11日時，他又趕上大盤調整，結果他這部分資金損失了5%，名次又落到了第5。不過有了上次的經驗，他很快調整，用部分資金再買了路橋建設、中國國航、同仁堂等股票，到10月31日比賽結束，他取得了決賽收益率24%，全程收益率204%的成績，獲得“中國股市民間第一高手”的獎項。

　　路雷說，比賽和平時不一樣，如果你看好一隻股票，平時很可能買入以後它好幾天還不漲也沒關係；但比賽不能等，更不能讓它下跌，任何一次下跌都可能讓你提早出局。參加比賽不僅需要研究自己的戰略戰術，還需要研究對手的情況。選擇的股票、時機、操作方式以及倉位等等重要因素都必須考慮周全，其中有四點決定要素，即專業知識、紀律、心態和運氣。

　　他還總結，股票投資一定要講究組合，而組合一定要“大勝”，哪怕小倉位大比例獲利也可以。而且組合當中一定要有一些具有超級爆發力的股票。在吃不準的時候，最好不要壓上所有的主力部隊。

　　采訪快結束時，路雷拿出一本《易經》。他告訴記者，炒股要做到收放自如，“我們看看《易經》的第一卦乾卦。他的解釋是自強不息的成功哲學。其中描述了龍的幾種情況，和股票的規律也相似。首先是潛龍無用，這段時間買的股票不可能漲；然後是現龍，這就是股票的第一浪，但這一浪並不大；接著是惕龍，這就是股票一浪的掉頭，主力在謹慎的試盤。再起來的時候就是躍龍了，這一浪要高於第一次。但這還不是最高的境界，最高的是飛龍在天。這時候主力已經拉出來了，接著就要到亢龍有悔了。股票就要下跌了。”

　　路雷說他正在研究的下一個課題，就是如何“積小勝而至大勝”，如果以踢球風格來比喻，那他現在是“意大利風格”。他還不忘提醒其他散戶，股票投資的心態一定要平和，貪欲和恐懼是股市的大忌，求快，“你投資一萬塊，若每年遞增30%，30年後就是2619萬。所以也千萬不要效仿別人，謀求暴利。”　　

　　路雷感言

　　長線，一萬年太久，難以抵禦係統風險。短線，心態難以平靜，每日生活在恐懼之中，不是大師級人物，很難調整好狀態。我的“中線為王”理論的核心是：基本麵選股，技術麵選時，在質地優秀的股票中，製定嚴格計劃，一劍封喉，抓住自己熟悉的股票的拉升期做中線操作。嚴控風險，穩健增值。

　　忽略指數，製止驛動的、波動的心。堅定不移地以成本為核心，以質地成長為基本點，（耐心尋找自己熟悉的領域），以長期持有為基本點。

　　要有自己的理念和原則，按自己的計劃和原則操作。

　　不要總在市場中行走。要進得去，出得來，能收能放，才是大丈夫。向張良那樣，運籌帷幄，決勝千裏。巴菲特和索羅斯都不是生活在盤麵上的人。

　　要不斷地與成功人士交往。不斷提高自己。選擇一個好的導師，提高哲學修養。

　　選擇成長性良好的，自己熟悉的股票來操作，斷其成本，揣其方向，去頭去尾，端正心態，方可心安。靠積累、靠品德、靠信譽，製勝致富，而非依一時之運氣，依小聰明，依小道消息，投機取勝。

　　人物檔案

　　入市時間：1995年 入市資本金：1萬元

　　炒股經曆：1995年入市，2001年5月成功逃頂，退出股市後搏擊商海，2004年再度殺回股市，總結出“中線為王”理論，應用於證券投資，獲益頗豐。

　　籍貫：黑龍江省牡丹江市

　　證券投資主要戰績：

　　1999年到2000年期間，一年半資金增長10倍。

　　2004年再次進入股市至今年5月份，將一賬戶中20幾萬的資金量做到2300萬。3年半時間翻了100多倍。

　　2007年初13元建倉“華峰氨綸”，63元左右開始減倉。4個月翻了3倍多。

　　2007年參加首屆“中國股市民間高手大賽，6個月時間全程獲利204%，獲第一名。

(責任編輯：李茂娟)