身邊的反向指標

身邊的反向指標——靈隱賺錢法
2009-09-22 17:55   
曾聽說過個笑話，2007年這輪牛市有個靈隱寺的和尚賺得盆滿缽滿。他是2005年左右買基金的，原因是當時根本沒人願買，推銷基金的人實在沒辦法，去求菩薩保佑，後來就做在寺廟的山門口歎氣，和尚師傅問完原委，覺得既然是個大家都不要的東西，那就做個善事買下了些基金。等到2007年，基金銷售出現火暴行情，還進行了限量銷售和比率配售，很多基民為了買到基金，不惜到銀行擁擠排隊，甚至出現為買基金打架的場麵。那位和尚知道後說，既然大家都那麽喜歡，我就再做一次善事，把基金贖回，給需要的人吧。 和尚師傅的行為和巴菲特的名言不謀而合：致富的秘訣很簡單，那就是當別人貪婪的時候你謹慎一點，當別人恐懼的時候，你貪婪一點。 自從加入基金行業後，自己的社會地位一直隨著指數的波動而上下波動，經曆起落。 據我從事基金行業以後的記憶，大凡是在大家對基金避之不及時買基金的人，收益大多不錯，而在大家對股市趨之若騖時買基金的人，短期內套牢的概率會很大。 2003年股市走出“五多金花”行情，很多行業的股票走出了40-50％的上漲，此時我坐出租車，有司機聽說我在基金公司工作時，說簡直想把女兒都嫁給我。而在2005熊市時，有位老太聽說我是基金公司的就說：騙子。我問：為什麽？答：人人都這麽說！又問：誰說的？答：和我一起買菜的都這麽說！等熬到2007年，十多年不聯係的同學遠鄰都開始找到我的電話，在晚上打電話問我對股市的看法。 其實賺錢有時並不難，當身邊的人極度亢奮或悲觀時，往往是市場的轉折點。 古今中外這樣的例子比比皆是，下麵的例子出現在市場泡沫時： 在1929年美國股災前，又一天洛克菲勒在華爾街找個小男孩擦鞋，男孩邊擦邊向洛克菲勒推薦了一個股票。洛克菲勒覺得市場已經不正常，回頭就賣股票，躲過一劫。 2007年中國A股下跌前出現過如下情況： 上海的《東方早報》常常把與股市相關的趣事搬上頭版，如：複旦大學已消滅無股班（每個班都有學生炒股了）；某公司雇主與雇員達成協議，上班時間可以看股市行情，但每天不得超過1小時。。。。。。 6月我帶太太去青海，在西寧某集貿市場喝羊肉湯時發現，買菜的大伯見到認識的客人，問候的話是：今天漲了嗎? 基金發行有一百億限額，一天賣完，過了買不到。有個上海的銀行員工告訴我，限額發基金前先分配一些給老客戶，手續辦完後需安排他們從後門出去，怕其他沒買到的客戶看到鬧事。。。。。。而在市場熊市時我也經曆過這些情況： 1994年上證指數跌倒曆史最低的300多點，當時證券營業部門可羅雀，很多股票跌破淨資產。當時我並不懂股票，覺得所有人都虧錢了，那就買點吧。拿了幾百塊壓歲錢，讓父親在他的賬戶裏給我買了2手股票，結果8月出台救市政策，幾個月翻了4倍。從此我確定以後從事資本行業。 2005年8月我在一家基金公司發行某基金時，剛好是熊市最悲觀的時候。我們對主要銀行網點逐個扣門拜訪培訓，僅上海就做了40多場講座。當時很多銀行行長很支持我，但也讓我理解苦衷，因為實在請不到客戶來聽講座。當時基金從業人員中流行一條短信：某日老鼠主動敲開貓的家門，因為老鼠是個賣基金的。幾個月後中國股市迎來史上最波瀾壯闊的牛市。 2007年11月，我給某商會做了場講座，當時上證指數1800點。聽眾大約100人，我問現在有誰願買股票的，不到10個人舉手；我又問現在如有款年收益超8％的理財產品，誰願意買，幾乎所有人舉手；我再問相信上證指數3年內能看見2500點的請舉手，2/3的人舉手。我對那2/3的人說，如果按你們的信念從1800點到2500點，平均年收益會超過11％，那你們為什麽剛才都選擇不參與股市?之後幾個月內股市上漲超過80％。我自己有些判斷股市的反向指標： 市場接近頂部時： 作為業內人士，我的名片被一強而空； 朋友打電話給我要求開後門預留某款基金或專戶理財產品；參加休閑聚會時有70％以上的話題和股市有關；人人（尤其是非專業人士）都開始推薦股票；書店裏股市書櫃被圍滿無法擠進去；大學紛紛增開證券類專業或報考分數線急劇提高。市場接近底部時： 投資講座沒人聽；身邊90％的人告訴你——遠離毒品，遠離股市，此生永不買股票；身邊人不想聽到任何關於股市的訊息，對短期上漲也無動於衷；需要和銀行員工關係很好才能買到保本理財產品或債券產品；有證券業同行開始跳槽離開這個行業。以多年的體會，參照這些身邊的指標，判斷股市轉折的準確率會很高。關鍵是兩點，一是此時你還有冷靜的頭腦進行思考；二是你此時還有彈藥可以抄底。