係統-趨勢

trend following system 的最大缺點是:不知道trend 什麽時候形成， 什麽時候結束。
來源: investor50 於 09-01-29 17:29:28

有這個缺點說明這個 trend following system 還不夠好
來源: 流動的建築 於 09-01-29

有很多不錯的趨勢跟隨係統，你搜索一下 top 10 hedge funds 就知道他們有多成功了。這是因為市場裏一個趨勢的形成需要一定時間，好的算法能夠及時抓住趨勢，並跟隨趨勢。

但趨勢跟隨係統的確有一個致命弱點，那就是會驅使市場走向極端。市場的交易其實是三方的博弈：空方，多方，和現金方。三方可以相互轉換。在多空勢均力敵的時候，現金方持幣觀望；當新的力量或信息進入市場的時候，市場就會失去平衡，這時候跟隨趨勢的現金方和弱方就會轉入占優勢的一方，使強者愈強；最後的結果就是絕大多數都持相同的倉位，這時候的唯一結果就是整個係統 tip over。

這個弱點不一定會損害使用者的自身利益 － 因為好的係統能夠及時察覺趨勢的改變，但會傷害其他沒有趨勢跟隨係統的市場參與者。這次信用危機就是一個典型例子。不過市場從來都是弱肉強食的，所以也很難同情那些能力有限的弱者，你說是吧？