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大跌事出有因 3100點守衛戰勝負寄托在地產股
www.eastmoney.com 2009-08-13 04:06 黃碩 上海證券報
“7·29”的陰影未了，“8·12”的殺跌又至。短短半個月內，我們經曆了兩根巨陰的折磨，這的確在考驗大家的信心啊。8月12日這天，差一點點，3100點就失守了，一度探低到3104點，收盤時勉強站在3112點，跌幅為4.66%。不久之前，大家還在仰望3500點的星空，轉眼間卻已經要埋頭堅守3100點陣地了，這個急刹車是怎麽來的?源頭還是要從8月11日披露的那一組宏觀數據上說起……
昨天的大跌事出有因
8月11日當天，麵對一係列剛剛披露的數據，市場還未反應過來，當天大盤不微漲了15點嗎，當時市場隻是粗略地記住了兩個最熱門的數據——“7月份CPI同比下降1.8%、PPI同比下降8.2%”，感覺似乎很不錯。但次日起，市場開始陸續品出7月份宏觀數據中一些不怎麽好的苗頭來——
一、提防“二次探底”——國家統計局8月11日公布的數據顯示，1—7月份城鎮固定資產投資95932億元，增長了32.9%，比上半年回落0.7個百分點。這是今年以來固定資產投資增幅首次回落。7月份投資的實際增幅可能隻有28%，比6月份有所下降。在出口大幅萎縮和國內消費持續不振的背景下，今年上半年中國經濟的增長主要仰賴政府4萬億計劃所釋放的天量投資拉動，如今，投資的發動機出現減速的跡象，是否意味著下半年宏觀經濟將出現“二次探底”?市場擔心10年前上一個經濟周期時因為信貸放緩、投資退潮而導致經濟二次探底的局麵將可能重演。
二、7月信貸急刹車——央行8月11日公布，7月末人民幣貸款餘額同比增長33.9%，增幅比上月末低0.54個百分點，當月人民幣各項貸款增加3559億元。對比6月份1.53萬億天量人民幣信貸，3559億元的反差十分巨大，創出今年單月人民幣信貸增量最低紀錄，同時也略低於市場此前的預期4000億元—6000億元。7月信貸刹車已顯現出銀行麵臨的壓力，資本充足率、存貸比等指標接近監管紅線，迫使銀行7月收縮戰線。
地產股抗跌 留存一線希望
但是，希望總是存在於人間的。“7·29”那天幸虧有銀行股作中流砥柱，“8·12”這天，也幸虧地產股在死守陣地，當天大盤下跌了4.66%，地產指數僅下跌了0.95%，成為各大板塊中最強的一路力量。當天，深圳、上海甚至各有一隻地產股(愛建股份與中航地產)漲停，藍籌股中，招商地產與保利地產皆上漲了2%以上。地產股的這種抗跌走勢恰好符合機構的最新選擇。根據聯合證券上周在“2009金融地產高端論壇”上所進行的問卷調查顯示，有62.69%的機構人士認為，未來3個月，最有可能帶領市場上攻的將是銀行和地產板塊，另有23.88%的人士選擇了券商和保險股。據了解，該論壇是由聯合證券主辦，由數百名基金人士以及內地主要的房地產、金融上市公司人士參與。
8月11日數據披露之後，8月12日的市場心態如履薄冰，這也恰與前一天美股市場心態有異曲同工之妙——周二美股連續第二個交易日下跌，金融與能源股領跌，在美聯儲發表貨幣政策聲明之前(美聯儲本周二起召開為期兩天的貨幣政策會議)，投資者普遍采取謹慎態度，他們拋售了金融股並將資金轉移至必需消費品等防禦性板塊及國債中，當天收盤，道瓊斯指數下跌了96.50點，跌幅為1.03%。全球股市同此一跌，A股市場並不寂寞。未來的日子裏大盤能否反彈?看來成敗隻能寄托在地產股的身上。
“7·29”的陰影未了，“8·12”的殺跌又至。短短半個月內，我們經曆了兩根巨陰的折磨，這的確在考驗大家的信心啊。8月12日這天，差一點點，3100點就失守了，一度探低到3104點，收盤時勉強站在3112點，跌幅為4.66%。不久之前，大家還在仰望3500點的星空，轉眼間卻已經要埋頭堅守3100點陣地了，這個急刹車是怎麽來的?源頭還是要從8月11日披露的那一組宏觀數據上說起……
昨天的大跌事出有因
8月11日當天，麵對一係列剛剛披露的數據，市場還未反應過來，當天大盤不微漲了15點嗎，當時市場隻是粗略地記住了兩個最熱門的數據——“7月份CPI同比下降1.8%、PPI同比下降8.2%”，感覺似乎很不錯。但次日起，市場開始陸續品出7月份宏觀數據中一些不怎麽好的苗頭來——
一、提防“二次探底”——國家統計局8月11日公布的數據顯示，1—7月份城鎮固定資產投資95932億元，增長了32.9%，比上半年回落0.7個百分點。這是今年以來固定資產投資增幅首次回落。7月份投資的實際增幅可能隻有28%，比6月份有所下降。在出口大幅萎縮和國內消費持續不振的背景下，今年上半年中國經濟的增長主要仰賴政府4萬億計劃所釋放的天量投資拉動，如今，投資的發動機出現減速的跡象，是否意味著下半年宏觀經濟將出現“二次探底”?市場擔心10年前上一個經濟周期時因為信貸放緩、投資退潮而導致經濟二次探底的局麵將可能重演。
二、7月信貸急刹車——央行8月11日公布，7月末人民幣貸款餘額同比增長33.9%，增幅比上月末低0.54個百分點，當月人民幣各項貸款增加3559億元。對比6月份1.53萬億天量人民幣信貸，3559億元的反差十分巨大，創出今年單月人民幣信貸增量最低紀錄，同時也略低於市場此前的預期4000億元—6000億元。7月信貸刹車已顯現出銀行麵臨的壓力，資本充足率、存貸比等指標接近監管紅線，迫使銀行7月收縮戰線。
地產股抗跌 留存一線希望
但是，希望總是存在於人間的。“7·29”那天幸虧有銀行股作中流砥柱，“8·12”這天，也幸虧地產股在死守陣地，當天大盤下跌了4.66%，地產指數僅下跌了0.95%，成為各大板塊中最強的一路力量。當天，深圳、上海甚至各有一隻地產股(愛建股份與中航地產)漲停，藍籌股中，招商地產與保利地產皆上漲了2%以上。地產股的這種抗跌走勢恰好符合機構的最新選擇。根據聯合證券上周在“2009金融地產高端論壇”上所進行的問卷調查顯示，有62.69%的機構人士認為，未來3個月，最有可能帶領市場上攻的將是銀行和地產板塊，另有23.88%的人士選擇了券商和保險股。據了解，該論壇是由聯合證券主辦，由數百名基金人士以及內地主要的房地產、金融上市公司人士參與。
8月11日數據披露之後，8月12日的市場心態如履薄冰，這也恰與前一天美股市場心態有異曲同工之妙——周二美股連續第二個交易日下跌，金融與能源股領跌，在美聯儲發表貨幣政策聲明之前(美聯儲本周二起召開為期兩天的貨幣政策會議)，投資者普遍采取謹慎態度，他們拋售了金融股並將資金轉移至必需消費品等防禦性板塊及國債中，當天收盤，道瓊斯指數下跌了96.50點，跌幅為1.03%。全球股市同此一跌，A股市場並不寂寞。未來的日子裏大盤能否反彈?看來成敗隻能寄托在地產股的身上。
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關鍵在於刺激政策減少，長遠的政策沒有收到成效的這段時間有多長！就目前來看8，9月份政策麵上沒有什麽有利消息！股市經過前段時間的上漲在這段時間裏正是合理回調的時機！3000點左右應該有合理支撐，但是如果繼續下走每一個百點都是一個支撐。