巴菲特與索羅斯的投資習慣

巴菲特與索羅斯的投資習慣
作者: （澳）泰爾 著，喬江濤 譯

內容提要 ：
巴菲特和索羅斯都是白手起家，僅靠投資便積累了數十億美元的財富。但兩人的投資風格截然不同，投資方法也有天壤之別。巴菲特的招牌式策略是購買那些他認為價格遠低於實際價值的企業，並“永遠”擁有它們。索羅斯則以在貨幣市場上做神出鬼沒的高杠杆賭博而聞名。兩人的區別實在不能再大了。
那麽，全世界最成功的兩位投資者是否會有一些共同之處呢？
難以相信的是，馬克·泰爾在這部開創性的著作中證明，巴菲特和索羅斯的思考習慣和思考方法完全一致；而更令人難以相信的是，如彼得·林奇、約翰·坦普爾頓爵士、伯納德·巴魯克、本傑明·格雷厄姆這樣的傳奇投資家也都奉行著同樣的習慣和方法。
馬克·泰爾認為，投資能否成功取決於你的投資習慣。在本書中他總結了指引巴菲特和羅斯邁向輝煌的、兩人均虔誠奉行的23個投資習慣，這23年投資習慣涵蓋了投資世界的幾乎每一個方麵。你會看到你的投資習慣如何造就投資成功或導致了投資失敗。隻要你學習和借鑒了這23個習慣，根據自身情況發展出自己的投資哲學，你就能成為投資市場中的勝利者。
相信如果有什麽是巴菲特和索羅斯都一致的，那它可能就是至關重要的，也許就是他們成功的秘訣。你怎能忽視全世界最偉大的兩位投資者的思想碰撞呢？


編輯推薦 ：
巴菲特和索羅斯的區別不能再大了，如果有什麽是他們都會做的，那它可以就是至關重要的，也許就是他們成功的秘訣。
失敗的投資普遍是被這“七種致命的投資信念”迷惑了：
致命投資信念一：迷信預測。要想賺大錢，必須先預測市場的下一步動向。
致命投資信念二：迷信“權威”。即便我不會預測市場，總有其他人會，而我要做的隻是找到這麽一個人。
致命投資信念三：迷信“內部消息”是賺大錢的途徑。
致命投資信念四：迷信分散化投資。
致命投資信念五：迷信冒險。要賺大錢，就要冒大險。
致命投資信念六：迷信工具。以為投資要依靠一種能確保投資利潤的係統。
致命投資信念七：迷信市場的必然性。我知道未來將會怎樣，而且市場“必然”會證明我是對的。
而以巴菲特和索羅斯為代表的世界上最成功的投資者不會帶著教條的思想進入市場，他們的思考方法和投資習慣與傳統的華爾街“智慧”截然對立：
★ 他們不做分散化投資。當他們買入，他們總是“能買多少就買多少”；
★ 他們都會告訴你，他們的成功與預測市場或經濟的未來走勢毫無關係；
★ 他們重視的不是預期利潤。事實上，他們根本不是為錢而投資的；
★ 他們不相信隻有冒大險才能賺大錢，事實上，他們更重視的是不賠錢而不是賺錢；
★ 他們對市場本質的看法驚人地相似——而且都對“有效市場假說”和“隨機遊走”這樣的學術理論嗤之以鼻；
★ 他們從來不讀華爾街搜腸刮肚寫出來的那些研究報告。他們對其他人怎麽想毫不關心。
馬克8226;泰爾在本書中提出，投資能否成功取決於你思考方法和投資習慣的。通過分析指引沃倫8226;巴菲特和喬治8226;索羅斯邁向輝煌的製勝投資習慣，馬克8226;泰爾揭示了所有成功投資者的共同投資習慣。而且，每一個製勝習慣都很簡單，你可以輕輕鬆鬆地自學成才。
你是想像沃倫8226;巴菲特那樣尋找股市上的便宜貨，還是像喬治8226;索羅斯那樣做貨幣期貨交易，這無關緊要。隻要你采納了沃倫8226;巴菲特和喬治8226;索羅斯的製勝投資習慣，你就能創造超乎想像的業績，更輕鬆地賺到更多的錢。

作者簡介 ：
馬克8226;泰爾是一位澳大利亞籍作家和商人，居住在香港。他從1991年開始發表和編輯投資業務通訊《世界金融分析家》，也是《市場周期的本質》、《如何獲得第二張通行證》和1974年澳大利亞暢銷書《理解通脹》的作者。在20世紀90年代，他是一位營銷顧問和律師，曾協助創辦了5家極為成功的投資刊物。他畢業於澳大利亞國立大學經濟學專業，還是神經語言程序學的高級執行師。他所寫的有關投資和其他問題的文章曾出現在《時代》和《南華早報》等刊物上。六年前，他采納了沃倫8226;巴菲特和喬治8226;索羅斯的製勝投資習慣，賣掉了手中的所有商業權益，從此專事投資。
目錄 ：
第1篇 巴菲特與索羅斯的投資習慣
第1章 思考習慣的力量
第2章 七種致命的投資信念
第3章 保住現有財富
製勝習慣一 保住資本永遠是第一位的
第4章 喬治8226;索羅斯不冒險嗎
製勝習慣二 努力回避風險
第5章 “市場總是錯的”
製勝習慣三 發展你自己的投資哲學
第6章 衡量什麽取決於你
製勝習慣四 開發你自己的個性化選擇、購買和拋售投資係統
第7章 集中於少數投資對象
製勝習慣五 分散化是荒唐可笑的
第8章 省一美分等於賺一美元
製勝習慣六 注重稅後收益
第9章 術業有專攻
製勝習慣七 隻投資於你懂的領域
第10章 如果你不知道何時說“是”，那就永遠說“不”
製勝習慣八 不做不符合你標準的投資
第11章 用自己的投資標準濾光器觀察投資世界
製勝習慣九 自己去調查
第12章 “如果無事可做，那就什麽也不做”
製勝習慣十 有無限的耐心
第13章 扣動扳機
製勝習慣十一 即刻行動
第14章 在買之前就知道何時賣
製勝習慣十二 持有贏錢的投資，直到事先確定的退出條件成立
第15章 永遠不要懷疑你的係統
製勝習慣十三 堅定地遵守你的係統
第16章 承認錯誤
製勝習慣十四 承認你的錯誤，立即糾正它們
第17章 從錯誤中學習
製勝習慣十五 把錯誤轉化為經驗
第18章 光有願望是沒用的
製勝習慣十六 交學費
第19章 沉默是金
製勝習慣十七 永不談論你在做的事
第20章 委派的藝術
製勝習慣十八 知道如何用人
第21章 “不管你有多少錢，少花點錢”
製勝習慣十九 生活節儉
第22章 錢隻是副產品
製勝習慣二十 工作無關於錢
第23章 專業大師
製勝習慣二十一 愛你所做的事，不要愛你所擁有的東西
第24章 這是你的生命
製勝習慣二十二 24小時不離投資
第25章 “吃你自己做的飯”
製勝習慣二十三 投入你的財產
第26章 你必須是個天才嗎？
第2篇 學以致用
第27章 打下基礎
第28章 明確你的投資目標
第29章 你要衡量什麽？
第30章 獲得無意識能力
第31章 這比你想的容易
後記 參考信息
附錄一 23個製勝投資習慣
附錄二 兩位投資大師的業績
致謝

書摘：
思考習慣的要素
習慣是一種經不斷重複而逐漸形成的自動經驗反應。在養成一種
習慣後，它的作用過程主要是潛意識的。
這對優秀的拚寫者來說顯然是事實：他完全意識不到他是怎樣拚
對一個詞的。他隻“知道”他的拚法是正確的。
但成功投資者們所做的大多數事情難道是潛意識的嗎?難道讀年
報、分析資產負債表甚至在股票或商品價格走勢圖中尋找規律也是潛
意識的嗎?
某種程度上說，這些不是潛意識的。但意識隻是思想冰山的頂端。
在每一次有意識的思考背後，決策或行為都是一係列潛意識思考過程
的複雜結合——更別說足以讓意誌最堅定的人都垮掉的潛在信念和情
緒了。
例如，如果你一遍又一遍地對一個人說“你不會拚寫”，那麽這
種信念可能成為他個性的一部分。他能夠理解優秀的拚寫者的方法，
如果有人指導，他甚至可以做得像優秀的拚寫者一樣好。但一旦不再
管他，他會迅速退回到他的舊思考模式。
隻有改變“我是一個蹩腳拚寫者”這種信念，他才能真正采納優
秀的拚寫者的思考習慣。
另外，缺乏相關技巧也是一塊絆腳石，盡管這種情況通常較為罕
見。有一小部分人就是無法在腦海中想像出一種形象：在他們變成優
秀的拚寫者之前，他們不得不先學習如何將詞匯形象化。
思考習慣需要4個基本要素的支持：
1．一種驅使你行動的信念；
2．一種思考方法——一係列有意識或潛意識的內心程序；
3．一種有支持作用的情緒；
4．相關的技巧。
讓我們用這種結構來分析另一種程序，這是一種比投資大師的習
慣簡單但卻比“拚寫法”複雜的程序。（P7）