十年一夢：談技術分析

十年一夢：談技術分析

我對技術分析的看法是，一對我沒用，二如果沉迷其中就成不了大器。

　　我不能說技術分析沒用，這樣太托大了，大的道理我也不想說太多，就舉一個例子，說一說技術分析的主流之一形態分析。我剛入行的時候，和現在大多數年輕人一樣，覺得技術分析神奇有效，值得好好學習，而且也樂此不疲，如饑似渴。後來有一次，我們在討論一個股票，從a點要拉到b點，怎麽個走法。然後我就在紙上畫了許多可能性。畫著畫著，我覺得無論我怎麽畫，最後一筆總要畫到b點，而且看看我畫好的幾幅圖，什麽旗型突破，楔型突破，三角整理突破，上升通道，箱形整理突破，或者往下做個雙底再突破，等等，都被我畫出來了。怎麽都是教科書上的經典圖形阿？至此我明白一個道理，形態分析裏的各種形態都沒錯，凡是上漲的股票都會走出其中一種形態來。但是哪個是本？哪個是標呢？不是因為走出這樣的形態才使股價從a點到b點，而是因為股價必然會從a點到b點，然後其運動軌跡出現經典形態。形態是必要條件而不是充分條件。而想通過形態分析，得出股價會從a點到b點，邏輯上就是錯誤的。實際上效果也不好。效果好的時候是因為你正好碰上了。其實很多評價技術分析的文章都談過這個問題，我隻不過是說一個實際的例子，現身說法。形態分析是如此，那波浪理論呢，太高深了，不敢評論。

　　其實我想告訴一些年輕朋友的是，如果你把投資當作一項事業，那沉迷於技術分析是成不了大器的。經過嚴格的技術分析訓練，我相信你會變得敏感，對細節把握很好，但無論你怎麽去縮小k線，或者換成周線、月線、年線，你都無法跳出其中的起起伏伏，以更大的氣魄和眼光去看市場。你對技術分析運用的越純熟，你對投資的認識越接近自身的局限，你可以成為一個很好的“匠”，但成不了“師”。這說的還是好的情況，糟糕的情況就是你浸淫幾年後，腦袋裏越來越迷糊，最終被市場淘汰，你最後發出的感歎是，我不適合做股票。這些東西要靠你自己領悟，還有些話，我在後麵的內容中會補充。

　　從技術分析延伸開去，再說點別的。

　　近幾年散戶受到的專業化教育中，最深入人心的我覺得是兩個字，“止損”。這兩個字被不斷強調，重要性日益提高，最後儼然成了投資中頭等重要的大事。有一次我麵試一個學生，他說，隻要做好止損，做股票掙錢很容易，我虧了10次都止損了，一次掙個夠。cut the lose shor,let profit run。中毒太深。
　　我不否認止損的重要性，但要時刻牢記，止損隻是一個輔助的手段。如果你買一個股票，讓你心安的是，大不了我止損，那你最好不要動，你這是給人送錢去了。

　　還是舉一個例子。有一次，我給幾個交易員每人500萬的額度，讓他們自己做做看。後來都虧了。我看了看他們買的股票，不應該虧損阿。原因是他們都在波動中止損了。問他們為什麽止損，他們說心裏沒底，對這個股票又不了解，單純從技術分析的角度看，破位就應該止損。

　　所以，投資中最重要的事情是什麽，不是止損，是選一個好股票。要在深入了解這個股票的基礎上再來談風險控製，談止損。否則你會越止越瘦。