美元、黃金與中國的通脹

美元、黃金與中國的通脹

中國經濟開始陷入通脹的漩渦，糧價之後，豬肉的價格正在成為新的問題，通脹似乎變得不可避免甚至有加快的趨勢，而這與長期以來的美國美元政策有剪不斷的關係。

2000年以來，我多次強烈呼籲中國建立“次級金本位”，即以黃金、石油、銅、煤炭、土地等資源構建的人民幣貨幣支付體係。當時有一篇文章的題目就是《要麽選擇黃金、要麽選擇崩潰》，意在讓國家避免可能發生的“美元陷阱”。

黃金至少3000美金/盎司

在此前的1944年-1971年，全球貨幣體係是布雷頓森林體係(金匯兌本位製)，即美元與黃金掛鉤。1971年，美國總統尼克鬆宣布解除美元與黃金掛鉤的機製，並提議建立“美元本位製”的全球貨幣體係，遭德、法、日等國極力反對，於是，“二十國集團”在1972年至1974年，開始協商以一種“特別提款權”來建立新的國際貨幣支付體係。

巧合的是，1973年以色列發動了贖罪日戰爭，導致當年石油價格至秋天上漲了四倍，第二年，尼克鬆解除了對進出口美國資金流動的管製。這時的華爾街則迅速把巨量石油美元分銷到拉美及中東、歐洲等廣大地區。德、法、日等國麵對既成事實，隻能是默認“美元本位製”的誕生。與此同時，弗裏德曼的“浮動匯率”成了最前沿的市場學說，而另一個重要的事情是尼克鬆與基辛格於1972年來到了中國，36年以後的今天，中國成了全球最大的美元持有者。

到了上世紀80年代，裏根與前美聯儲主席邁克爾的一場“美元秀”，讓拉美地區成了美元債務的重災國。1985年冷戰的繼續以及“廣場協議”的簽定，分別使前蘇聯解體與日本陷入大通縮，而這時的華爾街同樣又是迅速地把“休克療法”與巨量美元債務送到了前蘇聯地區各國手裏。

進入上世紀90年代，克林頓憑借著新自由主義勝利的浪潮，在全球大力推行金融與經濟全球化，各國管製的爭相解除、金融市場的美元標準、全球關稅的整體大幅下降以及發展中國家資源的大量廉價私有化等等的推進，再隨著《北美自由貿易協定》、烏拉圭回合談判、日本框架協議、全球電信、金融服務、信息技術產品以及免稅電子空間的高技術協定、還有大量的主要貿易立法與次要貿易立法的通過，以及與越南、中國等的協定，為美元開創了最繁忙與最繁榮的一個年代。

二十一世紀，美元進入了收獲的年代。過去10年，美元貨幣印刷總量超過過去四十年印刷總量，全球官方儲備增長更是達到了驚人的2倍之多，中國的官方儲備由2000年1656億美元上升到目前的1.3萬億美元。

美元化的金融與經濟的全球化，本來就是一場為食利者合法掠奪財富的運動。未來二十年，全球官方儲備將達到30萬億美元規模，這筆巨量官方儲備的增加並不是美國貿易盈餘積累的財富，而是通過新興市場的打開以及非洲石油美元的創造為美國財政部提供的貨幣權的收益。同時，未來全球結構性通脹的出現，也將大幅削減各國官方儲備的價格。請注意，黃金價格至少3000美元/盎司的“至少”兩個字；還有，請記住，黃金的價格就是美元利潤的體現。

美國赤字與中國房價

讓我們先弄清美國與亞洲貿易、儲備的循環：美國政府赤字必定造成美國國內儲蓄下降，這必定要通過國外以貿易的方式，以國外儲蓄填補美國儲蓄。這本來是一種很正常的循環模式，可問題實質是：亞洲儲蓄在填補美國儲蓄時，亞洲儲蓄的計價標準是美元。

2001年小布什與美國國會達成美國最大一筆1.35萬億美元減稅計劃。如果考慮進美元減稅造成的少收利息及通脹成本，那麽，十年後美國財政部的稅收損失將至少達到4萬億美元。

按照中國現在金融教科書的理論解釋：美國要破產了。但問題的本質是：亞洲儲蓄以美元計價的標準來購買了美元赤字，所以，中國官方儲備由2000年1656億美元上升到今天的1.3萬億美元的同時，中國儲蓄對應的中國房價與糧食等價格都在上漲。這意味著你今天比以前更有錢卻越來越買不起房子，糧食價格也越來越貴。

未來二十年，小布什的減稅計劃將為美國帶來近二十萬億美元赤字，以最繁榮的中國上海樓市推算，如果以中國GDP成長速度、美國赤字、全球通脹因素、中國低勞動生產率的人民幣貶值等因素為基礎，那麽，目前任何再誇張地推算，二十年後都將被證明是太保守，房價將無法抑製的節節上漲。

如果黃金價格是體現美元利潤，那麽，中國房價則是美元巨大利潤的源泉。因為未來越來越高的房價，必定給中國帶來越來越巨量的儲蓄。為了維持貿易增長，美國今後20萬億美元的赤字，大部分可能仍然被中國巨量的儲蓄以美元計價的方式購買，未來中國的房價可能繼續上漲，而美國也會繼續享有因貨幣主導權而帶來的更多財富。

美元全球化是美聯儲、美國財政部與華爾街製定的遊戲規則，我舉一個幾年來常講的故事：很久以前，有一位皇帝命令大臣們都必須穿絲製衣服，但國內隻準種糧食而不準種桑樹。這個國家絲價就猛漲，其它小國就紛紛不種糧食種桑樹，賣絲賺銀子，不亦樂乎。過了幾年，這個皇帝又命令大臣們隻準穿布衣，而不準賣糧食給其它小國。這導致了小國的人紛紛餓死，而這位皇帝就輕易獲取了這些小國。現實中，2005年，小布什推出了《生物能源計劃》，到2008年，美國這個全球最大的玉米出口國將可能不會再有一粒玉米流到中國。

美元全球化的遊戲，本來就是食利者的天堂。未來財富的貧富分化必定是越來越加速，華爾街與美國跨國公司的膨脹必定是全球無處不在，美元的貨幣權必定是集權壟斷。國與國的較量，無非是比教育、比福利、比環境與資源，在今天我們擁有全球頭號美元儲備時，我們的環境、資源、教育、醫療與房價如何？今後美國還會印刷出更巨量的美元送到我們手中，那麽我們的未來將是什麽？