理解真正的風險

理解真正的風險

對風險後果的關注往往比風險概率嚴重的多。也說明了並不一定風險值達到了風險預先定義的閥值才是風險，一個非常嚴重風險及時概率隻要萬分之一也必須考慮應對。

1975 年夏天，一位名叫大衛•伯裏斯爾斯的年輕登山者看上了科羅拉多州波爾特以南一座從未有人嚐試過的峭壁。多年以來，許多攀岩者甚至連想都不敢想。他們說，“也許終有一天它將被征服，但是決不是我們這一代。”攀登難度還在其次，最主要的是缺乏自然保護。伯裏斯爾斯看不到任何縫隙可以塞入岩楔，隻見峭壁先是垂直升起約5 層樓高，布滿了礫石與銳角，然後再向後略縮為85 度的岩壁，上麵好像有較大的握點。對於伯裏斯爾斯而言，最危險的部分還是峭壁的下端部分，極容易墜落受傷。

伯裏斯爾斯開始了征程，身上垂著繩索，帶著少量岩楔，希望在最危險的部分能派上用場。大約在攀登了50 英尺的高度後，他才驚慌地發現，上麵的岩壁其實比下麵更難攀登。經過幾千年雨水的衝洗，岩石表麵變得異常光滑，幾乎找不到任何可以施力的地方，更不用說塞岩楔的縫隙了。

係在腰部的安全帶突然脫落，一下子不見了蹤影。失去了任何登山器械與保護，任何不小心都將使他垂直墜落60 英尺，以每小時50 英裏的速度跌向一片鵝卵石的地麵。後果真是不堪設想。

這一情景算不算危險呢？

那得看你如何定義危險了。

對於大衛•伯裏斯爾斯而言，這算不上什麽危險，墜落的後果雖然嚴重，但他墜落的概率幾乎為零。
當年的大衛，正值顛峰狀態，這條路線猶如《紐約時報》上的一個謎題，雖然具有一定的挑戰性，但完全在能力範圍之內。如果不能正確解答，其懲罰就是從60 英尺的垂直高度墜落而死。失敗的後果是致命的，但是其概率非常低。

當然，如果解題者由於過分擔心失敗而極度慌亂，以致出現一連串的錯誤，那麽最終的後果必然是從懸崖上墜落而身亡。假如伯裏斯爾斯讓落崖摔死的可能性在自己的大腦中發酵，那麽他或許早就命歸西天了。但是他沒有，因為他將墜落的概率與墜落的後果嚴格區分開來，而且以專注的精確度登上了懸崖之頂，成功開創了一條“驚險之路”。此後，隻有少數幾個登山者獲得了成功，這倒不是由於該路線的難度係數特別高（5.11），而是由於墜落後可能出現的嚴重後果。迄今為止，還沒有人死在“驚險之路”上。選擇攀登的人都是那些將墜落的概率幾乎降低為零的人，他們知道無論攀登的路線是輕鬆還是艱難，墜落的概率是高還是低，如果從幾百或者幾千英尺的高度墜落，其後果將是毀滅性的。因此，他們帶著必要的警覺，懷著一種對登山和潛在風險十分尊重的態度踏上了“驚險之路”。他們不會因為潛在的死亡威脅而心神大亂，但是同樣重要的是，他們決計不會以一種滿不在乎的態度看待自己的登山。

登山曆史上最悲慘的故事大都發生在那些不能正確區分概率與後果、思想因攀登難度下降而鬆懈的登山者身上。卡麥隆•泰格就是一個例子。2000 年7 月6 日，他踏上了攀登科羅拉多州的“鑽石峰”的征途，這是一個完全由花崗岩組成的約一千英尺高的陡坡，它的最低端連接另一座同樣高度的懸崖“六角峰”。

為了登上鑽石峰，他決定從六角峰的一側橫穿。橫在兩座懸崖中央的是一座名叫“百老匯”的山口，它的方是1 000 英尺高的鑽石峰，下方是同樣高度的六角峰。對於像泰格這樣的登山天才，從六角峰一側橫穿至鑽石峰的底部是一件輕而易舉的事。為了節省時間，將更多的精力用於攀登鑽石峰，泰格甚至沒有考慮采用安全繩索。他對自己的同伴說，今天應該是最輕鬆的一天。然而就在他登上連接兩座懸崖的山口時，最令人意想不到的事發生了。由於思想過於放鬆，他的注意力開始出現鬆懈，一不小心抓到了一塊鬆動的石頭，身體頓時失去了平衡，向懸崖邊緣迅速滑去。他的雙手試圖抓住岩壁，但是沒有成功，他從800 英尺的山口墜落身亡。失敗的概率雖然遙遠，但是其後果卻是致命的。

區分概率與後果的原則不僅適用於登山，而且也適用於工作、生活和商業。1994 年，英特爾公司首次發現奔騰處理器存在著運算的缺陷。工程師估計，這一問題大概每隔90 億次運算出現一次，對於電子表格使用者而言，它意味著大概每隔27 000 年可能碰到一次。這樣的概率真是微乎其微，因而英特爾公司的領導根本不擔心它可能導致的巨大後果。但是它也許忘了非常重要的一點，它的產品已經成為全世界最著名的消費品牌之一，其用戶數以億計。碰巧的是，90 億次運算才可能出現一次的錯誤讓一位數學家碰上了，他由此引發了一場大討論，各種媒體更是推波助瀾。時任公司首席執行官的安迪•葛洛夫在《隻有偏執狂
才能生存》一書中寫道，美國有線新聞網對英特爾窮追猛打，各大報紙對它熱嘲冷諷，消費者感到極度失望。1994 年12 月12 日，葛洛夫在報紙上讀到一條令人窒息的頭版新聞：IBM 決定停止銷售采用奔騰芯片的計算機。最後，英特爾公司不得不拿出了4.75 億美元作為補救，這一數字幾乎相當於公司半年的研發費用，或者五年的廣告費用。

雖然英特爾沒有像卡麥隆•泰格那樣遭到致命的打擊，但是它還是撞向了岩脊，撞折了大腿。值得慶幸的是，它認真吸取了教訓，改變了經營的方式，開始考慮後果而不僅僅是概率。從此，我們再也沒有聽說英特爾出過任何問題。

這裏的關鍵是區分概率和後果，並依此行動，知道什麽時候應該全力以赴，什麽時候應該保持高度謹慎，什麽時候應該放棄。

正確區分概率與後果——知道什麽時候墜落的後果最小——是創業者的成功關鍵。我在斯坦福大學商學院任教時，許多學生因為無法掌握其中的差別而限製了自己的選擇。有個學生跑到我的辦公室說，“我真的很想創業，但創業的風險這麽高，我還是去IBM 上班好了。”

“要是你盡全力為自己創業，但不幸失敗，會有什麽後果？”
“我大概還是會去找工作。”她想了想說。
“根據你的背景、精力和技能，找工作對你難不難？”
“應該不會太難。”
“所以對你來說，創業最壞的結果，不過就是回到現在這個原點：準備出去找工作。”

對於斯坦福的MBA 畢業生來說，自行創業就好像攀登一條布滿岩釘的運動路線，成功的幾率固然很低，但墜落的後果更是微乎其微。岩釘上的繩索會撐住她。所以，她決定全力以赴，排除萬難，後來成功創立了自己的企業。但是，如果她不區分概率和後果，不明白MBA 文憑就是保護她的最堅固的岩釘，沒有全力以赴進行嚐試，那麽也許到今天她也不知道自己的潛力。

如果墜落的後果非常嚴重，即使其概率很低，你也應該保持高度的謹慎。如果墜落的後果微不足道，那麽即使成功的概率很低，你也應該全力以赴，直至落敗。當然，我們還沒有回答另外一種情景：墜落的概率高，後果嚴重。我的建議是，除非你追求真正的冒險，否則遠離這樣的組合。但是如果你已經作出了這樣的決定，那麽規避風險的最好辦法就是尋找最合適的合作夥伴。

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很好的文章，打印出來了，值得仔細咀嚼。