闖蕩華爾街

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股市運動測得準亦或測不準?

(2006-10-05 21:05:32) 下一個
股市運動測得準亦或測不準?

海森堡測不準原理是量子論中最重要的理論之一。該理論指出,不可能同時精確地測量出粒子的動量和位置,因為在測量過程中儀器會對測量過程產生幹擾,測量其動量就會改變其位置,反之亦然。所謂動量是速度與質量的乘積,既有大小,又有方向。

股市運動是否也有這種特性?
答案是有。要不,為什麽有隨機漫步理論呢?

股市運動是否也有這種特性?
答案是沒有。要不,為什麽有那麽多交易員持續穩定地獲利呢?

矛盾嗎?不矛盾。

股市運動測得準亦或測不準?
答案是既測得準也測不準。

測不準是因為所謂的基本麵從整體上講跟股價其實沒有任何關係。就像索羅斯所說,經濟史是一部充滿謊言的曆史。到了一定的時候,必須由人來幹預才能保持不崩潰。這是從長時間來說。時間長,速度小,因而動量小,此時根據海森堡測不準原理目標位置難以確定。

測不準是還因為所謂的技術走勢在其短期內從整體上講跟股價其實也沒有任何關係。就像每個公司所說,我們隻注重穩定的長期發展給股東以穩定的匯報。到了一定的時候,股價巨變gap up/down,原來是有莊家操作。這是從短時間來說。時間短,位置變動小,因而動量大,此時根據海森堡測不準原理目標由於質量一定而導致速度的大小和方向難以確定。

量子理論的重要研究手段是什麽?對,是統計!

要使用統計,必須首先在不確定中尋找確定,然後才能在有限的確定中去統計整體的不確定。

怎樣在股市中尋找有限的確定?土木工程學中有一門工具課叫有限元,說白了就是在誤差精度範圍內取一定的步長,作近似計算的疊加。所以關鍵詞在於“在誤差精度範圍內取一定的步長,作近似計算的疊加”。

多長的步長在股市可取得有限的確定?每個人的經驗和能力不一樣,也就有不同的答案。但有一個基本原則,做option要比做股票更強調步長即時間段的重要性。每一次一個股票的完全操作-買進+賣出,是對函數Price=f(time)取了一個一介導數。每一次一個option的完全操作-買進+賣出,是對函數Price=f(time)取了一個二介導數。導數值為正代表獲利。一介導數容易理解。二介導數有點不明顯,但說白了就是要f(time)變得快,要麽漲得快,要麽跌得快。

option一月一次過期大約總共22個交易日,所以做option就是做自然的在22個交易日內的短線。除去過期前後大約各三天的非理性波動,實際可合理預測的時間隻有16個交易日。這16個交易日要分成三段各5天:觀察期,交易期,無奈期。所以做短線或option,如果不能以最多5天為步長比較準確地跟蹤或預測市場,根本不可能談勝率。
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