股市上一個嚴重的誤區是重預測,輕操作,這是多數人虧錢的原因之一。 尤其是對散戶來講,操作上比 MM 有更大的靈活性和優勢, 更應該重視操做。 機構投資者,由於資金量巨大,進出都很不方便,很多散戶或小資金可玩的 Game 他們玩不了,不得不做很多功課,對預測的要求比較高。還要有很多 Setup,假動作,假消息來掩蓋真正的戰略意圖,即使是這樣,仍然把操作和風險控製放在第一位。
到股市來的,不管是投資,還是投機,隻有一個目的就是贏錢。 股市沒有牛熊,隻論贏家,輸家。一個中心,就是賺錢。 一切為這個中心服務。 不止是大千,論壇上很多為牛,熊,漲跌爭論不修。 對了洋洋得意,錯了垂頭喪氣。 但對實際操作,確不重視。 實際上這是本末倒置。 真正可以為你帶來收入的是操作,而不是預測。
過去常有這樣的經曆,預測對了,但太保守,沒賺到錢,甚至虧錢。 預測錯了,但由於敢 Take risk,(當然是有保護的)反而賺到錢了。 舉最近的一個例子,賭 GMCR 的 ER,在 ER前,我做過大量的研究,看過他們過去兩年的 10K, 10Q, 8Q 等 SEC filing, 做過 TA, SA (sentiment) 分析,option 的分析,同類分析,最後得出的結論是 ER 後會漲。 因為過去 4個季報後 GMCR 股價都有 15%-30% 的波動,有利可圖。所以在 GMCR 季報的前一天和當天做了 2:1 ratio Straddle ( 2 call vs 1 put,實際數量遠多於此) Put 隻是為保險起見的 safe net。 結果大家都知道了,完全賭錯了方向。 唯一忽略的是公司有 Accounting issue,看到的可能都是假的。 但就是 Safety net 那些 puts 帶來了豐厚的盈利。 即使是 2:1,刨除所有 cost,仍然盈利近 300%。 GMCR 是個特例,很少見,我也很少賭 ER,也不鼓勵去賭,除非你知道在做什麽。 隻是一個例子。
當然,不是說預測沒有用,看對的時候,多數是賺錢的,而且賺的更多。 看錯的時候,盡量少賠錢,才重要。這裏是說預測是為操作服務的。看錯,做錯是一定會有的,也是交易成本的一部分。 不要把預測的對,錯看的太重,重點放在操作上。 我知道很多 Good Trader,根本不預測。 對沒發生的事,總是說不知道。但並不影響他們穩定賺錢。 預測還是必要的,它的必要性在於可以據此製定預案,當市場向你預測的方向走時,你已經有準備,就有可能抓住機會,相反時,就盡早退出, 僅此而已,關鍵是操作。