投資理財裏目標的設定和風險的關係

看網上不少投資的文章，不太見到有人提到具體的投資目標。就是提到，也是沒有具體化的目標，象什麽足夠退休的錢等等。其實一個數字化的目標，不僅有利於投資人在投資過程中不迷失方向，往往還有利於風險控製。

許多指導普通大眾投資的書裏都會提到一個這樣的概念：投資理財裏決不冒不必要的風險。但要使這句話具體到操作上，是有一個模式的：設定一個具體的目標（最後的數量和可投資的年限），然後根據投資人的能力計算出能拿出來投資的錢。有了這兩項數據，就可以計算出要達到目標每年投資需要的平均回報，然後通過曆史數據來評估風險並決定投資的方式。如果你計算出來的平均回報可以通過存CD達到，你就沒有必要投進風險大的股市。所以這樣作的一個好處就是避免冒不必要的風險。

大家都知道人的本性是貪婪的。沒有一個具體的目標和相應的操作來約束自己，在投資上人是很容易衝動的。對工薪階層的投資者來說，這樣衝動的後果就太大了。有的人是越賭越有癮，而反過來有的人是再也不進股市。平常生活裏經常見到或聽到投資者因為在股市賭了幾把，吃了苦頭而喪失了信心的。這些人往往沒有一個具體的投資目標，都是“錢麽，越多越好”的心態。錢當然是越多越好。但對工薪階層來講，最重要的是你要清楚你能承擔什麽樣的風險。要做到不為道聽途說的投資故事而衝動，目標的製定相當重要。一個具體化的投資目標和伴隨的執行方案在很大程度上可以防止這種衝動。本人從十年前開始製定了一個20年的計劃（總共是30年，包括前麵在美國生活的十年），按照這個計劃不折不扣地走了十年。股市的大起大落沒有影響我的投資情緒，而在投資回報沒有達到我預期的水平時，隨著家庭經濟情況的改善，我通過加大投入來彌補。每年年終總結時，雖然股市回報不近人意，但看到的依然是希望和信心。這是我十年的投資年終總結（別用這些數字計算我的回報，這些數字包括投入和回報。我的平均回報比SP500落後大約一個百分點。本文的重點是強調在投資理財上，一個計劃以及相應的執行部分是重要的。）：

 

年分*****計劃的目標 (%)********實際到達位置 (%)

1993******0**********************0

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2001 ****9.4********************8.0

2002 ****11.1*******************8.0

2003 ****12.9 ******************10.5

2004 ****14.8 ******************16.0

2005 ****16.9 ******************20.1

2006 ****19.1*******************25.8

2007 ****21.6*******************31.4

2008****24.2*******************27.0

2009****27.0*******************34.4

2010****30.0*******************42.4

2011****33.3*******************45.8

 

毫無疑問，這樣的投資方式很boring。沒有了激情，沒有了大贏一把的激動，生活會無聊很多。但不必為投資操太多的心，而把精力用在家庭和生活的其他方麵其實也可以讓生活豐富多彩的。新的一年，我在向超前四年進軍，也希望今年能跨越50%這個裏程碑。

 

（二0一二年一月十六日）