通過買Annuity方式來增加孩子大學need-based資助的探討

投資理財壇有網友得到financial advisor 的建議，把房子上30萬的equity拿出來，通過買annuity方式來減少父母名下的資財（Asset）,從而達到減少家庭的Expected Family Contribution（EFC)的目的，也就是希望孩子從大學裏得到更多的 need-based financial aid。個人認為這種方式不可取。

孩子上大學能得到的need-based資助等於大學的全部費用減去EFC。理解這個公式非常重要，該從兩個方麵著手來理解。

首先你要了解你是不是能拿到need based資助。EFC的計算是分兩部分，，孩子名下的（收入和資產）和父母名下的（收入和資產）。父母部分的EFC計算包括從父母的年收入來的EFC和根據父母的資產來計算的EFC。如果你的收入高，就是不計算資產部分的EFC,你的收入部分的EFC已經比大學的全部費用高的話，你減不減少父母名下的資產已經沒有意義了。（有心人可以參考我以前寫的EFC計算--http://blog.sina.com.cn/s/blog_630b4b010100flta.html）。

既然大學的全部費用是一個因子，那就要先區分公校和私校的不一樣：對本州學生，公校的全部費用約在3萬左右，也就是你計算出來的EFC達到了三萬，你也就沒指望拿到need-based的資助了。由於EFC的計算相當複雜，我就給你一個大概數字--即使父母沒有可以計算的財產,你家庭年收入在十萬到十二萬左右，孩子去本州公校拿到資助的可能性就不大了（尤其現在這種經濟困難時期，不少公立大學的經費極其緊張。）。另外，公校在計算EFC時，不計算你在你自住房上的equity，也就是你在房子上的30萬equity本來就不計算的。

私校確實計算父母在自住房上的equity。私校的費用是每年五萬出頭。如果沒有asset,你家庭收入在15-18萬左右就不會有多少資助了。（別被哈佛大學等提出的18萬以下年收入的家庭的EFC以10%計算迷惑。沒有幾家大學能這麽財大氣粗。）。所以，你要先考慮你的收入是不是太高，已經沒有指望拿多少need-based資助。收入部分就能算出足夠的EFC,你還是別費勁把房子上的資產轉來轉去了。


第二層次的理解是學校會不會知道這這樣轉來轉去。關於房子的equity,FAFSA表格上是這樣問的：你什麽時候買的房子，當時的房價是多少，還欠多少房貸，現在的market value是多少。所以，你想把equity拿出來，這個數字還是會現原形的。同時，你把錢放到annuity裏，這個是和你的退休金一起報的，也是在FAFSA表格裏，和IRA-Pension-401K等在同一欄裏。理論上講，退休賬戶的錢是不作為asset來計算你的EFC（估計這也是那位personal financial advisor的理論依據）。但不要忘了私校連你開的車什麽時候買的，型號價格都要報上去的，你這個退休賬戶要比普通人多去幾十萬，能不引起懷疑？所以，隻有你退休賬戶因早年別的原因沒有存夠，你現在因為每年的限製沒有辦法多存，以annuity的辦法補償的話，也許還有意義。

UL/VUL的cash value是唯一沒有在FAFSA和私校專用的CSS-profile表格裏出現的。這是我以前說UL/VUL可能能hide 父母資產的一種方式。但對於這個金融產品是不是合適有希望拿到need-based的資助的普通人家，以及它的高費用和其他問題，你還是自己研究吧。也不在本文的討論範圍。

還是那句話-每個金融產品都有其特定的合適家庭和對象。當有人向你推銷的時候，隻有你自己才能真正決定它是不是合適你，旁人對你的具體情況不了解，是很難給出合適的建議的。家庭理財是一盤棋，你要有全局觀念才行。

（二0一0年六月八日）