財經觀察 2079 --- IPO重啟 中國建築望拔頭籌

【市場焦點】IPO重啟 中國建築望拔頭籌

    對於32家已過會未上市的公司來說，IPO(新股發行)重啟無疑是重大利好。這些公司已過會的時間均在半年以上，最長的甚至超過了一年。
    那麽，一旦IPO開啟，率先過會的32家公司中，哪幾家又會拔得頭籌呢？
    “一般來說，在財務報表未出現虧損的情況下，且審核通過會議日期在一年之內的，在補交財務報表後，都會按照過會時間來逐個上市。”某投行人士解釋說，此前A股市場也有過暫停IPO的先例，而後開閘的順序就是按照過會時間而來，如果此次IPO新規在主板試水，應該也會遵循之前的慣例。
    根據此番言論推斷，在去年6月5日獲得證監會發審委批準的中國建築無疑將拔得頭籌，緊隨其後的是去年6月23日獲批的三金藥業、6月27日獲批的福建星網銳捷通訊和四川成渝高速以及去年6月30日獲批的光大證券。
    在32家待上市公司中，IPO規模加大的有中國建築(擬融資120億元)、招商證券(擬融資80億元)和光大證券(融資約100億元)。  

【市場焦點】去年以來審核通過但暫未發行的公司一覽 

    公司名稱                 審核通過會議日期   主承銷商              預計發行股數(萬股)

    中國建築股份有限公司     2008-06-05         中國國際金融有限公司  1200000
    光大證券股份有限公司     2008-06-30         東方證券股份有限公司 52000
    四川成渝高速公路股份有限公司2008-06-27      中國銀河證券股份有限公司 50000
    招商證券股份有限公司     2008-09-08         高盛高華，瑞銀證券 35854.6141
    廣州珠江啤酒股份有限公司 2008-07-25         廣州證券有限責任公司 7000
    天潤曲軸股份有限公司     2008-07-07         國信證券股份有限公司 6000
    遵義鈦業股份有限公司     2008-04-29         方正證券有限責任公司 5500
    佛山星期六鞋業股份有限公司2008-08-29        招商證券股份有限公司 5500
    浙江萬馬電纜股份有限公司 2008-07-04         平安證券有限責任公司 5000
    家潤多商業股份有限公司   2008-07-14         聯合證券有限責任公司 5000
    桂林三金藥業股份有限公司 2008-06-23         招商證券股份有限公司 4600
    上海神開石油化工裝備股份有限公司2008-07-23  華歐國際證券有限責任公司 4600
    福建星網銳捷通訊股份有限公司2008-06-27      廣發證券股份有限公司 4400
    博深工具股份有限公司     2008-07-07         東方證券股份有限公司 4340
    西藏奇正藏藥股份有限公司 2008-08-11         平安證券有限責任公司 4100
    武漢光迅科技股份有限公司 2008-08-04         廣發證券股份有限公司 4000
    廣東奧飛動漫文化股份有限公司2008-09-01      廣發證券股份有限公司 4000
    廣東精藝金屬股份有限公司 2008-08-22         國信證券股份有限公司 3600
    羅萊家紡股份有限公司     2008-09-05         平安證券有限責任公司 3510
    福建南平太陽電纜股份有限公司2008-08-29      興業證券股份有限公司 3400
    深圳世聯地產顧問股份有限公司2008-08-04      招商證券股份有限公司 3200
    珠海銀郵光電技術發展股份有限公司2008-04-18  海通證券股份有限公司 3000
    深圳信立泰藥業股份有限公司2008-09-08        招商證券股份有限公司 2850
    漢王科技股份有限公司     2008-07-07         山西證券股份有限公司 2700
    湖南博雲新材料股份有限公司2008-09-16        海通證券股份有限公司 2700
    浙江亞太機電股份有限公司 2008-07-07         第一創業證券有限責任公司 2400
    廣東超華科技股份有限公司 2008-08-13         南京證券有限責任公司 2200
    蘇州禾盛新型材料股份有限公司2008-08-15      平安證券有限責任公司 2100
    保齡寶生物股份有限公司   2008-08-11         國聯證券股份有限公司 2000
    深圳市宇順電子股份有限公司2008-08-13        平安證券有限責任公司 1850
    河南輝煌科技股份有限公司 2008-08-22         山西證券股份有限公司 1550
    北京久其軟件股份有限公司 2008-07-30         申銀萬國證券股份有限公司 1530
    杭州新世紀信息技術股份有限公司2008-07-30    國金證券股份有限公司 1350   

【市場焦點】中國新股定價方式改革一覽

    時間              方式
    1996年以前        固定市盈率定價，曾短暫試行網上競價機製。
    1999-2004         網上、網下累計投標定價與控製市盈率定價並存。
    2005-2008         詢價製：  初次詢價以及二次累計投標詢價。  針對公眾投資者的公開定價部分，發行價格采用累計投標方式下的價格。窗口指導原則有四，一為30倍市盈率，二為最終定價不得低於參與報 價的全部機構投資者報價的中值、平均值和其中基金投資者報價的中值、平均值，三為募集資金數額若超過此前招股說明書中列明所需資金總額，則需降低發行股數或者其他方式調整，四為A+H型新股發行，則A股定價不得超過H股市場價。
    2009-             詢價製進一步市場化，淡化窗口指導原則，承銷商和保薦人責任加大。    

【市場焦點】IPO開閘三大懸疑值得關注

    拋開利好還是利空不說，就此次證監會發布《指導意見》，其存在著的三大懸疑就使得投資者關注。首先就是新股開閘究竟會在創業板之前還是之後。在此前的市場版本中，首先開閘IPO的應該是創業板，雖然才是主板新股。但是在此次證監會的表態中，證監會新聞發言人透露，證監會在《指導意見》征求意見結束並正式發布後，即會安排新股發行。這無疑使得市場的神經緊繃起來。這意味著最快在6月就會開閘主板新股，比原先預料的8月足足提前了兩個月。而就在周五，創業板的征詢意見也結束，在這個微妙的時間點上，發布《指導意見》，其用意值得投資者細細品味。
    除了時間上的懸疑之外，還有就是誰將成為新股開閘後的第一單。截至目前，已有32家過會企業在等待發行，還有300多家企業已遞交中小板IPO申請，排隊等待過會。從目前排隊的上市公司來說，包括了像光大銀行等重量級的上市公司，能否打好“第一槍”，對於整個市場意義重大。
    最後一個懸疑就是《指導意見》會否進行修改，此次發布的畢竟不是最終版本，如果能夠進行修改，則其對於市場的影響，可能是完全不一樣的。
    《指導意見》出台的時機微妙，不僅在於其和創業板結束征詢意見在同一天，而且在目前多空爭奪2600點關口的位置，也是讓市場措手不及。