贏利型股民、基民必備全書

10.7 如何選擇一個值得信賴的基金公司

　　在挑選基金時，選擇一個值得信賴的基金公司是最先需要考慮的步驟。以長期的眼光來看，基金的誠信與經理人素質的重要性甚至超過基金的短期績效。以下是一個值得信賴的基金公司的條件。

　　10.7.1 公司的誠信是必須考慮的

　　基金公司最基本的條件就是必須以客戶的利益最大化為目標，嚴格遵守基金合同且內控製度健全。這一點雖然是基本的，但在牛市中並非每家基金公司都能堅持得很好。

　　10.7.2 投研實力也是投資者的關注重點

　　（1）看基金經理人和研究人員的素質。

　　考察基金公司投研人員，特別是投研團隊關鍵人員的個人能力、投資思路、操作風格和曆史業績。

　　（2）看團隊穩定性。

　　變動不斷的人員很難傳承具有質量的企業文化，對於基金操作的穩定性也有負麵的影響。

　　（3）看投資流程和投資團隊的合作。

　　基金產品業績表現能持久穩定要靠投資流程來保障，切實貫徹和執行公司的投研製度和流程比設計本身更重要。

　　根據晨星（中國）最新數據顯示，2007年以來回報率最高的10隻基金中就有4隻來自長信、中郵和益民三家中小基金公司。其中，長信基金則更加突出，長信增利和長信金利在同類82隻股票基金中分列3、4位，長信銀利在同類99隻基金中列15位。由於2006年第四季度行情集中爆發，如果基金公司在當時發行了一隻新產品，一般都能取得較好的業績表現，但像長信這樣旗下所有基金業績都能持續突出，就說明公司在治理結構和投研實力方麵的確下了大工夫。

　　10.7.3 基金的最終目的是要為投資人賺錢，績效評估當然不可少

　　除了基金產品的業績水平，還要看此業績是否穩定，公司旗下各基金的業績是否均衡。基金產品的業績評估，除了基金年報等公司法定披露文件，投資者還可以參照第三方的基金評級。國內的基金評級業主要有三種類型：一類是晨星、理柏等外資資深評級機構，評級方法比較成熟；第二類是以銀河證券為代表的券商評級體係；第三類是獨立理財機構發布的基金評級（如展恒開放式基金評價體係）。相對來說，外資的評級機構由於經驗豐富，專業性強於國內機構。

　　對風險承受能力差的投資人來說，基金公司投資風險的控製能力甚至比收益更重要。對個人投資者，考察風險一個簡便的方式便是通過第三方評級機構查看產品的標準差和夏普比率等指標並和同類基金對比，但從公司風控製度上考察更為有效。

　　在基金公司競爭日漸激烈的市場中，服務質量，尤其是服務的專業性也是影響客戶滿意度的重要因素。服務質量好的公司通常代表公司以客戶利益為皈依的文化特質。