錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第二節 征服熊市

　　熊市操作策略

　　1.要以現金為王

　　如果股市由牛市轉變為熊市，那麽調整的時間通常會相當長，而且下跌的速度也會相當大。所以投資者在應對熊市時首先要轉變在牛市中持續看多的思想觀念，堅定地持續看空，以便把資金安全帶到熊市末期或牛市初期。

　　2.要堅持長空短多

　　反彈操作不宜重倉出擊，因為在熊市中，投資者的持股信心整體不足，反彈行情隨時都有可能夭折。所以，無論長線投資者還是短線投資者，都應見好就收，落袋為安。當然，反彈行情一旦結束，就更應立即撤退，止損出局。

　　3.反彈時，要緊盯超跌品種

　　在牛市中，暴漲之後常會出現暴跌，同樣，在熊市中，暴跌之後常會出現暴漲。所以，在熊市中買進股票時，投資者可以挑選一些暴跌的品種。不過，同樣屬於暴跌的品種，暴跌得越深，離阻力位越遠，將來反彈的力度也就越大。所以，投資者要盡量選擇一些超跌的股票，以便抓住更大的反彈，獲得更多的投資收益。

　　4.搶反彈，要快進快出

　　在熊市中，因為空方力量明顯大於多方力量，所以，如果出現反彈，其幅度較小，時間一般也很短，再者，反彈之後常常還會繼續下跌，連續創新低。所以，投資者搶反彈時要眼明手快。

　　5.要及時止盈止損

　　熊市中做股票猶如刀口添血，少量參與時，一定要做好隨時撤退的準備，如果股價上漲到預先設定的止盈價位，投資者就應及時拋出股票，落袋為安。如果股價不漲反跌，跌至預先設定的止損價位，投資者就應堅決拋空出局，以免遭受更大的投資損失。

　　6.要適度運用逆向思維

　　所謂適度，就是偶爾用之，理由是：在熊市中，下跌是主旋律，而反彈僅僅是插曲而言。所以，在熊市中絕大部分時間一定要順勢而為，股價在走下降通道時，隻宜作壁上觀，不要因為看到股價低了就買進，輕易買進常常會深度套牢；但是，暴跌之後出現暴漲（強勁反彈）是熊市中常有的現象。

　　7.熊市選股，要堅持跌時重質的原則

　　熊市中，績差股、虧損股因沒有業績做支撐而抗跌性較差，成為冷門股；而質地較優良的股票，因為有業績支撐而抗跌性較強，在反彈時容易受到投資者關注，成為熱門股。值得注意的是：當很多質地優良的股票出現百分之八九十的跌幅時，意味著股市已進入熊市末期。此時，投資者應對質地優良，具有發展前景的股票進行積極建倉，並捂股不放。

　　熊市六大生存手冊

　　1.股票配置比例不得超過30%

　　顯而易見，熊市與牛市差別很大。在牛市裏，我們經常聽說某人買房款、買車款還差點，於是投入股市，幾天內就賺足離場。反過來，熊市裏虧錢的速度也和牛市裏賺錢的速度一樣快，所謂“不買不虧、少買少虧”就是這個道理。

　　如果你是缺乏時間、精力的業餘選手，盡可能遠離股票；如果確實想在熊市投資，可考慮三七開配置資金――即絕大多數時候保證最多30%的股票和最少70%的現金。

　　不要因為沒賺錢而眼紅，不要因為少賺錢而滿倉。切記，全倉是牛市的事情，熊市要求盡量理智投資，而非大膽賭博。

　　2.隻做炒家，不做投資者

　　與牛市見頂的驚鴻一瞥相對應的，熊市總是緩慢築底。如果抱著長期投資的態度，還可以等到更好的買點。真到了市盈率、市淨率奇低的時候，一直嚷著要抄底的人往往也動搖了，他們看到更糟糕的預期，這一點也與牛市剛好相反。因此，熊市未完時，做炒家即可。

　　3.多看少動，既選股又擇時

　　同樣一個市場，有人看到遍地黃金，有人看到深淵萬丈。熊市的不同階段，不同板塊或個股的漲跌幅度都不同。因此，選擇行業潛力看好的個股，遠比行業不景氣的個股更值得期待。剩下的就是買入時機的問題了，務必找好節奏，防止錯誤的時間買到正確的股票，或者正確的時間買到錯誤的股票。

　　4.買漲不買跌，止損也止盈

　　不要去接下落的劍！

　　熊市裏，昔日明星股加速急跌的遍地皆是。這些下落的劍極具殺傷力，接劍者多是鮮血四濺。股市，不是鋤強扶弱的地方！牛市的回落可能意味著洗盤，而熊市則更可能是出貨。

　　按照傳統理論，熊市往往由幾個階段構成，並不是每個階段裏所有股票都隻跌不漲。從務實的角度，與其買入不斷創新低的股票，不如買某個階段處於上升的股票。“追漲殺跌”是趨勢投資的精髓，但需要相當經驗，比方說判斷多空力量、衡量行業未來等，而且還要把握“上升初期”這個黃金時段。

　　熊市裏趨勢投資如果出錯，切記及時止損，不要讓小損失變成大損失，不要心存僥幸地認為還會反彈回去解套。牛市裏可以讓盈利去飛，但熊市裏則是“見好就收”，一旦出現各種賣出信號，務必落袋為安。

　　5.不必人雲亦雲，不必與莊共舞

　　除了確鑿的政策和有據可查的新聞，其他消息都不可聽信，包括市場傳聞、私募內參等小道消息以及大路貨，像財經頻道的薦股欄目、各大媒體的專家評論以及賣方機構的研究報告。

　　在牛市裏胡說八道，猜對的概率很大，在熊市則多半要錯。不少所謂專家，自己都是負資產人士，投資失敗而改行當顧問、專家，如何教你理財？絕大多數證券從業人員從根本上都是為自身利益，希望交易活躍，加上要和上市公司搞好關係，其研究報告的可信程度自然大打折扣；媒體的根本目的是吸引眼球，提高收視率、銷量，而不是替你賺錢。

　　因此，別指望消息為散戶提供股票黑馬，但可以根據它們來判斷市場情緒。

　　普通投資者不用奢望真正的內幕消息。熊市是大多數人虧損、極少數人賺錢的時候，即使跟莊也難獲利。

　　6.不要經常改變投資策略

　　曆史有時不斷重演，有時截然不同。市場從不曾理性過，但失去理智的投資者更不會成功。投資者要做的是：尋找最適合你的那一套投資策略，並堅持檢查、審視之。任何策略的成功都需要時間。在熊市投資，必須保持充分耐心。除非證明確實不靈驗，否則不可經常動搖。如果根據策略所選股票並未達到預期效果，仔細分析其失敗原因。