實現財務自由：股票交易精髓

第四節 交易心理實戰總結

　　4.1悟出來的道理才是最有用的

　　交易者起初向書本學習、向高手學習是必經之路，但最終還是要向市場學習，市場才是最好的老師。別人的分析技術、交易係統尤其是交易心法並不能照搬照抄，小術無常，大道至簡，要想真的了解交易的真相，必須要多實踐，要想知道梨子的味道，隻有自己去嚐一嚐。

　　通過實戰最終形成自己的交易理念是交易者成熟的標誌，在交易中找到自己，比什麽都重要。有些在書本上學到的理論可能是被其創造者已經拋棄的理論，而我們還在當寶貝一樣地研究，這時我們就需要取其精華，棄其糟粕。比如RSI指標最終被其發明者威爾德先生所棄用，而他最終創立了亞當理論。對於此種情況，我們需要了解RSI指標被棄用的原因，是他的理論基礎有問題還是適用性有問題。還有一些理論可能並不適合交易者的交易係統，此時就需要減少不必要的複雜。這些都要靠親手去做試驗，真正去驗證其適用性，即使是再好的理論，不適合你的交易係統也是沒用的，找到合適係統這部“汽車”的“配件”才是最主要的。交易不需要花拳鏽腿。

　　教訓比經驗更重要

　　經驗多是成功的總結，多是從他人處得來的，教訓則是失敗的總結，是自己悟出來的。經驗更容易被濫用，教訓更容易被遵守。一般來說，交易經驗是大多數交易者願意參考的，所以，每天的媒體上充斥著各種做股票的股經雜談之類的節目，論壇上也有火爆的討論。別人的經驗都在他特定的時期積累下來的，而一旦市場環境發生了變化，這些經驗的適用環境也發生了錯位。比如說股神巴菲特說的別人貪婪的時候要恐懼，別人恐懼的時候要貪婪，不同的人會解讀成不同的內容，成熟的交易者都知道，這些經驗是要看市場環境來說的。

　　經驗是別人的，教訓是自己，很多時候是聽說的經驗到最後還是要成為自己的教訓。這句話的意思是，經驗在被交易者證明其價值前，往往是成百上千條中的經驗之一。交易者自己實踐證明了，悟到了，或通過失敗得到了教訓，這條經驗才可能成為交易者自己的十條鐵律中的一條。

　　理念比技術更重要

　　多數交易者認為理念是“務虛”，那些大道理誰都懂；技術分析是“務實”，是交易的真本事和硬功夫。甚至有人認為隻要學好技術分析的方法、技巧和絕招，不管什麽市道都贏錢。事實上，股市裏屢屢輸錢的就是這些自以為很聰明很有本事的“技術派”，因為他們經常犯的致命錯誤就是投資理念錯誤，而不是技術分析錯誤。這是在根本方向上的錯誤，巴菲特說過，在錯誤的方向上跑的再快也沒有用。比如有些交易者非常喜歡做超跌反彈，認為這是技術好的表現。我們認為，做超跌反彈能提高出手的成功率，滿足一些人在股市裏衝殺的刺激感，但是這不是穩定的操作手法。我們來股市不是尋找刺激的，是來在相對低風險下賺錢的。應樹立“不買下降通道”的投資理念，因為“下跌不言底”。可是總有人鼓動按技術指標搶反彈，結果多數人越搶越套，越套越深。又比如，“熊市空倉、牛市滿倉”的投資理念，因為熊市80%～90%股票是下跌的，牛市70%～90%股票是上漲的。可是，熊市裏總有很多分析師依據技術分析忽悠交易者買股票，結果多數人誰買誰被套。

　　簡單比複雜更重要

　　交易係統並不是越複雜越好，越複雜的係統他的適用性會越差，一旦市場稍有變化，係統就會被淘汰。交易者從初學時的簡單，到深入學習時的複雜，到最後重新化繁為簡，這是一個完整的學習過程。市場本身不複雜，複雜的是人的心。

　　越學到最後，交易是越簡單的，到最後會發現其實最有用最重要的投資理念也就那麽十條八條，技術分析來說去就是“量、價、時、空”四個要素的變化，你最常用的而且覺得最有用的技術指標也就是兩三個。複雜化的結果往往主次不分，神秘化的結果往往故弄玄虛，既坑人又害己。再強調一次交易要盡量做到簡單原則。

　　耐心比膽氣更重要

　　利弗莫爾說他之所以能賺錢是因為他的坐功好，他能在盈利的時候坐等利潤增長，能在市場沒有機會的時候休息坐等機會的出現。而多數的交易者正好與他相反，也就成了虧損的大多數，他們一有利潤就跑，漲了再追，而有了虧損卻抱住不放，在沒有機會的時候“創造”機會也要多交易幾次，這種短線心態導致了多數人的虧損。

　　股神巴菲特平均年投資回報獲利25%左右就被稱為大師，關鍵是他隻贏不輸或贏多輸少。我們一些交易者偶爾一年獲利100%、200%，甚至更多，可是後來又還給市場。巴菲特提出大家都知道的投資三原則：第一條，不要虧錢；第二條，不要虧錢；第三條，牢記前兩條。中國股市不管是牛市，還是熊市或震蕩市，每一年至少有一波持續時間較長的、上漲空間很大的的行情，隻要你耐心等待，伺機買進，行情結束果斷出局，這就是贏家。大家都知道，“獵豹捕食”的原則，獵豹那麽凶猛的動物，有時為了捕獲一隻獵物，餓著肚子耐心地埋伏幾天，等待最安全最有把握的時機，而且還專挑“老弱病殘”的目標襲擊，成功率極高。在股票交易中，我們應該學習獅子的耐心，不要像機靈的羚羊亂蹦亂跳最後成為獅子的獵物。

　　4.2投機之王的交易原則

　　傳奇而富有魅力的一生，投機行業裏無出其右的奇才。充滿了神秘的氣息，有華爾街巨熊與獨狼之稱，他的一生是交易的經典。他，就是投機之王股票大作手傑西利弗莫爾。20世紀20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，是那個時代最花哨的百萬富翁。

　　傑西利弗莫爾1877年出生於美國一個貧困的農夫家庭，14歲便獨自外出謀生。當時沒有人會想到他會成為那個時代最有影響的一位股票作手，或者說投機者。而其大起大落的一生，以及他在股票和期貨市場上四次積聚又失去巨大財富的經曆，更使傑西利弗莫爾的故事充滿傳奇色彩。1929年，在他52歲時達到頂峰，在1929年股市大崩盤中獲利1億美元。1940年11月28日利弗莫爾在紐約的雪利尼德蘭賓館的衛生間飲彈自盡。他留下的遺書寫道：“我的一生是一場失敗。”

　　利弗莫爾的思想深深的影響著一代代的交易者，他的交易思想和交易感悟一直為交易者們津津樂道，我們總結出他最經典的操作原則如下：

　　1.大眾應該始終記住股票交易的要素。一隻股票上漲時，不需要花精神去解釋它為什麽會上漲。

　　2.專業交易者總是會擁有某些係統，這些係統以他們的經驗為基礎，由他們對投機的態度或他們的欲望為主軸。

　　3.投機，天下最徹頭徹尾充滿魔力的遊戲。但是，這個遊戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦筋的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企圖一夜暴富的人不能玩。

　　4.我剛才告訴你的話，說明了我的交易係統的精華，這個係統是以研究盤勢為基礎。我隻是去了解價格最可能移動的方向。我也用額外的測試，檢討我自己的交易，以便決定重要的心理時刻。在我開始操作之後，我是用觀察價格行為的方式來做這一點。

　　5.顯然，應該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。聽起來很好笑，對不對？但是我必須深深了解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實施，真正的意義是要預測可能性。我花了很長時間，才學會根據這些原則交易。

　　6.滿懷希望是人類的顯著特點之一，擔驚受怕同樣是另一個顯著特點，然而，一旦你將希望與恐懼這兩種情緒攪進投機事業，就會麵臨極其可怕的危險，因為你往往會被兩種情緒攪糊塗了，從而顛倒了它們的位置――本該害怕的時候卻滿懷希望，本該有希望的時候卻驚恐不寧。

　　7.優秀的投機家們總是在等待，總是有耐心，等待著市場證實他們的判斷。要記住，在市場本身的表現證實你的看法之前，不要完全相信你的判斷。

　　8.絕不要平攤虧損，一定要牢牢記住這個原則。

　　9.在價格進入到一個明顯的趨勢之後，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。

　　10.當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執，我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。這樣，我會省去很多麻煩，也會省很多錢。

　　11.記住這一點：在你什麽都不做的時候，那些覺得自己每天都必須買進賣出的投機者們正在為你的下一次投機打基礎，你會從他們的錯誤中找到贏利的機會。

　　12.隻要認識到趨勢在什麽地方出現，順著潮流駕馭你的投機之舟，就能從中得到好處。不要跟市場爭論，最重要的是，不要跟市場爭個高低。

　　13.不管是在什麽時候，我都有耐心等待市場到達我稱為“關鍵點”的那個位置，隻有到了這個時候，我才開始進場交易，在我的操作中，隻要我是這樣的，總能賺到錢。因為我是在一個趨勢剛開始的心理時刻開始交易的，我不用擔心虧錢，原因很簡單，我恰好是在我個人的原則告訴我立刻采取行動的時候果斷進場開始跟進的，因此，我要做的就是，坐著不動，靜觀市場按照它的行情發展。我知道，如果我這樣做了，市場本身的表現會在恰當的時機給我發出讓我獲利平倉的信號。

　　14.我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進場交易，我就絕不會從這個趨勢中獲取多少利潤。

　　15.“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束，它走完自身的邏輯過程需要時間。重要的是，市場運動的一個很大部分是發生在整個運動過程的最後48小時之內，這段時間是進入市場或退出市場最重要的時機。

　　16.利用關鍵點位預測市場運動的時候，要記住，如果價格在超過或是跌破某個關鍵點位後，價格的運動不像它應該表現的那樣，這就是一個必須密切關注的危險信號。

　　17.我相信很多操作者都有過相似的經曆，從市場本身來看，似乎一切都充滿了希望，然而就是此時此刻，微妙的內心世界已經閃起危險的信號，隻有通過對市場長期研究和在市場上長期的摸爬滾打，才能慢慢培養出這種特殊的敏感。

　　18.在進入交易之前，最重要的是最小阻力線是否和你的方向一致。

　　19.當一個投機者能確定價格的關鍵點，並能解釋它在那個點位上的表現時，他從一開始就勝券在握了。

　　20.在心理上預測行情就行了，但一定不要輕舉妄動，要等待，直到你從市場上得到證實你的判斷是正確的信號，到了那個時候，而且隻有到了那個時候，你才能用你的錢去進行交易。

　　21.在長線交易中，除了知識以外，耐心比任何其它因素更為重要。實際上，耐心和知識是相輔相成的，那些想通過投機獲得成功的人應該學會一個簡單的道理：在你買入或是賣出之前，你必須仔細研究，確認是否是你進場的最好時機。隻有這樣，你才能保證你的頭寸是正確的頭寸。第六章交易境界到此為止，我們已經完成了對係統化交易所有主要問題的討論，交易不是一勞永逸的事，需要跟隨市場的變化調整交易係統，但一旦進入係統化交易後，交易思路會變得清晰明確，交易者已經進入了交易的“窄門”，這是一條通往聖杯的路，個中滋味隻有自己體會。

　　本章主要介紹股票交易的境界，交易者在這裏可以把一切分析理論方法放在一邊，不去管他，隻需要用一顆敞開的心來領悟交易的精神甚至是生活的本質。

　　人們耳熟能詳的三重治學境界是：其一，“昨夜西風凋碧樹，獨上高樓，望斷天涯路”，表現出為求學識拋開一切的拳拳之心；其二，“衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴”，意為為求學識勵精圖治的行為；其三，“眾裏尋她千百度，驀然回首，那人卻在燈火闌珊處”，意為通過孜孜不倦的努力，終於登峰造極。這是國學大師王國維以詩人的靈動、美學家的敏感、哲學家的參悟，引用了晏殊的《蝶戀花》、柳永的《蝶戀花》以及辛棄疾的《青玉案》三首詞中的三句話，精辟地描述出了治學的三重境界。

　　股票交易亦是如此，第一階段是獨上層樓，望斷天涯路。很多交易者初入股市都是在大牛市的頂峰，是媒體和身邊朋友最熱衷討論股市的時候，後來通過學習我們會知道這裏一般是波浪理論所說的上升中的第五浪，是人們最瘋狂的時候。不過，是瘋狂就有散去的時候，牛市在喧囂中結束，緊接著便是漫漫熊途，這時候交易者冷靜下來盤點收益，才發現股市並不是想像中的那麽容易賺錢，甚至是變幻莫測，痛定思痛決定開始從基礎股票交易知識學起，像經營企業做股票，少了浮躁，多了理智。

　　於是進入第二階段衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴。交易者有近80%處於此階段。交易者開始對技術分析理論，技術指標進行深入研究，古今中外的各種交易理論，甚至《周易》、《孫子兵法》、《道德經》、《金剛經》都有涉獵。這個階段的交易者數量龐大，水平參差不齊，有人仍是原地踏步，找門路，有人開始精進領悟步入更高級。

　　極少數交易者會進入“夢裏尋他千百度，驀然回首那人卻在燈火闌珊處”的第三階段。此階段交易者已經走過了草地，爬過了雪山，最後發現原來交易的道理就在那一張K線圖上，隻是這時的眼光已經不是先前的眼光了，已經能真正讀出市場的信息，這時交易者的人生閱曆和心態都趨於成熟，開始慢一點地從容穩定盈利，交易也不再有那麽多激情卻多了幾分睿智和淡定！

　　“有老交易員，也有無所畏懼的交易員，但卻沒有無所畏懼的老交易員”――海龜交易法則

　　§§第六章 交易境界