小家庭大理財

第八節收藏古玩與藝術品抗通脹

　　藝術品理財產品都有哪些？

　　1.藝術信托：是藝術品資產轉化為金融資產的一種現象。從本質上講，藝術品信托或證券化包括兩層含義：其一，藝術品資產成為金融機構資產管理業務中的一種重要資產配置標的。金融機構通過向社會投資者發行基金份額（表現為銀行理財產品或信托計劃），募集資金並將資金配置到藝術品領域，通過專業運作、組合化投資、運作渠道和資金優勢，使得社會大眾在沒有藝術品投資專業經驗和精力，沒有購買高價藝術品實力的情況下，可以從藝術品市場中獲取收益。其二，藝術品資產成為金融機構進行信用評級、資產定價的標的，也就是說收藏藝術品的個人或機構能夠依靠手中的藝術品，獲得金融機構的資信評級，進而獲得資金的融通。

　　2.藝術基金：是藝術品投資基金的簡稱。藝術基金是一種投資工具，其投資標的物是藝術品。它以外部集合資金代客理財的方式，通過多種藝術品類組合的投資，為投資人實現投資資金的保值和增值。國內成立較早的藝術品投資基金是由民生銀行在2007年成立，目前中國藝術投資基金的數量大約在70家左右。

　　藝術品投資要規避風險，必須恪守投資法則

　　第一是做足專業課。藝術品投資水很深，不僅不同畫家的作品價格差異巨大，就是同一個畫家，其作品的價格也能相差百倍千倍以上。畢加索畫最貴的賣了一億四百萬美元--《拿著煙鬥的男孩》，但是大部分的作品成交價還是它的零頭，隻有幾萬美元到幾十萬美元。藝術品與普通投資品相比，它的定價體係存在很多偶然因素，在外人看來細微的差別，可能反映在最終價位上就是幾個零的差距。這就決定了這個市場雖然餡餅很多，陷阱也有不少。比如日本經濟最景氣的時候，不少日本企業家以最高的價錢買回很多歐美大師的作品，這幾年，日本很多企業成批地賣出當年買進的藝術品，價錢隻有一半甚至是三分之一。

　　第二是買不同貨進不同場。應該清楚拍賣市場與畫廊的不同功能，要買稀世珍品或者古代近現代作品以及當代名家的早期作品就去拍賣市場，而對於當代藝術家的新作和普通藝術品，應該去畫廊購買。

　　第三是長線投資，忌短線炒作。今年要遠離前兩年已經爆炒過的藝術品，比如翡翠，價格已經翻番，紫砂壺價格前不久也炒得過高。

　　第四是用閑錢投資。樓市、股市都是一個公開的交易平台，買賣均十分方便，但藝術品市場則是一個小眾市場，流動性較差，你想要的東西未必買得到，而你想套現的時候，手裏的藝術品卻未必賣得出去。因此，切忌將活命錢、養老錢、救急錢去做藝術品投資。

　　藝術品收藏抗通脹？興起與泡沫化同步

　　低迷的股市不是投資的好去處，民間借貸又有崩盤的危險，大量避險資本開始流向藝術品收藏領域，隨即引發了國內新一輪的民間收藏熱潮。一時間，上至社會名流，下至平民百姓，人人都在收藏藝術品。電視台的鑒寶收藏類節目越辦越多，收視火爆；古物鑒定專家成了時尚大忙人；收藏、鑒寶類書籍紛紛登上暢銷榜單。不過，藝術品收藏是否真的能抵禦通脹？它能否成為一種大眾投資的方式？這個市場是否存在泡沫？

　　麵對高通脹下的流動性過剩，資金缺乏有效的投資渠道，文化成為了一個巨大的需求。因為文化本身具有蓄水功能，也是天然的投資品種。

　　藝術品是比黃金更好的抗通脹工具。但是收藏要看具體什麽東西，隻有資源類的、存量少的藏品才更值得收藏，保值效果也更好。

　　自2004年以來，中國藝術品收藏投資年回報率為26%，文物、古玩每年升值率為20%，已經超過風險係數較高的股票和房地產。比如，你的家庭若收藏了齊白石、徐悲鴻、艾未未或高更、梵高等藝術家的作品真品--假以時日，你的這些收藏品必然身價百倍。

　　進入須謹慎

　　對於大多數人來說，盲目進入收藏領域隻是一場災難。作為第三大投資理財工具，收藏的泡沫剛剛興起，總有一天會破裂。目前已在市場中形成一個投資炒作的完整作業鏈條，該行業各種規章不健全，監管不到位。

　　有觀察家稱藝術品投資市場已經泡沫化了。這不無道理。

　　市場裏有價位的虛幻性，就是在市場裏麵人為因素過多，背離市場規律，價格飆升。

　　設想下作為非藝術品鑒賞專家的你和你的家人，如何在國內的拍賣行拍下某位名家的贗品後找到可以報銷這筆不會便宜的學費地方？

　　而你不慎購買到別的行業的假貨，至少可以到工商局投訴，抑或有些賠償，可是這個藝術品收藏拍賣這個行當裏買了假東西，你除了打碎牙吞肚裏，還能怎麽樣？

　　§§第五章家庭投資分類：收益最大化