個人理財

第三節 現金規劃的內容

　　一、現金規劃的基本思路

日常生活預留多少現金，每個家庭都會不同，主要根據是：

1.風險偏好程度：風險偏好低的家庭，可以預留較多現金。

2.持有現金的機會成本：有些家庭有較好的理財渠道，持有現金所放棄的機會成本較高，則可能會少預留一些現金。

3.現金收入來源及穩定性：家庭中工作人數較多，工作穩定性佳，有其他收益並較穩定，如有房屋租金收入等，則可以少留現金。

4.現金支出渠道及穩定性：如果家庭開支穩定，意外大項支出較少，則可以少留現金。

5.非現金資產的流動性：如果一個家庭除了現金外，大量的資產是房產或實業投資等變現周期長、變現價格不確定性高的流動性差的資產，則需要多留一些現金應付。

我們有兩種現金管理的備選策略：一種是持有較高的現金頭寸，獲得流動性，但犧牲一些收益；另一種是現金預留較少，如有需要，則通過變現其他類資產來獲取現金。

無論采取何種策略，每個家庭都應至少預留3～6個月所需現金以應付日常生活開支。

二、根據收入來源進行規劃

（一）受雇者（內勤上班族）

1.收入特點：收入穩定，但額外收入較少。

2.策略：

（1）嚴格控製現金流量；（2）開源節流；（3）不能超負荷購置資產和負債；（4）定額定期儲蓄以積累投資資產；（5）加強理財投資。

（二）自營+受雇（外勤創收族）

1.收入特點：以傭金為主，受環境影響很大。

2.策略：

（1）擬訂不同收入狀況下的收支模式，增加防禦能力；（2）每月儲蓄=（當月收入-基本收入）×邊際儲蓄率；（3）組合投資；（4）理財規劃時注意生涯規劃順序。

（三）一般自營者（小本開店族）

1.收入特點：取決於經營狀況。

2.策略：

（1）科學選擇投資項目；（2）進行科學的財務規劃；（3）考慮環境因素。

（四）專業自營者（醫生律師等）

1.收入特點：收入較高，但不一定穩定。

2.策略：維持高收入的同時積極理財，居安思危。

（五）小企業雇主1.收入特點：取決於經營狀況。

2.策略：

（1）善於選擇賬戶；（2）靈活運用金融匯款方式；（3）充分利用財務杠杆作用；（4）有效防範風險。

（六）大企業雇主

1.收入特點：收入豐厚。

2.策略：

（1）由專業顧問進行理財規劃；（2）節稅規劃和遺產規劃為重點規劃內容；（3）以信托方式理財。

（七）下崗及其他再就業者1.收入特點：隻有國家最基本生活保障。

2.策略：

（1）製定合理的家庭消費計劃；（2）盡可能低消費；（3）提升人力資本，創造再就業機會。

三、對支出去向的規劃

對儲蓄的累積而言，降低生活支出比增加工作收入的效果大。比如對所得稅邊際稅率為20%的人而言，增加1000元的收入，稅後隻能增加800元，若支出不變，儲蓄增加額則為800元。但若收入不變，支出減少1000元，則儲蓄就可以增加1000元。可以下列方式降低生活支出：

1.省吃儉用，少上餐館，少買衣服，不買短期內用不著的東西。

2.善用折扣，在打折時才購買，同樣東西以較低價格取得。

3.多用大眾運輸工具，如公交車、火車，可節省交通費。

4.規定支出預算，大額消費或旅遊應事先計劃，按預算執行。

5.使用公共資源，以逛公園、上圖書館的方式節省休閑支出。

現金的支出規劃是滿足生存、享樂、發展的需要。一般而言，可以結合上章的財務規劃，將支出劃分為可控的支出和不可控的支出。

應有收入=基礎收入+購房貸款本息負擔+退休金儲蓄+教育金儲蓄基礎收入=期待水準的生活費用需求×家庭人數退休金儲蓄=期待水準的生活費用需求×退休後生活年數教育儲蓄金=（未成年子女數×期待水準的教育費用）÷離子女上大學的年數×12四、怎樣建立緊急備用金我們可以兩種方式來建立緊急備用金：一為流動性高的活期存款或短期定期存款；一為備用的貸款額度。其比較如下：

1.在機會成本方麵的比較

以存款建立緊急備用金的機會成本是，因準備資金的流動性而可能無法達到長期投資的平均報酬率。以兩者的報酬率差異5%計，這5%就是緊急備用金存款的機會成本。假設每個月固定支出為6000元，準備5個月的支出為緊急備用金共30000元，則一年5%的差異的機會成本為30000元×5%=1500元。若把所有的錢都拿去做長期投資，短期急用時拋售可能會有資本損失，因此應以救急貸款來應付。若此時短期信用貸款的年利率為12%，額度亦為30000元，30000元×12%÷12=300元，即每月需付300元的利息。因此若運用期達5個月，借款利息也達到1500元。以存款準備的機會成本是相對的，若當時投資環境不佳，持有現金才是上策，此時機會成本可為0.若以貸款額度準備，一旦動用就要支付高利率的利息。當存款利率與短期信用貸款利率的差距越大時，以部分資金保留流動性，而以存款當緊急備用金的誘因就越大。因為緊急備用額度是支用才按日計息，因此利率雖高，但借用的日子不多，就可以用經常性收支餘額還清，負擔也不會太大。

2.兩者搭配的方式

最好的方式是兩者搭配，各作為緊急備用金的一部分。如月固定支出為5000元，擬訂的緊急備用金為6個月的固定支出30000元，此時可以10000元存為活期存款當做第一筆緊急備用金，另外再向銀行設定緊急備用額度20000元。可能有七成以上的機會，即使當月收入無法滿足當月支出，10000元的活期存款額度可以隨時挪用應急，待有收支結餘時再補回。可能有三成以下的機會，一時的大筆支出連10000元的存款餘額也不夠應付，此時就要用預先設定的備用額度；雖然支付較高的利率，但預料時間不會太長，整體來說此種搭配較為穩健。