錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第二節 均線技巧操作獲利

　　均線係統在短線技術分析中的意義

　　目前，常用的均線係統可以分為季線係統、月線係統兩種。季線係統包含60日、40日、20日均線，反映了個股的中長期走勢；月線係統包含30日、10日、5日均線，反映了個股的中短期走勢。之所以選擇30日均線作為月線係統的基線，是因為我國股市中的中級行情往往以1個半月（30個交易日）為明顯的周期，選擇該均線更能反映個股的中短期走勢。

　　60日線由下降轉為走平再轉為上升，表明該股的中期下跌趨勢已經得到遏止，此時以中線投資眼光介入的投資者將有所獲利。但這種回升，到底是由於長期下跌導致的自然反彈，還是由於主力暗中吸納導致的股價反轉呢？這就需要結合20日、40日均線進行判斷。作為60日線的三等分線，它們對中期走勢進行了細分。如果主力在底部大力吸納，由於收集力度較大，往往會造成股價從底部較快回升，使得20日、40日線迅速由下向上穿越60日線。60日均線在20日、40日線的托舉下止跌回升。如果主力籌碼收集速度較快，則均線係統形成底托後，會在一個多月的時間內形成標準的向上發散形態，成交量亦顯著放大，但股價漲幅往往並不是很大。此後主力進入洗盤階段，每日的價量表現趨於無序化，股價呈現橫向整理或逐級盤跌，導致季均線係統重新粘合甚至出現死叉。如果是“黑馬”，季均線的粘合或走壞往往是很短暫的，死叉之後很快又出現金叉，讓那些過分看重短線技術指標的投機客無所適從。

　　股價突破季線係統後的成交量累積，對於判定個股的上升潛力有著重要的參考作用。如果股價突破屬於超跌後的自然反彈，由於缺乏外在的上升動力，反彈幅度越高，上升能量越低，往往以較小的成交量輕鬆突破季均線壓製。而如果有資金在暗中吸納，則突破均線後成交量會有突然的放大，一則可以製造主力出貨、頭部顯現的假象，二則表明主力的吸籌工作進行得較為順利，市場上的籌碼大量換手。而這一區域附近的籌碼對於主力來說是重要的底部籌碼來源，成交量越大，主力底部吸籌越充分，拉升時所需消耗的能量就越小。當黑馬步入試盤及正式拉升階段後，季均線係統由於反應過於遲緩，將不再發揮效用，取而代之的是月均線係統。

　　而5日、10日線組合則是許多強勢股的重要參照指標。從短線角度來說，個股在強勢上攻時，股價往往貼緊5日線運行，中間會經曆若幹次殺跌洗盤，而洗盤的低點往往就在10日線附近，並在一兩天裏就應該回到5日線之上。當股價拉升較快時，兩條均線的距離會拉得較遠，其後股價的拉升速度放緩或震蕩頻率加大，會使得均線開始拉近。隻要股價未能有效擊穿10日線，而5日、10日線組合仍保持上升勢頭，就沒有必要考慮拋出股票，下托的均線時間越短，主力越強，有些超級強勢股甚至以3日線為支撐向上攻擊。不過，過快的攻擊速度會使能量消耗過快，獲利盤積累過多，後期的拉升能力會受到影響，除非采取極端手段進行洗盤，否則一旦股價跌破下托線，行情將很快結束。

　　60日均線是股價的生命線

　　60日均線是股價的生命線，跌破生命線就有一定的下跌空間。大盤指數也有這種規律，當指數跌破60日均線後，意味著大盤仍有一定的下跌空間。大盤指數是由所有個股價格加權統計後產生的，而個股價格卻有很大的差異：當大部分股價跌破生命線時，有小部分股價仍能停留在生命線之上，所謂強勢股，就是指這一部分股票。

　　指數剛開始跌破生命線時，盤中可發現許多強勢股，但是隨著指數的不斷下跌，能經得住考驗、堅持在生命線之上的個股會越來越少，真正的強勢股能耐得住指數的不斷下跌，在下一個指數上升浪發動時，仍然堅持在生命線之上，這其中往往就有下一波行情的黑馬苗子。明白了這個道理，我們不必在指數剛剛開始下跌的時候去尋找黑馬苗子，事實證明，這時候選黑馬往往是徒勞的。當指數逐步下跌時，空方能量會逐步減弱，表現為：陰線實體逐步減小，直到出現下影線較長的T字形，或十字星。成交量逐步萎縮，直至嚴重萎縮。5日均線和10日均線的距離開始減小，直至粘合在一起。這至少說明下跌的空間越來越小，這時是觀察黑馬苗子的良好時機。觀察的重點是：哪些個股還能停留在生命線之上？在60日平均線以上還可以區分出5日、10日、20日和30日四個檔位，能位於5日平均線之上的是最強的個股，其次分別為10日、20日和30日平均線以上的個股。另外，還要觀察其在60日平均線以上橫盤的時間長度，盤的時間越長，其走勢越強。還有股價離開60日平均線之間的厚度，其厚度越大，說明主力收集籌碼的決心越大，日後的漲勢也大。

　　用平均線找黑馬

　　（1）選股必須先分析其平均線係統排列的情況，認清該股目前所處的形勢。

　　（2）選股應選擇均線係統呈多頭排列的股票，這些股呈強勢，獲利的機會大。

　　（3）平均線反映的是大眾平均持股成本，通過分析股價與均線位置之間的關係，可以估計目前市場上獲利拋壓及空頭回補意願的強弱。

　　（4）在趨勢未改變之前不要拋出手中的股票。

　　（5）選股務必分析短期的乖離率，不宜介入乖離率太大的股票。

　　（6）短期均線急速上揚的股票必須注意。

　　（7）強勢股也應具有強勢均線係統，往往在回檔至均線附近即獲支持，這正是買入時機。

　　（8）通過分析均線係統可以得出一係列買賣信號，而均線係統本身反應較慢，所以應該結合日K線分析，由它們的位置關係來決定買賣策略。

　　如何利用“均線形態”技巧炒黑馬

　　不同周期的均線結合在一起，技術上有不同的意義。均線長期在低位平躺，類似一條水平線的個股，容易形成寬闊紮實的底部。從形態上看，股價經過長期深幅的調整之後出現放量反彈，並企穩在30日線上方，其後不斷有成交量溫和放大現象，並主動放量上攻觸及120日均線，投資者即可等待30日、60日均線走平粘合後進入。股價若能同時站穩在120日均線上方，則意味著中長期趨勢的逆轉。

　　在符合上述條件的個股中，若目前價位已遠離前期密集成交區、前期高點、整理平台這些阻力區，長短均線在低位長時間粘合，股價在均線上下來回震蕩，某天股價放大量拉出長陽線，或是向上跳空形成突破缺口，30日線支撐有力且仍保持上升趨勢。此時往往是最佳買點。

　　20日、30日均線向右上角爬行且呈兩線保持平行狀態，是安全的持股信號。若30日均線保持上升趨勢可一路持有，該線不宜出現拐點，若出現，立即離場。良好的均線形態應是短中長期均線均保持同步平行勻速向上的，這樣的漲勢長久而穩健。均線係統“過分向上發散，意味著已進入快速上揚期，升勢可能難以持續”。短中長期均線之間的乖離率過大，也意味著短線利潤豐厚，隨時可能轉勢或出現回檔調整。

　　股價運行在120日、250日均線之間，兩條均線成剪刀之態勢，說明股價上行乏力。此時下行的一般是250日均線，上行的是120日均線。根據均線原理，此時120日周期的持股成本在上升，250日持股者成本在下降，隨著股價上升，一方麵麵臨長線買家套現的壓力，另一方麵主力成本與市場成本同步遞增，拋壓將會越來越大，猶如推著石頭上山，注定升勢難以持續。

　　在均線形態分析中要注意，關於120日、250日均線的作用還體現在分時之中，而且短線效果更加明顯。在均線應用中，短周期用長期參數，長周期用短期參數，經常會有意想不到的效果出現。例如在五分鍾圖中，使用120、250的參數，常能尋找到較佳的買點。

　　均線“二次握手”買入法

　　特征：在30天均線上方，5日、10日均線先死叉（第一次握手）後再金叉（第二次握手）。買入時機：在30天均線上方，5天、10天均線死叉後再金叉當天，且出現放量陰線便可買進。

　　均線“二次握手”買入法可演變成“逐浪上升”形走勢。特征：在30天均線上方，5日、10日均線多次出現“二次握手”買入信號，股價呈波浪式震蕩上行。這種走勢，股價有較大上升空間。買入時機：每次出現“二次握手”買入信號時出現放量陰線均可買入。

　　均線“二次握手”買入法可推廣到任意兩條均線。常用的有：在120天均線上方，20天均線與60天均線“二次握手”買入法。

　　均線“並線三線開花”選強勢股

　　形態特征：120天、250天這兩條中長期均線極度接近且近乎平行（有時兩條均線粘合在一起），橫走一段時間後，20天均線從下向上穿越兩條已並線的中、長期均線。這種形態的形成是中、長線強勢股的標誌。

　　買入時機：

　　（1）股價放量向上突破已並線的120天、250天均線，此時，20天均線勾頭上行將要穿越120天、250天均線。

　　（2）20天均線從下向上穿越已並線的120天、250天均線，此時，股價在穿越點上方附近。20天、60天、120天均線形成“並線三線開花”也可選到強勢股。

　　均線“將死未死”選強勢股

　　均線“將死未死”買入法有兩種類型：

　　（1）標準型：在30天均線上方，5天均線勾頭下行與10天均線剛觸碰，兩條均線數值相同，然後，5天均線開口上行。

　　（2）均線“將死未死”買入法可演變成“上山爬坡”型走勢。特征：在30天均線上方，5天、10天均線多次出現“將死未死”情形，股價震蕩上行。這種走勢是強勢股特征，上升潛力大。買入時機：每次出現“將死未死”買入信號均可買入。

　　均線“將死未死”買入法可推廣到任意兩條均線。常用的有：20天均線與60天均線“將死未死”買入法。