錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第三節 KDJ技巧操盤獲利經典指標中的

　　KDJ指標對短線操作就非常有用。KDJ全名為隨機指標，是波動於0～100之間的超買超賣指標，由K、D、J三條曲線組成，反映了價格走勢的強弱和波段的趨勢，對於把握中短期的行情走勢十分敏感。

　　KDJ指標實戰研判的要則主要有以下幾點：

　　（1）K線是快速確認線，K線在20左右向上交叉D線時，視為買進信號；K線在80左右向下交叉D線時，視為賣出信號。

　　（2）D線是慢速主幹線，數值在80以上為超買，數值在20以下為超賣。

　　（3）J線為方向敏感線，當J值大於100，特別是連續5天以上，股價至少會形成短期頭部，股價易反轉下跌；反之，J值小於0時，股價易反轉上漲，特別是連續數天以上，股價至少會形成短期底部。

　　（4）KDJ 波動於50左右的任何信號，其作用不大。

　　（5）通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂底也是頗為實用的方法。具體表現為：股價創新高，而KD值沒有創新高，為頂背離，應賣出；股價創新低，而KD值沒有創新低，為底背離，應買入；股價沒有創新高，而KD值創新高，為頂背離，應賣出；股價沒有創新低，而KD值創新低，為底背離，應買入。

　　（6）一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大於50時，表示多方力量占優；當K、D、J三值都小於50時，表示空方力量占優。

　　KDJ短線操作方法

　　對於眾多喜歡短線操作的投資者來說，看盤技巧是十分重要的，可以從盤口的變化來分析主力的動向，進而決定自己的操作方法。短線操作重在觀察成交量的變化、買賣掛單的變化以及短線波動指標走勢（KDJ最靈敏）來判斷個股的後期走勢，不要一看到成交量放大就跟進，有時放量是很危險的，此時要注意成交量放大時的均價線，如果均價線向下的話，不能買入，這說明是假買進、真拋出情況下的放量。

　　當股價跌到一定的時候，如果發現拋盤加大，價格卻不隨著拋盤而下跌，此時就可以買入。盤中還要注意另一個有關成交量的問題，一般散戶無論買賣量都很少，三位數或四位數的買賣單大多是機構掛上的，機構有時並不用整數買入，如168手、519手、188手等，這些看來酷似散戶的買賣單表明現在的機構已摸透了散戶的心理，這種情況一般出現在高點，機構在對敲盤時。

　　無論是做中長線還是做短線，如果發現突放巨量，尤其是在高位，就得警惕，要判斷是不是到頂了。如果是在底部放大量，大可不必擔心。

　　要把握好買賣點不容易，這當然不是對高手說的。做短線先要看60分鍾的短線指標，KDJ是否在20附近開始金叉，如果已金叉，再去看5分鍾線中的20日、30日均線是否在半年線以下走平或略微上翹，此時股價如果突然放量下跌而20日、30日均線向上的形態不改變的話，可以大膽地買進。隻要20日、30日均線在半年線附近由下降到走平略帶上翹的都可買入，更精確點可參考KDJ指標和1分鍾線。

　　在以上條件下，短線買入同樣也要結合量能的變化，如果已經放量，還不買進，再等就賺得少了。所以，隻要出現以上這種形態，包括年線、季線、30日均線、20日均線、10日均線、5日均線交叉在一起趨勢向上的，那就別猶豫，買進等獲利，一般而言第二天可獲得不少於3%以上的獲利（保守估計）。買進之後就要考慮賣出，觀察自己手中所持股票的短線指標，短線指標KDJ到80、90以上、j線觸頂時，此時5分鍾如果突放大量，股價突然上升，此時就是短線賣出的機會。最慢也不能慢於第三個5分鍾拋出，有時第二個5分鍾的股價高點比第一個突放大量的高點還高。看5分鍾線，一般情況它不會突放大量，會溫和地放量向上，如果遇到這種情況，看看分時均價線，方向是否還是向上，如果形態變緩變平，立馬拋出。

　　做短線關鍵還是要多看少動，不到自己的買入點，堅決不買，到了計劃好的賣點要果斷地拋出，養成習慣準會贏。做短線要選擇當時的熱點股、超跌低價小盤股，當然，如果資金量大的話，還是選擇大盤股。關鍵是到拋出時出手要利落，因為小盤股成交太緩慢，大盤股則不然。做短線也要結合看大盤，當大盤上衝時，80%～90%的個股都在順勢上衝，當發現大盤回落時，5分鍾指標到頂甚至5分鍾已放大量，正是搶先一步拋出獲利的好時期。

　　KDJ判別法

　　一般地，KDJ指標總是跟著股價的上漲和下跌而上下波動，時而形成黃金交叉，時而形成死亡交叉；時而呈現超買現象，時而呈現超賣現象，這是大多數個股的一個共同點。但是，在當前的股市裏，由於市場的複雜性，上述指標經常出現失靈現象。不光KDJ指標會出現這種失靈現象，其他指標如MACD指標、RSI指標、DMA指標、TRIX指標和移動平均線等等，也會經常出現失靈現象。究其原因，是由於主力故意采用反技術的方法進行操作的緣故。

　　為了克服上述缺點，可用KDJ指標去判別大牛股、小牛股、大熊股、小熊股、死盤股以及死亡股等等，以下是具體判斷方法。

　　1.超級大牛股的KDJ判別法

　　所謂超級大牛股，主要特點是這類個股的上漲速度快，上漲幅度極大，調整幅度極小。這類個股的另一個現象是：KDJ指標的K值、D值和J值幾乎天天都在80～100之間上下波動，很少有（幾乎沒有）機會降至50以下，隻有J值才偶爾有一兩次機會下探一下50區域。但是，一旦這類個股的KDJ指標的各個數值真的下探至50區域以下時，則往往意味著這類個股的走勢已經告一段落。所以說，介入這類個股的最佳時機是當它的KDJ指標的所有數值均進入超買區之時，而非進入超賣區時。

　　一旦某隻個股的KDJ指標長期進入超買區，則這隻個股往往會成為超級大牛股，所以我們應該追擊這類個股而不是躲開。

　　2.小牛股的KDJ指標判別法

　　這類個股的主要特點是：KDJ指標的數值大多數時間都高於50，如2001年上半年大多數次新股的走勢。

　　3.小熊股的KDJ指標判別法

　　這類個股的主要特點：KDJ指標的數值大多數時間在50以下，如2001年上半年的大多數科技股、銀行股和國企大盤股等的走勢便是如此。

　　4.大熊股的KDJ指標判別法

　　所謂大熊股，主要特點是這類個股的股價總是運行在下跌通道中，中間幾乎毫無反彈可言。同時，這類個股的KDJ指標天天呈超賣現象，其數值也幾乎天天在20以下，而且股價總是不能見底回升。這類個股很多，如000636風華高科、600100清華同方和000682東方電子等股在2001年6月和7月便是這種走法。而死盤股和死亡股的走勢同大熊股的走勢差不多，股價呈大跌小漲之勢，KDJ指標總是在50～20之間遊蕩。

　　5.大熊股、死盤股和死亡股的形成原因如下：

　　（1）主力已經大規模出貨，出貨之後不願在低位回補。

　　（2）反彈時成交量無法放大，表明無新增資金入場。

　　（3）反彈時不拉長陽，隻拉小陽，把KDJ指標稍稍抬高後往往又會再次令其形成死叉，從而引出更大拋盤。

　　（4）操作策略：持有大熊股、死盤股和死亡股的投資者要果斷地斬倉出局，換股操作。