錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第三節 突圍股票熊市大跌行情

　　高收益勝在技術

　　不可否認，市場中確實有高手在下跌的過程中做到了獲利，而且收益率高達20%以上。首先要說明的是，這樣的收益率並非偶然，更非運氣，而是勝在技術。

　　交易的策略取決於人們對股市的看法。有的投資者信奉的“價值投資”方法很簡單，就是長期投資。其實，並談不上價值投資，因為股票從長期來看總是上漲的，這種超越生命的投資精神固然值得敬佩，但是反過來想想這樣的做法是否就失去了炒股本身的意義？波動的市場中每個人都需要設定自己的交易策略。

　　（1）要設定止損目標。任何交易如果沒有止損的紀律都是空談，因為每個人都有一定承受風險的能力。不過不宜把這個目標設得過大，如果把止損設在10%、20%，則止損基本上作用就不大了，這個止損線設在5%左右比較適宜。在熊市中能夠比較嚴格地控製風險，一旦做錯了方向，則可以馬上糾正，下次再把這5%的損失賺回來並不是很難。

　　（2）找買點。牛市裏買點好找，在熊市裏就難找了。從下跌的過程來看，除了藍籌股下跌可能成為最後一跌的標誌外，從技術統計來看，階段性連續下跌9%～15%就會出現一波反彈，但時間長短不好說。

　　（3）選擇賣點。除了達到5%止損線時需要賣出外，獲利後的賣出才是最難的。這裏我們也可采用5%～8%的止贏點位，不能希望熊市反彈的力度會很強，除非超跌後的報複性反彈，抑或政策導向下的反彈。壓力線對於熊市來說非常關鍵，每次反彈到一個阻力位，市場就會再次選擇向下，30日均線值得關注。大家可以看2008年中國石油的走勢，每次反彈基本上是沿著30均線向下，而上證指數也是如此。

　　（4）控製倉位。做反彈的倉位不能太重，一定要嚴格控製在1/3以內，否則不小心就成了長期股東。

　　熊市波段操作技巧

　　1.波段操作

　　波段操作就是指投資股票的人在價位高時賣出股票，在低位時買入股票的投資方法。

　　波段操作是針對目前國內股市呈波段性運行特征的有效的操作方法，波段操作雖然不是賺錢最多的方式，但始終是一種成功率比較高的方式。這種靈活應變的操作方式還可以有效回避市場風險，保存資金實力和培養市場感覺。

　　波段炒作比找黑馬更為重要，在每一年的行情中都有主峰和主穀，峰頂是賣出的機會，波穀是買入的機會。波段炒作很容易把握，這是對於大盤而言。很多個股具有一定的波段，我們對一些個股進行仔細研判，再去確定個股的價值區域，遠遠高離價值區域後，市場會出現回調的壓力，這時候再賣出；當股價進入價值低估區域後，再在低位買入，耐心持有，等待機會，這樣一般都會獲取較大收益。

　　2.選股技巧

　　比較適合波段操作的個股，在築底階段會有不自然的放量現象，量能的有效放大顯示出有主力資金在積極介入。因為散戶資金不會在基本麵利空和技術麵走壞的雙重打擊下蜂擁建倉，這時的放量說明有部分恐慌盤正在不計成本出逃，而放量時股價保持不跌恰恰證明有主流資金正在乘機建倉。因此，就可以推斷出該股在未來行情中極富有短線機會。

　　3.買入技巧

　　在波穀時買入。波穀是指股價在波動過程中所達到的最大跌幅區域。築底行情往往會自然形成某一中心區域，投資者可以選擇在大盤下跌、遠離其築底中心區的波穀位置買入。從技術上看，波穀一般在以下的位置出現：BOLL布林線的下軌線、趨勢通道的下軌支撐線、成交密集區的邊緣線、投資者事先製定的止損位、箱底位置等等。

　　4.賣出技巧

　　波峰是指股價在波動過程中所達到的最大漲幅區域。從技術上看，波峰一般出現在以下位置：BOLL布林線的上軌線、趨勢通道的上軌趨勢線、成交密集區的邊緣線、投資者事先製定的止盈位、箱頂位置。

　　5.持股技巧

　　根據波長而定。波長是指股價完成一輪完整的波段行情所需要的時間。股市中長線與短線孰優孰劣的爭論由來已久，其實片麵地采用長線還是短線投資方式，都是一種建立在主觀意願上，與實際相脫鉤的投資方式。投資的長短應該以客觀事實為依據，當行情波長較長，就應該采用長線；當行情波長較短，就應該采用短線；要讓自己適應市場，而不能讓市場來適應自己。整體來看，市場總是處於波段運行之中，投資者必須把握波段運行規律，充分利用上漲的相對頂點，抓住賣出的機會；充分利用基本麵的轉機，在市場悲觀的時候買入，每年隻需做幾次這樣的操作，就會獲取良好的效益。