錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第一節 套牢，一種割不掉的痛

　　套牢是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進後股價卻一直呈下跌趨勢，這種現象稱為多頭套牢。相反，投資者預計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現象稱為空頭套牢。由於我國大陸股票交易並未實行賣空製度，股票空頭套牢在大陸市場並不存在。

　　套牢了並不可怕，隻要介入的理念正確

　　2008年股市的慘跌，很多投資者已經切實感受到了市場的冷酷無情。年初還激情洋溢的大牛市言論不見了蹤影，原來那麽多看多的人忽然都銷聲匿跡了。取而代之的，全部都是可怕的看空言論以及股市高手們的冷嘲熱諷：“早告訴你們了，你們就是不聽，硬是不肯出來，硬要進去送死……”雲雲。在這個時候應該是茫然和痛苦的，割肉痛苦，不割更痛苦，左右不是。

　　下跌並不可怕，可怕的是沒有正確的入市理念。隻要有正確的入市理念，任憑風吹浪打，都能夠坦然麵對，最重要的就是順勢而為！也就是從長線角度選股，逐步熟悉股市。

　　做股票，入市時機很重要，選股很重要，具體操作的手法很重要。

　　1.入市時機

　　一個好的入市時機是盈利的關鍵。從2006年來看，大部分的股民都挑選了一個正確的入市時機。從基本麵看，這是新一輪經濟周期的起點，從長線角度看，經過5年的漫漫熊途，股市逐漸在2005年達到1000點底部區域，國家的股改也在這個區域開始順利推行。雖然股改並沒有解決股市的所有問題，但是解決了一個最大最嚴重的問題。這個問題能夠順利解決，相信在製度化的建設上，中國股市應該還會有更多更好的作為。另一方麵，中國股市的平均市盈率從當年的30、40倍回落到較為安全的20倍左右。以中國這樣一個新興市場、GDP年增長超過10%的國家來說，這樣的平均市盈率實在是太低了。國外通行的做法並不是計算平均市盈率，而是采用指標股的平均市盈率。如果以上證30指數的平均市盈率來說，才十幾倍，應該說太具有投資價值了。雖然2006年上市公司的整體盈利水平預期會有所下降，但是不能否認，從2002年開始，上市公司整體盈利水平卻是一直處於上升通道中的。一段時間內的波動，並不影響我們的客觀判斷。可以說，長線入市，正當其時。

　　2.選股

　　入市以後，由於中國股市的特殊性，隻有買入並持有股票才能盈利，這就要求做到正確的選股。進入股市，麵對那麽多品種，挑選股票的時候不能人雲亦雲，而是要從股票的基本麵開始考察。包括該股所處的行業是否是朝陽產業，發展潛力怎麽樣，盈利能力怎麽樣，分紅能力怎麽樣。如果能夠看懂會計報表就更好，可以直接找一些最基本的材料來看。不妨先從基本麵下手。因此，買股票的正確選擇，應該是更偏重風險控製，最忌諱的就是去貿然追高。雖然基本麵好的股票通常漲幅都很小，但是你要明白，有多少本事就賺多少錢，本事不大的時候，就要慢慢走，不要還沒學會走就眼紅別人在跑，貪婪往往會帶來毀滅性的後果。

　　在底部區域買入的高成長、高分紅的股票，就等於有了一個強有力的保障，可以保證你在風雨到來的時候，依然挺立。即使股價下跌了一點，但是依然可以從分紅中獲得穩定的收益。

　　熱門股套牢怎麽辦

　　熱門股套牢以後的辦法和普通股套牢以後的辦法是不同的。前者，往往根據成交密集區來判斷該股反彈所能摸高的位置並根據量價關係來判斷該股反彈的時機。

　　熱門股漲得快，跌得更快。如果下跌10%，還不宜補倉，更不用說在同一成本增倉，因為一旦過早補倉，往往“彈盡糧絕”。如果高位追逐熱門股被套，必須確立下一個宗旨：是救自己而不是再謀求盈利。因為第一步已經走錯，千萬不能走錯第二步，不然“洞”越補越大，以後“翻身”的日子都沒有。

　　通常的解套策略主要有以下五種：

　　（1）以快刀斬亂麻的方式停損了結。即將所持股票全部賣出，以免股價繼續下跌而遭受更大損失。采取這種解套策略主要適合於以投機為目的的短期投資者，或者是持有劣質股票的投資者。因為處於跌勢的空頭市場中，持有品質較差股票的時間越長，給投資者帶來的損失也將越大。

　　（2）棄弱擇強，換股操作。即忍痛將手中弱勢股拋掉，並換進市場中剛剛啟動的強勢股，以期通過漲升的強勢股的獲利，來彌補其套牢的損失。這種解套策略適合在發現所持股已為明顯弱勢股，短期內難有翻身機會時采用。

　　（3）采用撥檔子的方式進行操作。即先停損了結，然後在較低的價位再補進，以減輕或軋平上檔解套的損失。例如，投資者以每股60元買進某股，當市價跌至58元時，他預測還會下跌，即以每股58元賣出，而當股價跌至每股54元時又予以補進，並待今後股價上升時賣出。這樣，不僅能減少和避免套牢損失，有時還能反虧為盈。

　　（4）采取向下攤平的操作方法。即隨股價下挫幅度擴增反而加碼買進，從而攤低成本，以待股價回升獲利。但采取此項做法，必須以確認整體投資環境尚未變壞，股市並無由多頭市場轉入空頭市場的情況發生為前提，否則，極易陷入愈套愈多的窘境。

　　（5）采取以不變應萬變的“不賣不賠”方法。在股票被套牢後，隻要尚未脫手，就不能認定投資者已虧血本。如果手中所持股票均為品質良好的績優股，且整體投資環境尚未惡化，股市走勢仍未脫離多頭市場，則大可不必為一時套牢而驚慌失措，此時應采取的方法不是將套牢股票和盤賣出，而是持有股票來以不變應萬變，靜待股價回升解套之時。