錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第一節 錘煉贏者心態

　　股票市場人來人往，潮起潮落，是紛紜嘈雜世界的縮影。股票交易有買有賣，有盈有虧，既有歡喜又有憂，滿足各種性格的人的挑戰。

　　如果希望進入股市後仍然能夠笑口常開，首先應該掌握經濟金融、操作分析等相關知識，還要有充分的心理上的準備，鍛煉自己不懼風險，知足常樂，不為人言驅使，不為失利動容，始終保持開朗豁達的心境。

　　提倡投資，減少投機

　　股票的收益來自兩個部分，一是從上市公司獲得的股息和紅利，二是來自買賣的差價。習慣上把長期持有股票、注重獲取股息和股利的行為稱為投資，而把頻繁買進賣出、注重價差收入的行為稱為投機。

　　投資與投機沒有明確的界限，一個投資者身上往往二者同時具有。長期持有的股票，當價格上升到一定高度時出手，投資就變為投機；頻繁買賣過程中持有後市看好的股票並獲取分紅，投機又成為投資。側重於投資行為的投資者，也希望能獲得價差收益，但他們的行為較為保守，更傾向於規避投資風險；傾向於投機的投資者則是風險的偏好者，他們不甚關心對上市公司的考察分析，而更多地關心市場行情的變化和可能引起行情變化的各種信息，因為投機的前提就在於正確預測市場可能發生的變化，分析這些變化，采取相應的策略買進賣出，賺取價差。

　　長期的投資行為是上市公司穩定發展的重要保證，投機行為則是影響股市健康發展的不良因素。但是，投機行為的迅捷獲利對投資者的誘惑力又直接刺激股票市場的成長和繁榮，繼而引來更多的投資資金。因為投機行為中充斥較多消極因素，有較大的風險性，所以，股市上更提倡健康的投資行為。

　　理智投資，量力而為

　　投資者涉足證券市場，會受到很多因素的限製。冷靜衡量自己的資金、信息、時間、心理等因素和風險承受能力，根據自己的實際情況，才能做出正確的投資決策。

　　很多人在股市裏一再犯錯誤，其原因主要在於缺乏嚴格的自律控製，沒有量力而為，很容易被市場假象所迷惑，最終落得一敗塗地。所以在進入股市前，應當培養自律的性格，使你在別人不敢投資時仍有勇氣買進。自律也可使你在大家企盼更高價來臨時賣出，自律還可以幫助投資者除去貪念，輕鬆自如地保持贏家的頭銜。

　　投資者要充分考慮自己的投資心理承受能力和資金能力，有多大資金投多大資，有多大的承受能力，承擔多大的風險，絕對不可以心血來潮，草率行事。

　　明智的投資者為了增強自身對風險的防範能力，絕不把全額資金傾倉投入，總要保留部分現金以備不時之需，這樣即使萬一失算，仍有東山再起的機會。自不量力，孤注一擲，往往是一敗塗地的導火索。

　　量力而為，理智投資，是規避風險的第一道避風港。

　　關注大戶，適度跟進

　　大戶是指那些資金實力雄厚，持股很多的投資者，很多是機構投資者，他們的資金少則幾千萬，多則幾十億或幾百億，他們通常都有資深的專業人士作為智囊，有八麵來風、靈通準確的信息網絡，有手法精熟的操盤手專門操作，兼備天時、地利、人和的優勢。大戶的行為具有強烈的投機色彩，短期運作後獲取價差是他們的唯一目的。

　　大戶的資金入市或離市不但可能影響個股價位，甚至引起大盤整體的波動，尤其是大戶聯手炒作時，股價走勢會呈現明顯的特征，而這種大戶勾結操縱股市的現象在股市中又絕非少見。作為大戶財源的普通投資者，必須關注大戶行蹤，巧妙利用機會，防止落入圈套。

　　壓低吸貨、拉高出貨是大戶盈利的本質手段，在盤麵上通常顯現為：成交量突然放大，往往是大戶開始進貨；成交量持續放大，可能是大戶在炒作；股價雖然偏低，每天仍以最低價收盤，估計大戶在壓低收購；收盤價有較大提高，可能是大戶拉高行情的手法；股價急速上揚，讓持股人喜出望外，樂不勝收，估計是大戶在營造利多氣氛；股價急劇跳動，起伏不定，往往是大戶在震倉洗盤；買盤、賣盤過分集中，或每筆成交量數額很大，都可能是大戶的手筆。

　　由於大戶混跡於一般投資者之中，他們又在竭盡全力掩蓋自己的行蹤或騙錢的目的，散戶必須花較大力量才可能識別。順勢而為，當然可以獲得較大的收益，萬一判斷失誤，落入圈套，難免損失慘重，後悔莫及。因此，在緊密關注大戶行蹤時適度跟進，見好就收，對一般投資者是較為可取的。

　　獨立思考，切忌盲從

　　投資者千差萬別，心態各異。股市似乎有一種神奇的魔力，使他們在相互的影響之下逐漸減小異議，形成一種整體性的傾向。這種傾向不但可以操縱很多人的情緒和行為，有時甚至可以成為左右股市行情的最大力量。當股市人聲鼎沸，大多數人會受到感染爭相入市，股價自然攀升；當這種傾向趨於冷漠，大多數人悲觀渙散，拋售離市，股價就會下跌。

　　別人的補品，往往是自己的毒藥。剛開始投資股票的投資大眾往往是盲從者，了解主力所在，跟隨主力有時是上策，有時卻是陷阱，試著把自己作為主力去分析行情的走勢往往有極大的幫助。真正能成為巨富的人，他的投資計劃往往特別獨行，做別人不敢做的決定，並默默地貫徹到底。請記住，在股市中求人不如求己，路要靠自己去探索。

　　初入股市的人往往都有這樣的經曆，看見大家都在購入股票，自己唯恐喪失時機，馬上跟進，偏偏剛買到手就開始跌價。大家都在爭相出售，自己也就迅速脫手，可是剛剛賣掉價格就開始回升，似乎總是事與願違。

　　其實問題很容易想明白：當大家都認為有利可圖爭相購入時，股價已經漸到高位，莊家大戶和一批先行者已經賺足了利潤清倉離場，價格必然回落；而當大家競相出貨時，恰恰是莊家在震倉洗盤，甩掉包袱，目的達到後自然要開始拉高。

　　所以，理智的投資者應該冷靜考察股市上風起風落的原因，獨立思考，合理利用市場情緒，杜絕盲目跟風，避免作犧牲品。

　　廣采信息，謹慎判斷

　　股票市場上各類信息交錯縱橫，很多信息都對股價行情有強烈的擾動作用。因此，信息靈通、情報準確及時，是投資者成功地進行投資操作的重要條件，而消息閉塞，武斷投資，無異於盲人瞎馬，很容易落得人仰馬翻。

　　在股票市場中，不要過於自負，千萬不要認為自己了解任何事情，實際上，對於任何股票，沒有人能夠徹底地了解。任何價格的決定，都依賴於眾多投資者的實際行動。如果因一時的小贏而趾高氣揚，漠視其他的競爭者存在，則禍害常會在不自覺中來臨。在股市中，沒有絕對的贏家，也沒有百分之百的輸家。因此，投資者要懂得驕兵必敗的道理。

　　投資者需要掌握的信息主要有三個方麵：宏觀經濟信息、上市公司的信息和股市交易信息。

　　信息來源通常包括廣播、電視、報刊、雜誌、專刊等大眾傳媒，也有股市大盤、股票實時係統、上市公司公告報表等專用媒體。廣播電視節目中的新聞、財經消息、股市點評和行情介紹，是可以輕易得到的信息；證券報紙和專刊更為及時和專門地提供股市方麵的信息；上市公司提供的各類說明、年報、季報等則為投資者了解該隻股票提供第一手資料。另外，雨後春筍般湧出的各類電話、廣播、電腦股票實時係統，既為廣大投資者提供深滬兩市全麵的、即時和曆史的係統資料，也提供所有上市股票具體的即時行情和全部曆史記錄，還提供全麵的分析、預測數據和手段。

　　投資者還可以通過觀察股市或證券交易場所的實地情況獲得信息。比如，股市人潮洶湧，是行情高漲的顯示，股市門庭冷落，是進入熊市的表現。股市還是消息紛揚的場所，各種消息往往代表各種不同的願望和心態。對於股市中流傳的消息一定要審慎對待，凡是不能確定真偽的，最好采取置若罔聞的態度，避免因為莫須有的傳言影響自己的正常判斷，陷入消息陷阱，造成損失。

　　老練的投資者善於利用一切可能的消息來源，觀察分析後做出正確判斷，有的放矢，成為經常的贏家。

　　被套不驚，冷靜化解

　　股市風雲變幻，陰晴叵測，即便是再老謀深算的投資者也有失誤被套的時候，正所謂“常在河邊走，豈能不濕鞋”。尤其是在市場非理性急轉直下時，投資者大量被套也不足為奇。這種時候是評價投資者理性思維和心理承受力的關鍵時刻，也是考驗你降低或化解損失的應急智慧的最佳時機。

　　一旦證明投資方向錯誤時，應盡快放棄原先的看法，保持實力，握有資本，伺機再入，不要為著麵子而苦撐，最終毀掉了自己的資本，到那時，就沒有東山再起的機會了。所以失敗並不是世界末日的來臨，而是需要做適當的整理和複原，使人重新振作和獲取經驗。在山重水複的時候，一定要有認錯的勇氣，這樣就會出現柳暗花明。

　　一般來說，假如被套的是業績較優的股票，所占投資比重不很大，投資者又不急用資金，而且還有足夠的心理承受能力，就應該繼續持有，因為這類股票每年還有分紅，股票成本自然下降，股票隻要不出手，賠錢就沒有成為現實，再說股市有跌必有升，連本帶利收回不會很難。

　　如果持有的股票泡沫成分很大，公司前景看淡，或該股占用了大量資金以致妨礙正常支出，或投資者亟待資金使用，從其他方麵可以盈利挽回損失，或投資者已被搞得神不守舍，就應該當機立斷，忍痛割愛，停止損失，圖謀東山再起。

　　再一種方法就是利用攤平止損法，隨著行情下跌，有計劃地購入該種股票，降低平均成本，緩解被套的深度，縮短被套的時間。

　　常用的攤平止損法有平均加碼攤平法和倍數加碼攤平法，兩者的區別是，前者在價格每降低一定比例後與原有股票數逐次等量買進，後者則在價格每下降一定比例後逐次加倍買進。前者比後者耗用的資金少些，後者對降低平均成本力度更大。

　　運用攤平止損法的必要前提是股票要有進一步投資的價值，有一定數量的可用資金，而且宏觀經濟前景看好，否則資金越套越多，越來越被動。

　　賣高買低，適可而止

　　投資股票的目的就是獲利，但對利益的追求要有尺度。貪得無厭是投資者最大的心理障礙，也是股市上最大的陷阱。

　　當股價上升時，一再提高售出的目標價格，遲遲不肯善罷甘休，以圖更大的利潤，往往使已經到手的利益成為泡影。當股價下跌時，遲遲不肯入市，總希望能夠買到更加便宜的股票，直到價格反彈才如夢初醒，結果坐失良機。

　　最低價買進、最高價賣出是買賣操作的理想狀態，可遇而不可求，要靠犧牲機會和承擔風險來換取，更何況得失成敗並非靠一筆交易決定，所以，審時度勢、適可而止是保證長期獲利的最可取的策略。

　　當機立斷，遇事不慌

　　在買入股票時，當很多人為股票的收益、價位等猶豫徘徊時，成熟的投資者早已買定，當別人最終確認購買時，不是早已被搶購一空，就是價位已經較高。

　　成功在於決斷之中，許多投資者心智鍛煉不夠，在剛上升的行情中不願追價，而眼睜睜地看著股票大漲特漲，到最後才又迷迷糊糊地追漲，結果被“套牢”，叫苦不迭。因此，投資人心中應該有一把“劍”，該買就按照市價買入，該賣就按照市價賣出，免得吃後悔藥。

　　在賣出股票時，當一般投資者還在考慮價格是否有望繼續上升時，成熟的投資者往往已經成交獲利，待到大家都認定時機已到時，經常是已時過境遷，不是價位不如當初，就是跌勢降臨。

　　初涉股市的投資者在止損時表現更顯舉棋不定。他們雖然意識到購進了不當的股票，卻不忍承擔損失迅速賣出，總希望有朝一日會出現奇跡，直到深度套牢時才悔不當初。而成熟的投資者則會當機立斷，果斷止損，把損失降低到最小程度。

　　股票市場上沒有永遠的贏家。喪失一次盈利機會還有重新補救的機會，不能及時止損卻可能令你元氣大傷。難怪股市上流傳這樣的說法：“入市後的第一課不是收利，而是止損。”

　　股價升中有降、降中有升都屬必然，就像晴天轉陰、陰天轉晴一樣自然；股市上利多利空消息隨時可見，其中絕大多數是有意營造或自尋煩惱；即使真的出現問題，驚惶失措也於事無補，無須大驚失色。

　　為了防止瞻前顧後帶來的心理煎熬，投資者可以在每次投資之前冷靜周密地擬定出投資計劃，嚴格按照計劃操作，就可以免受任何感情和心理因素的幹擾，更可能占據有利時機。

　　專家意見僅供參考

　　初涉股市的投資者，由於知識和經驗的欠缺，通常隻能根據市場的風吹草動從事短期投資，隨時都有“交學費”的可能。因此，請教專家是明智之舉。

　　專家通過長期工作實踐，對宏觀經濟、金融政策、產業政策等都有深入的研究，對股市行情的變化趨勢、價格水平、人氣情況等有係統的認識，對上市公司也有條件作更透徹的了解，所有這些都是初入股市者可望而不可及的，專家的意見往往可以作為寶貴的指導。

　　但是，任何專家都不可能以自己有限的經驗涵蓋瞬息萬變的股票市場，股市中沒有放之四海而皆準的經驗，所以不要指望靠專家的意見解決自己的一切問題。專家的意見隻可參考，不可依賴，最可信賴的還是自己的學識和獨立的判斷。

　　另外，上市股票一千多種，任何專家都難於對它們全部了如指掌。專家較少光顧的股票，很可能是極有投資價值的股票，僅聽一家之言，就會與它失之交臂，喪失取得較大收益的機會。