股市投資是一件既有趣、又非常重要的事情。說它有趣，是因為股市吸引著無數“玩家”，所以大家都說是在“玩股票”。但這又是真金白銀的買賣。每年總能聽說某某某在股市上發了大財，賺了錢買了一棟房子；也有人因為買賣股票而破產，或者在虧了一點錢之後便選擇遠離股市。
說到它的重要性，同樣不言而喻。股票投資的意義，在於盡量避免手中資金貶值，對抗通脹、防止財富縮水；通過投資優質公司，分享社會進步與技術發展的部分成果，幫助我在退休後實現財務自由。
2025 年，我的股市投資相比 2024 年有所進步，賬戶實現了 32% 的回報率，跑贏了標普 500 指數（18%）。回顧過去一年的投資曆程，雖然我隻是小打小鬧的散戶，但仍有許多經驗教訓值得總結和反思。
在這一年的投資過程中，我和許多普通投資者一樣，犯了不少錯誤。在買賣操作中反複踩到相似的坑：不夠嚴格地遵守投資紀律，情緒容易受到市場短期波動的幹擾，難以始終保持理性決策。回過頭看，這些問題並非源於認知不足，而更多是因為在市場起伏中，情緒容易被牽著走。好在，這些錯誤也讓我收獲了一些真正有價值的教訓。
1.調整核心持倉，選擇不同風險組合
目前我手中共持有 20 多隻股票，其中約 45% 的資金集中投資在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，約 20% 為現金，其餘資金分布在其他股票上。
我的選股基本原則是：優先選擇過去五年平均回報率高於標普 500 指數，且市盈率（PE）相對較低的公司。當然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散戶高度追捧、估值和波動性都較高的股票。
2.學習建立投資計劃, 避免憑感覺分配資金
由於沒有製定明確的投資計劃，也沒有為單隻股票設定固定的資金配置比例，我在實際操作中唯一遵循的標準是：對優質公司多投入資金，對知名度較低的公司少投入。
這種做法本質上更像是一支未經係統訓練的“遊擊隊”，在資金分配、風險控製和複盤總結方麵都缺乏成體係的邏輯，也尚未形成穩定、可複製的投資經驗。
3.強化風險意識，守住自己的能力範圍, 不跟風買股票，
我很容易忽視風險意識，頭腦發熱，跟風買入自己並不了解的股票。今年在這一點上，我至少買錯了 10 隻不該買的股票。事實證明，這種盲目操作不僅沒有賺錢，反而很快虧掉了資金，有時甚至越陷越深，同時也對情緒產生了很大影響。
與其如此，不如踏踏實實地建立正確的長期投資理念，把資金放在現金中，或者投入到自己真正了解、長期看好的公司。即使暫時出現賬麵虧損，經過一段時間後仍有可能回升。長期來看，這樣能顯著降低虧損的概率。
4.重視倉位管理，增強組合彈性
在過去幾年的投資中，我在保持合理現金比例方麵做得非常不好。去年四月，股市跌至階段性低點時，賬戶裏幾乎沒有任何現金。股市下跌時，許多優質股票都在“打折”，但手上沒有現金，內心非常焦慮。
唯一值得慶幸的是，我並沒有拋售手中的股票，而是在市場低位選擇“躺平”，沒有輕舉妄動。
這次經曆讓我深刻認識到倉位管理的重要性。如果在股市下跌到低位階段，仍能將現金比例維持在 20%–30%，投資賬戶就能保持更大的彈性：既能降低整體風險，也能在優質公司出現“黃金坑”時，把握主動出擊的機會。
5.提高耐心，買賣慢一點，別把子彈一次打光
在買入股票時，我通常采用左側交易，即在股價下跌的過程中逐步買入。目前最大的問題是：分批買入時缺乏耐心，有時擔心錯過機會，連續買入下跌股票，每筆買入之間的價格間隔過小。
這不僅推高了整體持倉的平均成本，也使“子彈”過早打光，失去了後續加倉的空間。
今年在投資 MVO 時，我就犯了較嚴重的錯誤。由於補倉過快，最大浮虧一度達到 40%。盡管在股價最低位又補了約 40% 的倉位，但截至目前，該股票仍處於 10% 以上的虧損狀態，同時也增加了整體組合風險。
今後，我將嚴格執行分批買入策略，寧可錯過機會，也不急於出手，通過拉開價格梯度，控製單隻股票的總體倉位。
6.學會在高位慢慢賣，把利潤留住
在投資中，我們都知道“低買高賣”的道理，但實際操作中往往買比賣容易得多。股價上漲時，總覺得還有繼續上漲的空間；股價回落時，又抱著“再等等”的心態，最終錯失高位減倉的機會。
2025 年，我曾買入 HIMS。該股一度上漲 30% 以上，但隨後回落至買入價附近。期間股價多次波動，而我始終未能在高位執行滾動賣出。年底因稅收損失收割的需要，我最終在虧損狀態下賣出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今後，我計劃將滾動賣出主要用於持有一年以上的倉位，在創出新高時分批減倉，每上漲 20%–30% 賣出不超過 20%，確保單隻股票保留不少於 30% 的核心倉位，回收資金僅用於指數回調或原股票回落時再投入。
2025 年的投資經曆讓我明白，市場永遠充滿不確定性，而真正可控的，隻有倉位、紀律與情緒管理。走向 2026 年，我將以“少犯錯”為核心，減少股票的數量，學習控製倉位與現金比例，保持耐心，減少交易次數，爭取長期投資回報的確定性。
2025年股市投資回顧與反思
PingJiangLi (2026-01-20 17:47:13) 評論 (1)
股市投資是一件既有趣、又非常重要的事情。說它有趣，是因為股市吸引著無數“玩家”，所以大家都說是在“玩股票”。但這又是真金白銀的買賣。每年總能聽說某某某在股市上發了大財，賺了錢買了一棟房子；也有人因為買賣股票而破產，或者在虧了一點錢之後便選擇遠離股市。
說到它的重要性，同樣不言而喻。股票投資的意義，在於盡量避免手中資金貶值，對抗通脹、防止財富縮水；通過投資優質公司，分享社會進步與技術發展的部分成果，幫助我在退休後實現財務自由。
2025 年，我的股市投資相比 2024 年有所進步，賬戶實現了 32% 的回報率，跑贏了標普 500 指數（18%）。回顧過去一年的投資曆程，雖然我隻是小打小鬧的散戶，但仍有許多經驗教訓值得總結和反思。
在這一年的投資過程中，我和許多普通投資者一樣，犯了不少錯誤。在買賣操作中反複踩到相似的坑：不夠嚴格地遵守投資紀律，情緒容易受到市場短期波動的幹擾，難以始終保持理性決策。回過頭看，這些問題並非源於認知不足，而更多是因為在市場起伏中，情緒容易被牽著走。好在，這些錯誤也讓我收獲了一些真正有價值的教訓。
1.調整核心持倉，選擇不同風險組合
目前我手中共持有 20 多隻股票，其中約 45% 的資金集中投資在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，約 20% 為現金，其餘資金分布在其他股票上。
我的選股基本原則是：優先選擇過去五年平均回報率高於標普 500 指數，且市盈率（PE）相對較低的公司。當然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散戶高度追捧、估值和波動性都較高的股票。
2.學習建立投資計劃, 避免憑感覺分配資金
由於沒有製定明確的投資計劃，也沒有為單隻股票設定固定的資金配置比例，我在實際操作中唯一遵循的標準是：對優質公司多投入資金，對知名度較低的公司少投入。
這種做法本質上更像是一支未經係統訓練的“遊擊隊”，在資金分配、風險控製和複盤總結方麵都缺乏成體係的邏輯，也尚未形成穩定、可複製的投資經驗。
3.強化風險意識，守住自己的能力範圍, 不跟風買股票，
我很容易忽視風險意識，頭腦發熱，跟風買入自己並不了解的股票。今年在這一點上，我至少買錯了 10 隻不該買的股票。事實證明，這種盲目操作不僅沒有賺錢，反而很快虧掉了資金，有時甚至越陷越深，同時也對情緒產生了很大影響。
與其如此，不如踏踏實實地建立正確的長期投資理念，把資金放在現金中，或者投入到自己真正了解、長期看好的公司。即使暫時出現賬麵虧損，經過一段時間後仍有可能回升。長期來看，這樣能顯著降低虧損的概率。
4.重視倉位管理，增強組合彈性
在過去幾年的投資中，我在保持合理現金比例方麵做得非常不好。去年四月，股市跌至階段性低點時，賬戶裏幾乎沒有任何現金。股市下跌時，許多優質股票都在“打折”，但手上沒有現金，內心非常焦慮。
唯一值得慶幸的是，我並沒有拋售手中的股票，而是在市場低位選擇“躺平”，沒有輕舉妄動。
這次經曆讓我深刻認識到倉位管理的重要性。如果在股市下跌到低位階段，仍能將現金比例維持在 20%–30%，投資賬戶就能保持更大的彈性：既能降低整體風險，也能在優質公司出現“黃金坑”時，把握主動出擊的機會。
5.提高耐心，買賣慢一點，別把子彈一次打光
在買入股票時，我通常采用左側交易，即在股價下跌的過程中逐步買入。目前最大的問題是：分批買入時缺乏耐心，有時擔心錯過機會，連續買入下跌股票，每筆買入之間的價格間隔過小。
這不僅推高了整體持倉的平均成本，也使“子彈”過早打光，失去了後續加倉的空間。
今年在投資 MVO 時，我就犯了較嚴重的錯誤。由於補倉過快，最大浮虧一度達到 40%。盡管在股價最低位又補了約 40% 的倉位，但截至目前，該股票仍處於 10% 以上的虧損狀態，同時也增加了整體組合風險。
今後，我將嚴格執行分批買入策略，寧可錯過機會，也不急於出手，通過拉開價格梯度，控製單隻股票的總體倉位。
6.學會在高位慢慢賣，把利潤留住
在投資中，我們都知道“低買高賣”的道理，但實際操作中往往買比賣容易得多。股價上漲時，總覺得還有繼續上漲的空間；股價回落時，又抱著“再等等”的心態，最終錯失高位減倉的機會。
2025 年，我曾買入 HIMS。該股一度上漲 30% 以上，但隨後回落至買入價附近。期間股價多次波動，而我始終未能在高位執行滾動賣出。年底因稅收損失收割的需要，我最終在虧損狀態下賣出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今後，我計劃將滾動賣出主要用於持有一年以上的倉位，在創出新高時分批減倉，每上漲 20%–30% 賣出不超過 20%，確保單隻股票保留不少於 30% 的核心倉位，回收資金僅用於指數回調或原股票回落時再投入。
2025 年的投資經曆讓我明白，市場永遠充滿不確定性，而真正可控的，隻有倉位、紀律與情緒管理。走向 2026 年，我將以“少犯錯”為核心，減少股票的數量，學習控製倉位與現金比例，保持耐心，減少交易次數，爭取長期投資回報的確定性。
說到它的重要性，同樣不言而喻。股票投資的意義，在於盡量避免手中資金貶值，對抗通脹、防止財富縮水；通過投資優質公司，分享社會進步與技術發展的部分成果，幫助我在退休後實現財務自由。
2025 年，我的股市投資相比 2024 年有所進步，賬戶實現了 32% 的回報率，跑贏了標普 500 指數（18%）。回顧過去一年的投資曆程，雖然我隻是小打小鬧的散戶，但仍有許多經驗教訓值得總結和反思。
在這一年的投資過程中，我和許多普通投資者一樣，犯了不少錯誤。在買賣操作中反複踩到相似的坑：不夠嚴格地遵守投資紀律，情緒容易受到市場短期波動的幹擾，難以始終保持理性決策。回過頭看，這些問題並非源於認知不足，而更多是因為在市場起伏中，情緒容易被牽著走。好在，這些錯誤也讓我收獲了一些真正有價值的教訓。
1.調整核心持倉，選擇不同風險組合
目前我手中共持有 20 多隻股票，其中約 45% 的資金集中投資在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，約 20% 為現金，其餘資金分布在其他股票上。
我的選股基本原則是：優先選擇過去五年平均回報率高於標普 500 指數，且市盈率（PE）相對較低的公司。當然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散戶高度追捧、估值和波動性都較高的股票。
2.學習建立投資計劃, 避免憑感覺分配資金
由於沒有製定明確的投資計劃，也沒有為單隻股票設定固定的資金配置比例，我在實際操作中唯一遵循的標準是：對優質公司多投入資金，對知名度較低的公司少投入。
這種做法本質上更像是一支未經係統訓練的“遊擊隊”，在資金分配、風險控製和複盤總結方麵都缺乏成體係的邏輯，也尚未形成穩定、可複製的投資經驗。
3.強化風險意識，守住自己的能力範圍, 不跟風買股票，
我很容易忽視風險意識，頭腦發熱，跟風買入自己並不了解的股票。今年在這一點上，我至少買錯了 10 隻不該買的股票。事實證明，這種盲目操作不僅沒有賺錢，反而很快虧掉了資金，有時甚至越陷越深，同時也對情緒產生了很大影響。
與其如此，不如踏踏實實地建立正確的長期投資理念，把資金放在現金中，或者投入到自己真正了解、長期看好的公司。即使暫時出現賬麵虧損，經過一段時間後仍有可能回升。長期來看，這樣能顯著降低虧損的概率。
4.重視倉位管理，增強組合彈性
在過去幾年的投資中，我在保持合理現金比例方麵做得非常不好。去年四月，股市跌至階段性低點時，賬戶裏幾乎沒有任何現金。股市下跌時，許多優質股票都在“打折”，但手上沒有現金，內心非常焦慮。
唯一值得慶幸的是，我並沒有拋售手中的股票，而是在市場低位選擇“躺平”，沒有輕舉妄動。
這次經曆讓我深刻認識到倉位管理的重要性。如果在股市下跌到低位階段，仍能將現金比例維持在 20%–30%，投資賬戶就能保持更大的彈性：既能降低整體風險，也能在優質公司出現“黃金坑”時，把握主動出擊的機會。
5.提高耐心，買賣慢一點，別把子彈一次打光
在買入股票時，我通常采用左側交易，即在股價下跌的過程中逐步買入。目前最大的問題是：分批買入時缺乏耐心，有時擔心錯過機會，連續買入下跌股票，每筆買入之間的價格間隔過小。
這不僅推高了整體持倉的平均成本，也使“子彈”過早打光，失去了後續加倉的空間。
今年在投資 MVO 時，我就犯了較嚴重的錯誤。由於補倉過快，最大浮虧一度達到 40%。盡管在股價最低位又補了約 40% 的倉位，但截至目前，該股票仍處於 10% 以上的虧損狀態，同時也增加了整體組合風險。
今後，我將嚴格執行分批買入策略，寧可錯過機會，也不急於出手，通過拉開價格梯度，控製單隻股票的總體倉位。
6.學會在高位慢慢賣，把利潤留住
在投資中，我們都知道“低買高賣”的道理，但實際操作中往往買比賣容易得多。股價上漲時，總覺得還有繼續上漲的空間；股價回落時，又抱著“再等等”的心態，最終錯失高位減倉的機會。
2025 年，我曾買入 HIMS。該股一度上漲 30% 以上，但隨後回落至買入價附近。期間股價多次波動，而我始終未能在高位執行滾動賣出。年底因稅收損失收割的需要，我最終在虧損狀態下賣出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今後，我計劃將滾動賣出主要用於持有一年以上的倉位，在創出新高時分批減倉，每上漲 20%–30% 賣出不超過 20%，確保單隻股票保留不少於 30% 的核心倉位，回收資金僅用於指數回調或原股票回落時再投入。
2025 年的投資經曆讓我明白，市場永遠充滿不確定性，而真正可控的，隻有倉位、紀律與情緒管理。走向 2026 年，我將以“少犯錯”為核心，減少股票的數量，學習控製倉位與現金比例，保持耐心，減少交易次數，爭取長期投資回報的確定性。