華爾街上的Quants

1）Quants其實有兩類: Q-quants和P-quants。

Q refers to risk-neutral probability in derivative pricing and P real probability distribution of market prices. 

Q-quants在sell-side公司工作, 投行/商業銀行像Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse都屬於sell-side公司。Q-quants絕大多數有博士學位, 少數有碩士學位, 他們用numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus研究股市模型, 幫助traders交易股票。

 

P-quants在buy-side公司工作, hedge funds/institutional investors像Renaissance Technologies, Two Sigma, Citadel, Jane Street都屬於buy-side公司。P-quants什麽學位都可能, 學士/碩士/博士, 他們用multivariate statistics, machine learning, data mining研究trading systems。

藤校本科一畢業就去華爾街做quants說的就是P-quants, 絕大多數都是quant traders, 隻有少數是quant researchers, 這些人一般是本科剛畢業收入最高的。

據說, quant trading工作兩/三年後, 要淘汰一批人, 剩下的收入大漲.

本科剛畢業quant trading和quant research大多數收入相當, 但quant trading有時會有outliers, 這些人的package可能會出奇地好.

本科剛畢業, quant trading和quant research數學要求差不多, quant trading對mental math要求高, quant trading位子多, quant research位子少。

 

2）Q-quants已經相當規範，要做Q-quants需要Ph.D. Q-quants的numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus數學要求明顯比P-quants的multivariate statistics, machine learning, data mining高一截，所以需要高學位。

P-quants五花八門，不是很規範。在Renaissance要混得好，必須有PhD吧. 其它的P-quants, 做research的可能要高學位, 做trading的高學位沒必要。也有哈佛小中CS本科, 在Two Sigma做quant research, 11/12年後做managing director, 日子也很好.總的來說, 在hedge funds, quant researchers 的理想是開發出一套trading system, 公司采用的話, 收入應該是幾百萬, 幾千萬的. 在Prop shops，quant traders 通過”做莊”賺錢，就是同時向買方和賣方報出價格，當然是兩個價格，高的是買方價，低的是賣方價，quant traders 賺價格之差。

 

3）子壇翻頁太快，高中組才是慢慢交流的地方，裏麵還有其他的信息：

https://groups.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=1199&basecode=1013350&page=

 

 

 

 

 

 

所有跟帖： 

• Q quant毫無意義，這是給老中老溜做的 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:28:17

• 絕大部分是regulation driven的工作，確實沒有太大的意義 -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:08

• 不是，sell side quant做的都是定價係統，定價權在trader手裏 -tibuko- ♂ (44 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:15:53

• Quant最大的一群人在做 Risk Management -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:28:01

• 華爾街這十年盡是Compliance + Risk Management -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:59:06

• 現在offer 半米的都不少見。 -高山峻嶺流水人家- ♂ (32 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:35:02

• 也就是說，數學好的去花姐做quant, 數學沒那麽好的其他專業的做FA？ -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:35:16

• 謝謝分享 -成功的兔- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:41:17

• 分享的很及時。 -高山峻嶺流水人家- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:42:33

• 謝謝分享！高中組是不是該升級到大學組了？ -study169- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:44:46

• 碼工到花銜是不是就剰打雜了？ -田園景色1230- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:51:00

• 碼工的數學底子夠做quant 嗎？ -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:51:59

• 說的就是碼工幹碼工的活啊 -田園景色1230- ♀ (177 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:55:17

• +1. 我主張專業還是要對口最好，想去花街投行，直接讀finance好了，何苦又 -像龜的兔子- ♀ (191 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:04:15

• 據我所知讀finance 的去IB , 不如HF掙得多卻更辛苦，HF 隻招STEM專業的 -田園景色1230- ♀ (64 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:04

• finance 和trading啥關係？Finance應該是Wharton好吧 -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:13

• 你 -Bachbwv- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:21:46

• 學Finance 就是去IB的呀，要是名校的。 -像龜的兔子- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:34:55

• 認識不少學cs的，去two sigma，幹嘛？ -katies- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:52:46

• 估計打雜去了，係統維護？ -田園景色1230- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:56:10

• 都是大小藤的cs，打雜太虧了，據說pay得不錯。 -katies- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:58:24

• 花街碼工pay 比矽穀馬工多些，可能工作時間也長些 -田園景色1230- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:01:34

• 還以為FLAGpay得多呢，加股票的話 -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:03:29

• HF 碼工年收入多於矽穀碼工包括股票，公司股票大漲的例外 -田園景色1230- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:21

• HF是什麼？ -像龜的兔子- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:12:05

• 對衝基金，也算花街的一部分 -田園景色1230- ♀ (60 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:16:33

• 嚴重舞蹈 -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:22

• 誤導在哪裏？來給說說唄，俺也不懂，所以想學習 -田園景色1230- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:18:20

• HF是指對衝基金的話，給出的total compensation 是很有可能比矽穀高科技公司高的， -像龜的兔子- ♀ (77 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:31:16

• HF雇人占花街比例並不高 -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:32:29

• 可以做很多係統開發，Two sigma還有自己的VC -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:03:31

• 做係統開發的是極少數，大部分做應用開發 -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:11:49

• 雞同鴨講，交易係統都是應用 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:46

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:56:22

• trader -凊荷- ♀ (44 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:58:34

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:59:43

• 這個trader需要啥樣的人呢？數學好的做股票買賣厲害？沒聽說啊 -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:02:36

• 恐龍行業 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:05:34

• 新的趨勢。不讓娃刷苦悶數學是一大失誤。 -高山峻嶺流水人家- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:05:39

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:15

• Trader數學也就馬馬虎虎 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:07:43

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:09:44

• 是不是現在都用ML做model用機器進行trading了，就找一堆數學好做ML的去搞trading算法了 -cutedolphin- ♂ (35 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:03

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:14:48

• 就是要數學好又要會ML編程的吧 -cutedolphin- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:17:22

• 有，也未必全部 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:17:02

• trader真不要數學係的 -凊荷- ♀ (61 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:04

• Trader裏phd不多，也一般不需要phd -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:13:24

• 相反，學位高的做不了trader -章介- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:40:01

• 知道的都不是數學係的 -凊荷- ♀ (56 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:09:46

• 如果自己是響當當的CS名校畢業，為啥要去support 別人呀. 直接去高科技公司做主力軍去 -像龜的兔子- ♀ (20 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:06:47

• . -tigerPriate- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:01

• 明白了，你是說非名校的CS -像龜的兔子- ♀ (189 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:15:12

• 對，根本不要去 -tibuko- ♂ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:43

• Quant是一個趨勢：正在慢慢地取代傳統的trader. -高山峻嶺流水人家- ♂ (41 bytes) () 11/06/2019 postreply 16:55:31

• 高大上。這些工作 -懷舊一點點- ♀ (32 bytes) () 11/06/2019 postreply 17:08:52

• 沒必要去擠這個獨木橋 -ahhhh- ♂ (92 bytes) () 11/06/2019 postreply 19:10:41

• 能做生意那可是大牛人呀。 -像龜的兔子- ♀ (0 bytes) () 11/06/2019 postreply 19:14:01

• 非常感謝貝勒爺的無私分享！讓我弄明白了曾經一直困擾我的問題！ -靜默如初- ♀ (0 bytes) () 11/07/2019 postreply 09:49:46

• 說的挺靠譜的，因為我兒子今年Berkeley畢業，拒了FB的 PM offer，去了花街的Jane Street。 -紫色水瓶- ♀ (0 bytes) () 11/07/2019 postreply 10:46:37

• 我招礦工隻要數學OK就行，不指望他們懂什麽stoch. diff. eq... -slow_quick- ♂ (1394 bytes) () 11/07/2019 postreply 16:37:57

• 花街上這種trader的工作的社會意義是什麽？會讓人類的生活變得更美好？ -m1688- ♂ (0 bytes) () 11/10/2019 postreply 03:24:00