華爾街上的Quants

1）Quants其實有兩類: Q-quants和P-quants。

Q refers to risk-neutral probability in derivative pricing and P real probability distribution of market prices. 

Q-quants在sell-side公司工作, 投行/商業銀行像Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse都屬於sell-side公司。Q-quants絕大多數有博士學位, 少數有碩士學位, 他們用numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus研究股市模型, 幫助traders交易股票。

 

P-quants在buy-side公司工作, hedge funds/institutional investors像Renaissance Technologies, Two Sigma, Citadel, Jane Street都屬於buy-side公司。P-quants什麽學位都可能, 學士/碩士/博士, 他們用multivariate statistics, machine learning, data mining研究trading systems。

藤校本科一畢業就去華爾街做quants說的就是P-quants, 絕大多數都是quant traders, 隻有少數是quant researchers, 這些人一般是本科剛畢業收入最高的。

據說, quant trading工作兩/三年後, 要淘汰一批人, 剩下的收入大漲.

本科剛畢業quant trading和quant research大多數收入相當, 但quant trading有時會有outliers, 這些人的package可能會出奇地好.

本科剛畢業, quant trading和quant research數學要求差不多, quant trading對mental math要求高, quant trading位子多, quant research位子少。

 

2）Q-quants已經相當規範，要做Q-quants需要Ph.D. Q-quants的numerical methods, partial differential equations, stochastic calculus數學要求明顯比P-quants的multivariate statistics, machine learning, data mining高一截，所以需要高學位。

P-quants五花八門，不是很規範。在Renaissance要混得好，必須有PhD吧. 其它的P-quants, 做research的可能要高學位, 做trading的高學位沒必要。也有哈佛小中CS本科, 在Two Sigma做quant research, 11/12年後做managing director, 日子也很好.總的來說, 在hedge funds, quant researchers 的理想是開發出一套trading system, 公司采用的話, 收入應該是幾百萬, 幾千萬的. 在Prop shops，quant traders 通過”做莊”賺錢，就是同時向買方和賣方報出價格，當然是兩個價格，高的是買方價，低的是賣方價，quant traders 賺價格之差。

 

3）子壇翻頁太快，高中組才是慢慢交流的地方，裏麵還有其他的信息：

https://groups.wenxuecity.com/groups/bbs.php?act=bbsview&gid=1199&basecode=1013350&page=