2012年在投資理財上沒有去年具有挑戰性。今年的股市起伏沒有去年大，春天的一輪飛漲定下了基調，到夏天有一些回調，也很快漲了回來。到年末因財政懸崖，股市有一些起伏，但全年的回報相當不錯。SP500 index包括分紅在內的回報相當可觀，有16%。本人去年因重倉金融和mid-cap基金，表現遠遠落後SP500 Index五個百分點。今年開始的時候依然是重倉金融和mid-cap基金。但五月份有一些調整，把美國金融股票賣了不少，換成了Emerging Market的EEM, 主要是看中國股市這幾年落後太多，想通過EEM來增加中國股市的持有力度（大陸香港在EEM裏的占有量達到30%左右）。從時機上看，這個調整有些過早。我調整前的portfolio的YTD超前SP500 index近3%，到七八月的時候幾乎持平。好在中國股市後麵回升很快，第四季度的EEM因中國股市的回升而表現亮麗，讓我自己管理的portfolio超過SP500index近8%，補回了去年的損失。
我自己管理的portfolio的回報是23.2%。今年持有的mutual fund主要是fidelity的Leveraged company stock fund，Low-priced company stock fund，Bank portfolio，brokerage and investment management portfolio和Morgan Stanley的Mid Cap Growth Fund Class I。前兩個是全年持有，還有增持。從近幾年的表現來看，Low-priced company stock fund表現平穩得多，而它從建立起來後就一直擔任manager的 Joel Tillinghast在今年休假了三個月後又回來繼續管理這個基金，讓我放心不少。但這個基金相對它投資的對象來講（mid-cap)還是太大，推薦給網友總有點不舒服。Leveraged company stock fund的名字就說明了它是起伏很大的基金。我是用403B的contribution來投資的，就是想磨掉它的這種起伏。今年trade了這個基金一把，倒是賺了150個shares，是今年trading最大的收獲。這個基金玩的是心跳，絕對不敢推薦給網友。兩個金融相關的基金是五月份dump掉的。從年底的情況看，連Meredith Whitney這個一直不看好金融股票的分析家突然跳出來說明年金融股票會有不錯的回報，看來俺還是缺耐心啊。都持有了四年多了，還是沒出水就拋掉了。Morgan Stanley 的 Mid Cap Growth Fund Class I評級一直不錯，但今年表現不怎麽樣，明年要列入觀察名單。它是太太的401K計劃裏麵的基金，去年401K轉到fidelity後，我一直想調整到fidelity的基金，因不太熟悉她公司的程序，沒有大動，隻把以前portfolio的一些小基金集中到一起。估計明年我想調整的話，應該會方便了。
今年的trading沒有去年多，也就是在IVV,EEM,IJH,IJJ上玩了幾把，外加上麵提到的在基金上折騰了一把。我trading的profit計算是倒過來的--賣出再買進的差價，所以，是以share數來計算的。今年有七千的profit,而上麵的基金那一把就有約4000的進脹。其他幾次都是幾百幾百的賺，搞了點酒錢，還算手氣不壞。
這是有記錄以來自己管理的portfolio和SP500 index的annual return比較（index都包括了分紅）：
******************************************以100塊作起始的計算
年份*****Index回報(%)*****我的回報(%)*****Index****我管理的portfolio
2006****************************************100*********100
2007*****5.43**************8.7**************105.43*****108.7
2008****-37.03***********-40.5**************66.39******64.68
2009****36.51*************40.0**************90.63*****90.55
2010****14.98*************19.9**************104.21***108.57
2011****2.03*************-3.23***************106.32**105.06
2012****15****************23******************123.30**129.43
全部退休賬戶，包括不在我管理範圍的pension賬戶今年的回報是+16.7%；包括房子等不動產在內的total asset（Net Worth)的增長是： 20.6％。
今年在投資理財上是令人心慰的一年。女兒走出校門找到了工作，自立了。我和太太也就完成了作父母的一件大事。明年的理財重點將轉移到付清房貸和兒子大學費用的準備上。考慮到房子也到了保修的年齡，車子也因為要付女兒的學費而十年沒有更新，在退休賬戶上的投入會減少。好在十年的努力，退休賬戶上已經積累了一定的資金，股市上下10%的起伏能看到讓人心動的數量變化，減少一些也心安理得了。在股市走向下一個高點的時候，減少投入也許不是壞事。
十年前製定的退休計劃目標是以60歲退休為基礎的。在股市投資回報遠遠不如預期的情況下，通過省吃儉用來加大投入量，到今年終於比計劃超前了四年。我給俺家的甩手掌櫃保證了，按目前生活標準，60歲我能保證她退休。看樣子，投資理財有一個目標和計劃會比較好，這樣不容易迷失方向，也有動力。
這是退休計劃和實際到達位置的比較：
年分*****計劃的目標 (%)********實際到達位置 (%)
1993******0**********************0
...........
2001 ****9.4********************8.0
2002 ****11.1*******************8.0
2003 ****12.9 ******************10.5
2004 ****14.8 ******************16.0
2005 ****16.9 ******************20.1
2006 ****19.1*******************25.8
2007 ****21.6*******************31.4
2008****24.2*******************27.0
2009****27.0*******************34.6
2010****30.0*******************42.4
2011****33.3*******************45.8
2012****36.9*******************58.7
最後祝投壇的各位網友新年快樂。2013更上一層樓！
（二0一二年十二月三十一日）
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