back test result does not guarantee future performance.

來源: texastrader 於 2012-09-20 16:37:42 [檔案] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (1708 bytes)

搞了半天，原來不是historical performance，而是back test出來的模擬結果，那還橫個屁啊。

back test是任何係統的必要條件，但絕不是充分條件。為什麽呢？簡單的說，是因為過去的結果不能保證未來的表現。如果你不明白，我給你舉個例子。

假如說我想要建立一個炒股係統，這個係統必須過去十年beat SP500。可是我對炒股一無所知。那麽我從這裏開始：

a1）每個月第一天買以A開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

b1）每個月第一天買以B開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

...

z1) 每個月第一天買以Z開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

這就是26個炒股係統，總有一個beat SP500的吧？如果不幸一個都沒有，我繼續來：

a2) 每個月第2天買以A開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

b2) 每個月第2天買以B開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

...

z2) 每個月第2天買以Z開頭的公司。十年下來，和SP500比較一下。

如果還不滿意，我還可以繼續a3,a4,..., a30, etc.

這樣我就有26 X 30 = 780個炒股係統。總有beat SP500的吧？說不定有的還beat SP很大的margin呢。

我挑出一個最好的，比方說是每個月第13天買T開頭的公司，過去10年曆史表現最佳。我再畫個圖，假設我十年前投資10萬，按照這個“最佳”方案投，現在有多少錢。這個圖一貼出來，肯定不少人會心動，以為我發現了一個神奇的炒股係統。

問題是，你可以用這個炒股係統去炒未來10年的股票嗎？當然不能，因為這個炒股係統是隨機的，碰巧在過去的10年賺錢而已。你的炒股係統好，就要能說得出道道來，為什麽好？好在哪裏？光靠back test的結果，是沒有說服力的，盡管這個back test是真實的，是有幾十個人可以為你證明的，那也隻能丟人現眼而已。

一個好的炒股係統，如果理論上講得出來為什麽有edge，然後back test證明對過去適用，然後用它來實戰三年以上，真金白銀證明可以賺錢，那麽你去找華爾街吧。大錢有的是。