我們逐漸知道理財的重要性，但卻未必能用對方法。從不懂到似懂非懂，其間漏洞百出;從why理財到how理財，處處舉步維艱。現實的環境之下，要讓理財真的為我所用，我們必須知道哪些規則?
理財了， 但你家的問題解決了嗎?
理財產品越來越多，市場越來越透明，但是因“理財”而起的錢禍也越來越多：
去年5月，在北京一家貿易公司當出納的29歲青年小謝，炒國際現貨黃金，虧損18萬，押上全部身家也無法翻本，走投無路下，利用工作之便，分10次挪用了單位2570餘萬元資金，還指望撈回本。後因虧損嚴重還款無望而自首。
瞎理財的故事更多
一位讀者分享理財失敗的故事：自2007年4月開始炒股，當時還差2萬元就能還清房貸，以為進去幾天就能把2萬賺到。結果呢，5年過去了，當初的本都虧沒了，房貸卻要20年才能還清。
我們逐漸知道理財的重要性，但卻未必能用對方法。從不懂到似懂非懂，其間漏洞百出;從why理財到how理財，處處舉步維艱。現實的環境之下，要讓理財真的為我所用，我們必須知道哪些規則?
這也是本期封麵文章的初衷，與上百位受訪者溝通理財疑惑、技法、竅門與誤區，他們中有普通的理財者，有身處一線的理財顧問，也有名聲斐然的理財專家。我們歸納出這寶貴的15條理財理念。
那些我們曾經堅守的信念可能不再值得信賴，我們曾經慣用的法子可能不再那麽管用。
瞎理財五宗錯
理財過程中，我們可能都犯過這樣的錯。
追漲殺跌
每個人都犯過了，居然也包括牛頓。貪婪和恐懼，誰能控製投資中的情緒?
1711年，有英國政府背景的英國南海公司成立，並發行了最早的一批股票。當時人人都看好南海公司，牛頓也在當年投入約7000英鎊購買了南海公司股票，僅僅兩個月就翻了一倍，經過“認真”的考慮，牛頓決定加大投入。沒過多久，南海股票一落千丈，牛頓血本無歸。
把錢放在“最保險”的地方
其實沒錯，但關鍵在於，把錢放在哪裏才保險?
十四年前，河南原陽縣農村馬老漢把自己多年的血汗錢8萬元人民幣埋了起來，為了找到一個保險的地方，老漢在床下刨了個一尺深的坑，拿出一個事先準備好的壇子，把8萬元紙鈔用塑料布層層包裹儲存。現在，看看這筆錢的下場，紙鈔有的緊緊地粘連在一起，有的則已經發黴變軟，一碰就成了碎片，甚至碎末。即使這些錢完好無損，10多年的時間購買力也貶值了至少三倍。
“全情投入”
炒股炒黃金都沒錯，別拿所有錢來炒。
經濟學家阿爾文·費雪(Irving Fisher，1867-1947)發明了可顯示卡片指數係統，他曾借款以優惠權購買一家公司股份，大危機爆發後，股票一下子成了廢紙。虧損的這筆錢裏除了自己的全部積蓄，也有妻子、妹妹和其他親屬的儲蓄。一夜之間，眾叛親離。
什麽火投什麽
我們可能都幹過跟鍾鎮濤一樣的事，什麽火買什麽，適合不適合，風險不風險，總是賠了才知道。
1996年香港最火的投資正是炒樓，普通人炒樓花，有錢人炒豪宅。香港演員鍾鎮濤與前妻章小蕙短期借款1.54億港元，“炒買”港灣道會景閣4607室等5處豪宅和其他項目，1997年亞洲金融危機，香港樓市大幅度貶值。由於部分貸款利率高達24%，其所餘本息滾至2.5億港元。在2002年章小蕙、鍾鎮濤先後宣布破產。直至現在，鍾鎮濤仍然沒有完全從當年的危機中擺脫。
太能花/太吝嗇
賺錢不就是為了花，所以要好好享受生活。現在節省是為了以後生活德更好。這兩種消費觀都沒錯，隻是很容易“過”。
1、一點投資也不做，也可能是好理財
中國人素有輕視投資的傳統，兩千年的農耕經濟形成的固有觀念，認為商人高賣低買，賺取中間差價，古人謂之奸黠狡詐、不事生產而徒分其利，在重農抑商的環境下，剝離掉投資這一項，對理財的理解能更純粹，北齊孔穎達在《五經正義》中首度提到理財——言聖人治理財物，用之有節。
量入為出，用之有節。正是理財的大框架。
怎麽樣才算得上理財有道，本能的理解其實隻有三個字——錢、夠、花。從此衍生出來理財最重要的兩個問題：
這是一道哲學題，你想要什麽樣的生活?——這將決定你要花多少錢。
這是一道計算題，你得賺多少錢實現它?——這將決定你需要多少錢。
後者是個計算題。任何一位稱職的理財師都能幫你計算結果，但第一題的主意隻能你自己來拿。
古代山西富豪曾鑄金磚造大屋，就算後代不事生產，隻要不是驕奢敗家、取用得當，也能一生幸福無錢財之憂，敲一小塊黃金供日常開銷，遇婚喪嫁娶，取大磚即可。黃金貶值不足懼升值也無心喜，因為——錢夠花。
黃金屋的例子也許太極端，我們再給一位在三線城市月薪3000元的護士算算賬，如果第一道哲學題已經想好，並沒有奢望住別墅，也沒有想過把孩子送到溫哥華島大學享受離群島嶼的寧靜，那麽她的理財規劃可以很簡單：短期能支付家庭用度，有所結餘;長期來看，存夠孩子上大學的錢、另有一筆錢在55歲後做養老之用。一筆存款，加上每月結餘，在銀行存成定期，不做投資也沒有關係，反而，買股票看漲跌可能徒增煩惱。
一對小夫妻去年八月份拿著父母讚助的首付加上自己的儲蓄一共70萬準備買房，老公比較有主意，也一直在炒股炒黃金，看房的當口，老公靈機一動，“進股市或者買黃金，來回一圈賺個2%也是錢啊，少付個二手房中介費也不錯”。他在9月玩了一把白銀T+D，正好白銀小幅下跌，男孩子以為是上漲前的信號，做多，沒想到遭遇瘋狂下跌，一周之內下跌23.95%。這筆錢被銀行強行平倉，隻剩下20萬出局。
這樣的例子不勝枚舉，你能說是理財嗎?光買股票、基金，不全盤考慮，什麽錢適合買股票、多少錢適合買股票、指望在股票上賺多少。隻能說是瞎理財，不如不理。
股票是理財的一個手段，絕非目的
這裏並非詆毀投資的作用，而是澄清一個事實，投資是理財的一個手段，而絕非目的。如果這個目標是解放中國，那投資好似一場戰役，平津戰役或者淮海戰役， 很重要，但不能本末倒置。如《華爾街日報》個人理財專欄作家喬納森·克萊門茨所說，我們投資並不是為了擊敗市嚐發筆橫財，或者賺取盡可能高的回報，金錢的本身不是最終目標，而隻是實現其他終極目標的手段，投資是為了購買一棟房子，或者讓子女上更好的大學，或者為退休生活儲備。
算算你想要什麽樣的生活
會花多少錢
刨除每個月的日常開銷，每個人至少會麵臨三個花錢大坑：住房、孩子學費以及退休。如前文所述，我們常常會根據收入調整自己想要的生活。讓孩子在國內讀一所普通大學還是把孩子送到美國讀中學，住一套70平米的房子還是住在城郊風景怡人的別墅區，不同的生活對應著不同的數字，這裏給出了三個目標值讓大家參考。
●一所國內大學學費=4萬
2010年北京大學學費5000元/學年，加上生活費估算為1萬
●一套一線城市的一室一廳=180萬
以2011年10月上海內環，外環以及外環外住宅均價平均26226元/平方米計算，一室一廳按照70平方米計算，兩室一廳按照120平方米計算，別墅按照250平方米計算
●退休金=72萬
退休以後每月花費3000元，退休20年試算
●一所國外大學學費×4年=25萬
美國教育部資料，2009至2010學年，美國四年製公立大學的平均學費不包括住宿和夥食費為6397美元，加上生活費估算為1萬美元;根據2011-11-17匯率1萬美元=63419人民幣試算
●一套一線城市的兩室一廳=300萬
●退休金=120萬
退休以後每月花費5000元，退休20年試算
●去國外讀中學一直到大學=160萬
從初中到高中一共7年，將公立私立以及男女混校等學費平均21290美元/年，加上生活費估算為3萬美元
●一套一線城市的別墅=650萬
●退休金=360萬
退休以後每月花費15000元，退休20年試算
2、抑製欲望，增加被動收入
據說張柏芝的出場費比謝霆鋒高10%，你覺得誰比較容易達到理財目標?
一個月薪3000元的保安和一個月入3萬元的醫生，哪個比較容易達到自己的理財目標?
把錢存在銀行賺3.5%的利息和一個收益率高達14%的產品，哪一個更有用?
對藝人而言，出場費與片酬就是主要收入來源，張柏芝的收入比謝霆鋒高，但卻時常遭遇財務問題，最近的一樁就是為錢不惜接爛片。原因有二，賺得多，花得更多;第二，張沒有被動收入(即不需要花費多少時間與精力，就可以自動獲得的收入)。這不正是消費與收入?話分兩頭，各表一枝。
賺得多，花得多，永遠在老鼠賽跑圈
張謝二人婚姻危機除了感情原因，也夾雜錢事，據悉，張柏芝隱瞞謝霆鋒斥資1.28億港元訂下香港市區半山世紀大廈頂樓房產。但沒錢付首期，又因為銀行無法全額核貸，尚差5000萬港元必須以現金支付，因為謝霆鋒拒絕支付，張柏芝隻好找了財務公司高息借錢。花得比賺得多，正如《窮爸爸富爸爸》一書的作者伯特·T·清崎所說：“沒錢的恐懼會刺激他們努力工作，當他們得到報酬時，貪婪或欲望又開始讓他們去想所有錢能買到的東西。於是就形成了一種模式。”
起床，上班，付賬，再起床，再上班，再付賬……當賺到更多的錢，我們會迅速調高“想要的生活”預期，為此我們需要賺更多的錢實現它，欲望不息，循環不止。
窮的時候覺得一個月3000很幸福，富的時候覺得一個月3萬元還是窮。研究生的時候身邊都是窮哥們兒，大家有口酒喝，能吃點麻辣燙就歡喜得不得了。賺3 萬元的時候比的是那些比你更有錢、開豪車、住豪宅的人。一個月入3萬的醫生未必比一個月薪3000的保安更快達到理財目標，也是這個道理。
還需要一份被動收入
所謂被動收入，就是不需要花費多少時間和精力，也不需要照看，就可以自動獲得的收入。一套收租金的房產，一家定期分紅的企業，一項收益穩定的投資，大可以代替勞動收入。
謝霆鋒的被動收入是一份實業投資，去年年初，他投資的公司PO朝霆公司因為年收益超過8000萬元而備受關注，該公司創建於2003年，當時霆鋒用房產抵押貸款獲得的幾百萬港幣，在香港銅鑼灣開設製作室，創建PO朝霆，主要從事電視廣告的後期製作，是目前香港最出名的特效公司之一。
即使謝演藝事業受挫，片酬減色，財務尚有張安全墊，但柏芝就要擔心下美貌和演技的持久度。
3、切莫有時間工作沒時間賺錢
等有了錢再理財吧。
談到理財，這句話說得最多。林林去年三十歲，是一位優秀的電視編導，月入過萬，月出過萬，存款少少，但她有自己的大主張：“我的同學跟我賺得差不多，每個月省吃儉用存下來八千，這真的不可思議。理財並不是要扼住自己的脖子生活，有一天有機會賺了一筆錢我自然會開始理財。”林林工作努力，對職業生涯非常自信，隻是所言非真理。
你見過20多歲的投資理財大師嗎?
除了睡覺，朝九晚五的上班族會花掉三分之二的時間工作，越優秀的人花在工作上的時間越多。努力工作當然是賺錢，以林林的能力，她可能會碰到許多“賺到一筆錢”的機會，我們可以把它分為四類賺錢機會：一份更高的薪水、一個創業項目、一個外人絕對買不到的高收益理財產品、或者一筆收入。假定這四類機會都非常靠譜，一個大電視台節目主管的offer;一位相識已久的朋友邀林林入股新公司，這個項目非常有前景;一個銀行的老朋友介紹的回報超過兩成的穩定產品;一筆大額項目提成和年終獎。
可能的結果是：
同樣的，一份收益再高的投資，林林也無福消受，因為她沒有本金;
拿到一筆“大錢”獎金時，林林“自然會開始理財”，但她發現自己沒有經驗，不懂。
我們見過20多歲的網球冠軍、主持人，但極少見到20多歲的投資理財大師。任何一種非凡成就都需要長時間的練習，老虎伍茲在1996年獲得職業生涯的第一個美國職業高爾夫巡回賽冠軍時隻有20歲，但他練習高爾夫球已經有17年了。1999年，17歲的郎朗在芝加哥拉文尼亞音樂節一夜成名的時候，他已經沒日沒夜地練習鋼琴有14個年頭。從21歲畢業，林林有9年的時間訓練財技——投資1000元與投資1萬並沒有太大差別。理財是一門實用技術，最好自己能上場，單靠看書惡補並不容易。
4、人生最大的風險不是死得太早，而是活得太長
人生在世一百年，天天有些小麻煩。最好的辦法是不理，隻等秋風過耳邊。大多數人還是無法像季羨林這麽超脫，老先生98歲離世，依舊沒有遺囑，或者，更深的原因中國人太能理解——如其子季承的描述，“死亡一直是個禁忌。父親對死亡沒有準備。”
從法律角度看，不為死亡做安排最大的問題是，財產未知，下落無著。如何立一份有效遺囑，《繼承法》有明確規定，立下之後可以參考柳傳誌的做法，公之於眾，定期改動，以免導致繼承人之間的猜測和糾紛。“到最後的時候才宣布誰來負責繼承接班人。那個方式，我覺得不好”，柳傳誌也這麽想，你呢?
無論哪一種，提前做好安排總不會錯。第一，列一份單子，詳細寫好你的遺願，包括由誰來繼承你的sina微博和QQ空間密碼;第二，準備足夠的錢，預備活到800歲——這是有史以來最長壽的中國人，先秦仙真彭鏗的壽命。好吧，靠譜一點，告訴你一件事，出生於清朝末年的長壽奶奶霍禮明今年115歲，是最長壽的河南人，仍然身體健康。
歡迎來到長壽風險的世界，這看起來不近人情，但這的確比“死得太早”還可怕。
規劃我們退休後的投資組合，是人生中最棘手的財務難題之一。
如今，65歲的男性預期平均能活到83歲，而65歲的女性平均能活到85歲，但這些數據會誤導人，因為它們隻是平均預期，不僅有半數的退休者會活得更久，而且人們在活到平均壽命前後時也麵臨很大的變數，有些人可能在接近70歲就去世，而不少人能活到90歲。而且，如果你已婚，則還要考慮兩個人的預期壽命。平均壽命僅僅反映大眾的整體情況，至於那些受過良好教育、生活富裕而且定期鍛煉、不抽煙、不酗酒、經常閱讀理財雜誌的人，他們的壽命可能超過平均數。 如果你身體健康、頭腦清醒，還是謹慎為好，做好90歲，甚至更長久的退休計劃。
可怕的是，在超過20年的收入荒漠裏(如果50歲退休， 按照中國人口平均壽命74歲計算，是24年)，我們靠什麽養老?除了社保，有一個源源不斷的現金噴泉是最佳解決之道，多數中國人都知道，社保真的幫不上忙 ——如果想像日本老人那樣退休後在衝繩租下一套靠海別墅逍遙過晚年，隻能靠自己的安排。
最多的人存下了一筆錢做養老之用，但最大的不確定性來自於壽命：我們不知道自己能活多久，這意味著我們很難去計算每年應該從積蓄中抽出多少用於生活開銷。取出太多，可能是：眼睛一閉，一睜，錢花沒了，人還在……取得太少，我們可能過上了不必要的拮據生活。
第二多的人靠著一套房產，但活過了70年，所有權又是一個不確定性。
根據經驗，大家填補養老大坑的現金噴泉依次是：一筆儲蓄，最好每年有些收益;一幢可供出租的房產;或者持有一家公司的股份，每年自有分紅——這些都是被動收入。
5、不要早結婚
■李兆基
“取得第一桶金後，以錢賺錢。”
——李兆基，香港地產大亨，亞洲股神。恒基兆業、中華煤氣主席、新鴻基地產副主席。
當被問及成功秘訣，四叔李兆基給年輕人一條忠告：不要早結婚。
2011年，李兆基以190億美元身家躍升香港富豪榜第二。因為排行老四，被圈內人尊一聲“四叔”，從創辦新鴻基地產的樓王到彈指間撼動恒指的“亞洲股神”，四叔的故事每個香港人都耳熟能詳。隻是難以想象這位85歲的長者並不像家中渴望抱孫的爺爺那樣催促年輕人早日成家立業，而是冷靜地說一句：不要早結婚。
“如果拿著當初的1000元去投資，第一次能有2%的回報，日積月累下來也是很大的財富”，四叔在一次公開演講上說：“以錢賺錢，怎麽會成不了富豪?”
年輕最大的好處是不怕冒險——因為你沒什麽可失去，最大的短板是母錢少少。1948年的金鋪學徒李兆基，隻帶著1000港元南下香港，並沒有多少餘錢幫他賺2%的回報。細究四叔的財富增長曆史，不管是1958年與郭德勝合股永業地產的幾百萬港元，還是1975年成立恒基兆業的1.5億港元，又或者 1993年與鄭裕彤預期收購加拿大Westcoast Peboleam公司的14.9億港元，都不及初抵香港時，在金鋪掛單買賣外匯和黃金積累的那一小筆儲蓄來得重要。對多數白手起家者，積蓄母錢沒法走捷徑，靠的是赤手空拳打拚、一分一毫存下，甚至是省吃儉用。
形成母錢的珍貴時期多是二十來歲，太早結婚會蠶食掉這筆資本，如四叔所言 “有的時候家庭的負擔會成為枷鎖”。華爾街日報金融專欄作家Jonathan Clements(喬納森·克萊門茨)有兩個花錢大戶，一個叫漢娜，一個叫亨利，“他們對我來說都是無價之寶——但如果要孩子，我就不得不晚點退休”，對克萊門茨而言，家庭是他最大的資產和負債。他在自己的理財專欄裏寫道：“組建一個家庭意味著額外的支出，孩子的出生可能促使父母其中一方放棄工作，在家裏養育孩子。當我還在《華爾街日報》工作時，我經常收到讀者的郵件，在信中他們為自己能在40多歲成功退休而沾沾自喜，無一例外的是，他們沒有孩子。根據美國農業部的數據，一個中等收入的家庭把孩子培育到18周歲，要花費20多萬美元，接下來，父母還要支付比這更多的大學費用。如果希望成為理財成功的父母， 那麽我們需要早做準備。”
結婚二字對中國人的重壓，除了孩子，還有一套房子。一個28歲的北京青年為了婚房可能要花掉自己工作以來的所有積蓄——能成為母錢的錢，為了湊齊首付，搭上父母積蓄的大有人在，更可怕的是，每月供款會吃掉你存下更多母錢的可能。
6、賣掉房子去投資
■謝國忠
“如果你手上還有多餘的空房，趕緊賣掉吧，不要再等了。國內樓市將會進入最冷的‘冰河世紀’，全國平均樓價將會下跌50%，而下跌周期最長將達3年。”
——玫瑰石顧問公司董事謝國忠
過去十年，中國房價上漲6倍，年均收益率接近20%，在老百姓心中已經成了一個優良的投資渠道，但是接下來10年，房地產還依然會延續此前的輝煌麽?
過去十年，沒有什麽像房子這樣——可自住可投資，看得見摸得著，最關鍵的是，上漲扛扛的。
過去十年，房價上漲6倍。北京漲了10倍，並且，隻漲不跌。同期，上證綜指從2001年6月14日2245點一路下行，攀爬至2007年10月16日到達曆史高點6124，目前徘徊在2480點，這十年間，巴西的股票漲了7倍，俄羅斯漲了6倍，印度漲了5倍，中國的股市漲了不到10%。未來十年是什麽模樣?
房價會不會永遠都漲?至少香港人不會這麽想。東亞銀行(中國)財富管理部總經理陳柏軒說：“我認識的一對夫妻97年結婚時，在香港比較偏遠的地方買了房子，房價跌到最低點時差不多跌了80%。所以，即使是剛需結婚買房子，也要理性。”
時至今日，樓市終於有所靜寂，總理說房價要回到合理價位，有人認為是正常回歸，還有人還等著房價下跌抄底，等著房價另一輪的暴漲。
中國經濟的成長，十年前就奠定了現在的模式。中國在十年前做了兩件事：第一，2001年加入世貿組織。中國的產業競爭力飛速提高，這奠定了中國以外需拉動經濟成長的模式。第二，1999-2000年啟動了房改。在過去，住房是一項社會福利，房改之後，房地產成了一項產業。從此，中國的經濟就在房地產及相關產業飛速發展的基礎上高度成長，拉動了內需。
過去十年，中國房價上漲6倍，年均收益率接近20%，在老百姓心中已經成了一個優良的投資渠道，但是接下來10年，房地產還依然會延續此前的輝煌麽?沒有隻漲不跌的股市，同樣樓市亦如此。但是樓市是明年還是後年下跌呢，我不知道，但是這個問題似乎並不重要，我們考慮的一個命題僅僅是，接下來10年，房地產還會是一個優異的投資渠道麽?
衡量房地產價格的兩個指標：租金收益率和房價收入比。目前北京普通住宅租金收益率為2.5%，北京房價收入比差不多20:1，這兩個指標目前似乎並不合理。對這種不合理比率的調整，我們寄希望於租金的上漲，收入的提升。房價如果繼續10年保持20%的增長，為了改善目前並不合理的比率，那麽租金和收入應該要保持高於20%的增長，但這個數字在現實世界中似乎很難實現。那麽降低一點要求10%呢，這也是一個很難實現的數字。
答案很清楚了，房地產要延續過去10年的輝煌似乎並不現實，無論房價下跌與否，可以肯定的是，接下來的10年，房地產不再像過去10年是一個優異的投資渠道，而是一個與股票、基金，甚至債券類似的投資渠道。
如果有更好的機會，為什麽要守著幾套房子?
7、別指望靠保險賺錢
保險管得很寬，從意外摔跤到紅斑狼瘡，從車子自燃到樓上鄰居家淹水毀了你的天花板，但凡會讓你破財的事情，保險都不會坐視不理，除了——投資失敗。
推薦閱
我們能從外星人綁架保險這種離譜的險種中獲得一些靈感，關於保險的真正含義。你隻要付9.95美元給這間不靠譜保險公司，當投保人被不明飛行物體上的外星人綁架，就可獲得1000萬美元的賠償。如果在被綁架期間得不到營養充足的糧食，被保險人可以獲得2000萬美元的額外賠償。
保險將你置身於財務安全之中，這一點美國人身體力行，因為他們一旦遭遇火災、家庭主要勞動力的死亡時，悲傷之餘實在拿不出錢來化解財務危機，甚至，車禍後預先墊付1000美元也非易事。根據《TIME》(時代周刊)在去年8月的調查，隻有36%的美國人在其儲蓄賬戶上有超過1000美元的應急資金。
中國人則恰恰相反，在去年三季度央行對儲戶的調查中，82.8%的城鎮居民傾向於儲蓄，其中一半的人隻認銀行存款。在美國人檢討自己保險買得太多的同時，也許中國人該想想，是不是保險買得太少?曆來缺乏安全感的中國人有足夠厚的“墊子”抵禦財務危機，而這個墊子往往並不是保險。
我們對保險有個最大的錯覺——既然是保險，用它投資肯定沒風險。這句話大錯特錯。專欄作家吳霽剛剛幫一位女性客戶梳理了過去七年的投資單據，最大的敗筆來自一家外資公司的分紅保險。
求方便之名，讓保險一次性解決兩個問題——保障和投資，效果也並不一定好。根據華寶證券的統計，去年，67個投連保險的激進型投資賬戶全數虧損，與股票型基金相差無幾，查至過去三年的業績同樣不相伯仲，隻是後者申購費不超過1.5%，投連險可是“昂貴”許多。
中國理財網CEO趙良有個絕妙比喻，投連險好比二合一洗發水。事實上，有必要讓保險來滿足雙重需求嗎?
直接忽略掉所謂“保障又理財”的保險，隻選擇那些純保障型，至於投資，省下錢來交給更專業的投資機構去打理，按照趙良的話，既然有洗發水和護發素，何苦非要用如家快捷酒店的二合一洗發水?
8、能把錢守住就是賺了錢
早在300多年前，著名的法國哲學家布萊士·帕斯卡曾經以這樣的方式為其對上帝的信仰進行辯護：假設上帝不存在，則懷疑者贏，相信者輸;倘若上帝存在，情況則相反。
持相信和懷疑態度，犯錯誤的後果是完全不同的。如果上帝不存在，那麽所有虔誠的信徒隻是失去了許多單調乏味的教堂禮拜儀式，但如果上帝存在，那些懷疑者則會在死後下地獄，並永遠被炙烤。理性的人，或者至少那些相信上帝確實會在意他們的所作所為的人，會選擇相信上帝。
如果你相信一項投資會讓你收益豐厚，將全部身家投入其中，可能會讓你瞬間實現最高的理財目標，如讓孩子在美國讀中學，全家住別墅。但如果你錯了，極端的情況是損失了90%之多——如同1929年-1932年美國大蕭條時代的情形。這個錯誤的後果與你錯過了一個高收益的機會完全不能相比，你可能會失去全部的養老金，連70平米的房子也住不起。
任何在美國大蕭條時期持有一定數額債券的人都會感到十分幸運，他們不僅獲得了還不錯的息票，而且本金和利息的購買力也變強了，這得益於長期的通貨緊縮。而任何生活在當今中國的人都知道，在通貨膨脹的環境下，錢正在無形變少，但錯誤的投資可能比通脹更暴戾。韓國公認的地產投資高手慎永根分享自己的經驗時說：“未來能獲益多少是關鍵，但比這更重要的是能否在未來還能保住本錢。”
保住本錢的訣竅是懂得什麽時候按兵不動保存實力，什麽時候出手賺取收益，但——
9、現在，投什麽比什麽時候出手重要
在過去25年內，金融危機發生的頻率由3年一次變成平均18個月就來一次，按照裏氏震級來算的話，它從三級地震變成了九級地震，甚至更嚴重。2008年起，危機已經成為常態。看看歐洲的狀況，法國理財專家馬克·菲奧倫蒂諾深有體會，財富管理這種事情如今已經不亞於在兩旁布滿狙擊手的冰道上開F1賽車的困難程度，它遠遠不像在第七號國家公路上開標誌404家庭型小車，隨時都可以停下來，在草坪上邊沐浴陽光邊野餐那麽輕鬆簡單。
在中國，投資界也普遍感受到市場的變化，我們接受的外界影響越來越多，市場波動的周期越來越短，節奏越來越快。與此同時，是理財產品的日漸豐富，2004年，銀行理財產品、基金產品分別隻發行了123款和不到200款，到了2009年各自的發行數量達5986款和636款。
10、賺自己能賺的錢
誰誰誰今年買紙黃金賺了不少。
誰誰誰把錢借了高利貸，幾個月利息就夠本金了。
誰誰誰在網上做代購生意很火，是不是我們也可以做。
誰誰誰公司眼見就要上市了，可惜當時沒入股。
“我們總是羨慕別人，別人的股票又賺了多少，如果沒有精力或興趣去鑽研K線圖或財務報告，也沒有內幕消息”，恒生銀行(中國)副行長兼個人理財及財富管理業務主管楊榮燊直接給出這條忠告：“那你就放棄吧。”
被別人的財富故事激勵的同時，也要保持一份清醒——這事我幹得了麽?
不僅普通人，專業投資者一樣會“眼紅”，博時基金首席策略師夏春曾經被記者問到對黃金怎麽看，他的一段回答道出投資者的心理：“做投資經常會碰到這樣的問題。你不買，它可能會漲，漲的時候你可能會眼紅。但我知道，隻賺自己能賺的錢。比如說，黃金的價值誰也說不清楚，可以不碰，但一定有了我確定的機會，帆一定要張滿，把自己能賺的錢賺足了。”
認識自己能賺什麽錢
投資市場的錢並不好賺
我們經常關注那些一年之間就高漲100%，甚至翻兩番的股票，閱讀有關明星基金經理的小道消息，四處打聽有內幕交易的熱門小盤股。現在看年中時的金價，很多人都能得出結論，黃金大漲勢必會回調——果然貴金屬在9月份難逃大跌。這些看起來好像輕易就可以了解漲跌的奧秘，金錢唾手可得。但事實並非如此。
完全靠投資“發財”可謂鳳毛麟角，依靠一份自己的事業改變財富的速度甚至靠譜一些。投資家也好，企業家也罷，別人的故事終歸是別人的故事，沒有一個好點子、一個好爹，大可不必悲傷富豪榜上沒有你的名字，我們可以做的是，賺好自己能賺的錢，把它賺足。
有時候投資的意義不在於賺錢，而是避免變窮。
投資什麽?總是找不到最好的產品
理財者總是陷入兩難境地：不滿意於國債和保本基金的微薄收益，也不喜歡股票和陽光私募的大起大落，把錢放(貸)給號稱能給5分利(月息5%)的表哥，但又擔心要不會來本金;終於打聽到一年穩賺13%的信托產品，卻發現湊不齊300萬元的門檻。
每個理財產品總是在收益、風險和流動性上糾結不已，如同找女朋友，要麽漂亮但不聰明，要麽聰明但樣子普通，難得碰到才貌雙全的女子，卻看不上你。
如果把2011年最常見的理財產品在一個特別的矩陣中一一排列，我們能發現最簡單的真理：這項投資賺錢能力越強，冒的風險就越大。比如股票型基金(公募)在2007年一年能幫持有人翻番，但也可能在2008年平均虧損一半。但也有例外，固定收益類的信托一般能拿到穩定的收益——9%或者以上，看上去沒冒什麽風險，但別忘了這樣的產品有100萬元的投資門檻，而且流動性很差，在持有期間不能像基金那樣隨意買賣。
幸好投資可以很花心，不能娶到美嬌娥，但可以同時擁有，坐享齊人之福。專業人士稱之為資產配置，是為了分散風險。
真正的分散是要在不同的資產類別中進行配置，比如應該有債券類資產，多數情況下與股票是反向的，還可以考慮黃金，市場越恐慌黃金越值錢，貨幣型理財產品也是，別看平時收益不高，但市場資金緊張時，貨幣型產品的收益不可小看。在不同的資產類別中進行配置，並根據自身的需求以及市場趨勢的變動進行調整，這才是有價值的分散。
看看去年誰打敗了通脹?如果以此衡量成敗，2011年浮動收益的產品都是失敗者，滬指下跌，私募和公募基金跌得更慘，就是常常被冠之以“保守”的債券基金也難逃劫難。隻有兩類理財產品打敗通脹，分別是信托和銀行理財產品。
11、隔靴搔癢更安全
如何平衡風險與收益?
身處證券市場之中的房四海的建議是：一步一個腳印，普通百姓不要搞股票和高風險投資，踏踏實實過日子和看書。房的頭銜是宏源證券首席經濟學家，見過太多股市悲歡—— “不搞股票”，他的理由很直接：“在一個不分紅的股市裏，玩的是純投機的圈錢遊戲。”在過去22年，A股融資總額為44450.53億元，而分紅總額為 20991.31億元，分紅連融資金額的一半都沒有到。
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過去五年中可口可樂的股價在17.64元之間波動，從2005年2010年投資者獲得的紅利，這隻“債券”的收益相當於19.95%，這還沒有算上股票上漲的收益。巴菲特在1988年-1994年期間陸續購入約13億美元的可口可樂股票，一直持有至今當然不是為了一箱櫻桃味的可樂，根據理財專欄作家楊天南的計算，在截至2010年的24年中，可口可樂的分紅每年都在增長，巴菲特共收到現金紅利31.7億美元。
也許很快，中國股民就能享受到如此福利，在證監會主席履新的第一個媒體通氣會上，相關負責人表示，將出台舉措提升上市公司分紅水平。來自證監會的數據顯示，2008年至2010年，A股實現現金分紅的上市公司數量逐年增加，從856家上升至1321家，增幅達到54%，現金分紅的金額也從3423億元增至5006億元。
分紅製度解決並不意味著這塊肉就能生吃。東亞銀行(中國)財富管理部總經理陳柏軒回憶2000年的香港科技股，感慨萬千：“當時市場非常瘋狂，街頭巷尾都在談論股票，買的都是電訊盈科這類電信、網絡股，明明知道市盈率已經很高，但還是不管不顧，全民投入。”李嘉誠之子李澤楷在2000年憑盈科數碼動力，以2300億元“鯨吞”香港電訊，成立電訊盈科，卻在成立之初遇上網泡沫爆破。公司股價由之前高位的28.5元一路下滑，在2002年10月初跌穿1元，至0.88元曆史低位，淪為“毫子藍籌股”。高位入股電盈的小股東慘淡收常
除非藝高人膽大，否則死得最慘的也是拿生肉當主食的人。
12、投資最可怕的敵人是你的情緒
在摩根士丹利華鑫基金副總經理秦紅與投資者們的交流中，她發現投資七情——“喜、怒、哀、懼、愛、惡、欲”深刻地影響著投資行為。在一次投資論壇上，有位穿著時尚的阿姨提出了一個讓秦紅印象深刻的問題，並獲得了廣泛的關注：“我從2003年開始買基金，也算是老基民了。以前一直秉承長期投資的理念，卻發現一直虧錢，現在我打算低買高賣做短線了。”
阿姨的自我總結正好符合了七情下的投資心情。
首先是參照點的不斷漂移 ——自己的投資到底是賺錢還是賠錢，阿姨也不是很清楚。但是我們按照市場曆史推斷，以基金指數60%的超額收益來看，阿姨的投資整體盈利是大概率事件。而阿姨口中一直說到的“賠錢”，其實是不斷地與過去的最高點相比：2008年與2007年的6000點比較，賠了一半也是正常;等到2010年，就開始與 2009年8月的3400點高點比較，賠了20%也是可能;近期，又與2010年10月相比，似乎又賠了10%。在這樣連續“虧損”壓力下，做出低買高賣的決策似乎是理性使然。
往回看，我們總會知道那個曆史最高點和之後巨大的下跌;但是身在其中之時，卻永遠無法預測市場走勢。上漲之後 “再創新高”固然令人愉悅，卻遠沒有下跌的記憶來得深刻。家人的參照點漂移與選擇性記憶，令這位阿姨不知所措，所以才會得出她的結論：賣好基金，留差基金。按照這種低買高賣的思路，其結果可想而知。
從2003年開始，到2010年止，綜指有超過1倍的增長，基金指數更是1元變5元。 然而在參照點不斷漂移之下，投資者們感受增長的日子綜指隻有7%，基金指數也隻有10%;感受到損失的日子，綜指卻超過了70%，基金指數也將近60%。 投資是為了賺錢，但風險下的投資不會天天賺錢，為了長期的盈利忍受痛苦，這是基金投資的現實。
因為痛苦就采取如阿姨般的低買高賣策略，最終的結果大概率事件會是承受了下跌(因為不肯割肉)，還賺不到牛市的錢(因為賺錢時會頻繁買賣，拿不到牛市的收益).
外人看來，低買高賣是應該的呀。尤其是高點不賣出，真是笨人所為。在如此的外部壓力下，許多人從長期投資者走向短期交易者，這大概也是現階段基金發行規模尚可，但整體規模下降的原因之一吧。再加上渠道本身的利益傾向，以及長期投資教育聲音的弱化，最終讓投資者不是走向理性，而是走向短視：逐漸關注短期利益、忽視長期利益，而不再尋求大概率、大幅度的獲勝事件。直到牛市來臨，他們才發現因此喪失了巨大收益，可惜已為時過晚。
13、風物長宜放眼量
牢騷太盛防腸斷，風物長宜放眼量。國金證券研究所基金研究中心總經理張劍輝引用了毛澤東《和柳亞子先生》這首七律的後半句，隻為說明投資需要更長遠來看。
長期投資未必是獲取最高收益的方式，卻是適合大多數人的方式。
在市場波動中，很多投資者願意追逐短期的收益或者風險控製，較為頻繁地波段操作，並且因為短期的得失而沾沾自喜或者悶悶不樂。也許，長期投資不能把握市場上提供的所有機會，不是收益最大化的投資方式，但實際上對於大多數投資者而言，往往是最適合的投資方式。
以下這兩組數據均顯示這一點。海外市場，有統計調查數據顯示，在1926到1999的70多年間，標普500指數漲幅逾幾十倍，而在持有期為1年的74 個時間段中，仍有3成投資者虧損，在持有期為5年的70個時間段中，有1成投資者虧損。國內市場一樣有類似故事，我們統計了2004年到2008年底的基金收益情況，其中投資期限隻有兩個季度的投資者損失比例在一半左右，而投資期限如果延長到一年，投資者損失比例在30%多。
14、外人田裏有肥水
匯率進一步市場化的條件在逐步形成。與此相關的是人民幣國際化和資本賬戶的完全可兌換，這件事情在“十二五”規劃期間毫無疑問將被不斷推進。事實上，資本賬戶的可兌換在很大程度上正在逐步實現。如果一定要算一個數字的話，按照IMF(國際貨幣組織)的標準70%-80%的可兌換項目都已經可兌換了。隻差一點點，百姓自己能夠把存款完全不受限製地轉換到外幣這件事。也是一步一步，讓我們老百姓直接出國投資。
為什麽這麽講，從百姓個人的利益考慮，國外有巨大的投資回報的空間。我們不要隻看到歐債危機，看到美國經濟情況不好，看到華爾街指數下降，這個是片麵的。我們應該看到中國經濟的不斷上漲，事實上帶動了蘋果公司、力拓、必和必拓、英國石油BP、美孚公司、寶馬公司等等大企業的股價上漲。用中國人俗話來講這等於是肥水流入外人田，難道我們的消費者、投資者、儲蓄者隻能隔岸觀火嗎?我們應該積極走出去，布局到這些優質的金融資產上去。讓我們的百姓獲得中國經濟增長所帶來的大企業的股價上漲、資產價格上漲的部分回報。
15、花大錢買貴貨
“他們花起錢來總是大手筆，但生活中卻節約樸素”，韓國投資專家樸容錫在描述新生代富豪時說。這句話看起來有點矛盾。
樸容錫花掉7年的時間約訪了681位30-40歲的億萬富翁(40億韓元以上，相當於2200萬人民幣)，其中一位受訪者是在釜山經營高級日本料理店的孫泳雨先生(40歲)，他說，“花大錢去消費，我是有原則的，我花了大錢買的東西至少能使用5年以上，如果那是一件能使用5年以上的東西，那麽你就要毫不吝嗇地買下來，這才是真正的節約。你得購買隨著時間的流逝而漸漸散發氣質和品位的物品，至於衝動購物，那是絕無僅有的事情。”
錢到底去哪了?
一雙質量好的皮鞋，隻要保養得好，穿上10年也嶄新如初;一張經典的實木好床，即便連續睡上10年，也結實如新;一套紅木家具，可能越用越值錢。雖然大家都在說LV貴且不值，但花同樣的錢，買一個經典皮具可能比買十個“隨便背背”的包劃算得多：第一，當時絕對貴，下次自然買得少;第二，錢花在了看得見的地方。
不考慮你的彩票中獎、遠方表姑媽留給你一幢四環內的房產以及你的創業成功——這幾乎都是小概率事件，那麽，你會發現一個殘忍的事實，大多數人一輩子能賺多少錢是固定的，就像thinkpad筆記本的開合次數，十萬次，被設計師計算在冊的。開關越頻繁，壞得越快。也意味著，這一塊錢花在這裏，你就不能花在另一個地方;花在現在，意味著你的未來少了一塊錢。
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