Dealer主要是賺傭金所以要hedge

來源: YumenIT 於 2012-06-02 16:30:38 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀： 次 (362 bytes)
回答: 請教一個問題：delta neutral trading 由 相對強度 於 2012-06-02 08:14:41

你的inventory一般是不允許有directional exposure的,因為一但方向錯了就會損失很多.

dealer主要是靠傭金賺錢的,我做了deal,賣了你一個derivative,我反過來就要hedge,這個hedging cost是個贏利的關鍵.通常我在賣你這個derivative的時候我就把這個cost算進去了,但是也不是說就一點不虧了,因為你delta neutral還不夠,還有gamma,每天rebalance hedge這個就是flow trader幹的事.

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