希臘與歐元： 生與死的一個月

來源: 逸民 於 2012-05-15 12:03:31 [] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (2954 bytes)
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希臘的問題快速的惡化，昨天希臘官方已經正式宣布將在下個月重選。 這大大增加了希臘退出歐元區並正式 Default 的可能。希臘 10年債卷在過去一周裏增加了 700+ Base point 達到近 30% 的驚人高度。 這個高度的意思是 90% 的可能希臘國債將會 Default。 如果發生，將在短期對市場有極大的破壞力。 問題的關鍵不在希臘本身，而在已經麵臨債務 Default 邊緣的西班牙，和債務危機的意大利，葡萄牙，愛爾蘭將會受到極大衝擊，產生連鎖反應。 尤其是西班牙，是大到不能倒的國家，如果西班牙倒下，將是全球的災難。 西班牙已經麵臨債務重組的前景，估計需要 65%-80% （35-20% write off) 重組，否則有 Default 的危險。 希臘如果退出歐元區，這可能是歐元解體的開始，愛爾蘭可能是下一個，接著是西班牙和意大利。 愛爾蘭 5/30 要舉行公投，決定是否遵守歐盟的財經協議，如果被否決，則會退出歐元。 作天，希臘和意大利銀行已經開始有人擠兌歐元，尤其是希臘，趁還在歐元內，借歐元的購買力購買實物。 可以看到人們開始恐慌。 西班牙的國民銀行 Bankra 西班牙的第四大銀行， 10% 的國民儲蓄在該銀行，上周剛從破產的邊緣逃生，如果不是國家出手救助，已經破產。 這也進一步加深了政府的債務。 不象美國有 FED 可以印錢，讓全世界買單，所有歐元國家救助銀行，隻能用政府的債務來承擔， 因為歐洲單一貨幣，使它們失去了印幣的權利，讓政府債務不堪重負。

我們看到美國 2008 年的金融危機正在歐洲重演。 目前的抗議，還是在反對緊縮，提倡發展上，已經很快轉變為脫離歐元的訴求。 正如遼原的野火，不可阻擋。 歐盟如不采取緊急措施，修改現行的財經製度，顧及債務沉重國的國民生活，製止這種趨勢的蔓延，經濟問題正在變為一場政治運動，當蔓延成燎原大火時，任何人都不能阻擋。

從現在起，到 6月底，這一個多月的時間裏是決定希臘和歐元命運的關鍵的一個月。 如果發生失控，後果將是災難性的。 美國也不能幸免。 它需要決策者手起刀落的果斷，才能力挽狂瀾，避免災難。 現在的歐盟官僚體係，恐怕很難做到這一點。 目前歐洲的情況，已經證明德國在歐盟中的現行政策，已經徹底失敗，如果不及時修正，將被歐盟各國所拋棄。 

從長期看，希臘的 Default， 也許是歐債危機唯一的解決方案。 如果在兩年半前，歐盟讓希臘 Default，代價隻是 500億歐元，一年半前為 1500 億歐元，現在則是 2660 億歐元，還是在 write off 1000 億債務以後。 越拖，問題越大，但終將麵對現實。 希臘在甩掉債務後，會有幾年艱難的日子，但問題最終能得到解決，象 3 年前的冰島破產，現在已經在逐步的恢複中，希臘也會恢複。 但歐盟耽誤了最好的時機，讓全球承擔更嚴重的後果。

對美國股市來講，如果危機真的發生，則是投資的絕佳機會。 當風暴過去後，就可以用 bargain price 買進有價值，和發展實力的公司股票。 目前要做的事，就是保護好你的資本，等待機會的到來。 這可能是 life time 的機會。

所有跟帖： 

• 今天把存在BOC的錢拿出來放在CHASE了！ -好女婿壞女婿- ♀ 給 好女婿壞女婿 發送悄悄話 (13 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:09:34

• 這女婿當得不錯 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (15 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:23:10

• One day too late. I announced it yesterday -392- ♂ 給 392 發送悄悄話 392 的博客首頁 (58 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:53:00

• 別說與你無關，這既是災難，又是機會 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (46 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:09:59

• 逸民的文章總是益民的，要讀 -萬楓- ♂ 給 萬楓 發送悄悄話 萬楓 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:10:26

• 謝謝關注，久聞大名啊 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:19:17

• 好文章。請多多發言。 -texastrader- ♂ 給 texastrader 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:12:45

• 也就時不時的瞎扯兩句，看大家太舒服了，嚇唬一下 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (72 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:21:49

• 老大，撈底的時候上來喊一聲！ -texastrader- ♂ 給 texastrader 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:24:42

• 一定。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (35 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:47:51

• 謝謝分享，銀行股及石油股已開始猛跌； -aywl- ♀ 給 aywl 發送悄悄話 aywl 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:29:32

• Risk off, 銀行和 Commodity 跌得最多 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (15 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:32:16

• time to buy FAZ??? -hmo- ♂ 給 hmo 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:48:57

• 膽肥，手快的沒錯， FAZ， TNA， SCO， SQQQ -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (87 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:06:34

• Any impact to interest rate? 多謝!! -dxnbz- ♀ 給 dxnbz 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:42:32

• 還會跌，10 Bond yield 跌下 1.3% 不是夢 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (25 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:50:34

• Greece exit is already a given -beachlver- ♂ 給 beachlver 發送悄悄話 (160 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:43:13

• 這次歐洲人錯得不可以原諒！ -好女婿壞女婿- ♀ 給 好女婿壞女婿 發送悄悄話 (19 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:45:08

• exactly what US needed -beachlver- ♂ 給 beachlver 發送悄悄話 (235 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:49:20

• USD強勢對美國並沒好處. 現在還沒開始討論美國的預算赤字問題, -worriedmom1- ♀ 給 worriedmom1 發送悄悄話 worriedmom1 的博客首頁 (149 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:57:05

• Flip side of the coin -beachlver- ♂ 給 beachlver 發送悄悄話 (119 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:58:45

• not necessarily hold up for the US. -worriedmom1- ♀ 給 worriedmom1 發送悄悄話 worriedmom1 的博客首頁 (189 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:17:59

• 強勢國家不會用貶值貨幣來解決赤字債務問題,隻要經濟穩定增長問題自然解決了. -好女婿壞女婿- ♀ 給 好女婿壞女婿 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:01:21

• exactly! there is no growth now. -worriedmom1- ♀ 給 worriedmom1 發送悄悄話 worriedmom1 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:10:44

• 希臘帶個頭, 起了壞榜樣. 對US有何影響? -都愛哈哈- ♀ 給 都愛哈哈 發送悄悄話 都愛哈哈 的博客首頁 (116 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:49:59

• capital 賤賣了不好嗎？ Good for landlord. -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (10 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:21:21

• 那時候的回報，可比買房子過癮啊 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (53 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:52:43

• Sounds like a plan. -392- ♂ 給 392 發送悄悄話 392 的博客首頁 (30 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:00:06

• 是啊，要謹防一手軟，一手硬的問題。要兩手都硬。。。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (29 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:17:02

• 是小地主變大地主的機會。。。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (17 bytes) () 05/15/2012 postreply 12:53:31

• 對多數人，Enjoy do nothing， 坐等機會的來臨 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (23 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:08:17

• 好文章，謝謝分享！ -qiaoshe- ♀ 給 qiaoshe 發送悄悄話 qiaoshe 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:54:19

• 對中國經濟的影響是好是壞？ -laoyangdelp- ♀ 給 laoyangdelp 發送悄悄話 laoyangdelp 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 13:56:30

• 當然不會好，中國對歐洲的出口會受很大影響 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (91 bytes) () 05/15/2012 postreply 14:10:22

• 不知道會不會崩盤?與2008不一樣的這次巿場似乎有了心理準備。 -癡一生- ♂ 給 癡一生 發送悄悄話 癡一生 的博客首頁 (77 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:02:00

• 當然是買龍頭股 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (61 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:12:12

• 什麽是龍頭股？ -laoyangdelp- ♀ 給 laoyangdelp 發送悄悄話 laoyangdelp 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:14:46

• 每個板塊的領頭股。 -癡一生- ♂ 給 癡一生 發送悄悄話 癡一生 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:19:10

• 一個行業領頭的，行業老大 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (472 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:29:06

• yeah, WFC -比花花還花- ♂ 給 比花花還花 發送悄悄話 比花花還花 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 17:48:27

• 行業中老大，或叫一線股。漲過之後，再買二線股。 -癡一生- ♂ 給 癡一生 發送悄悄話 癡一生 的博客首頁 (13 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:41:10

• 謝謝! -癡一生- ♂ 給 癡一生 發送悄悄話 癡一生 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:17:26

• 不客氣。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:48:54

• 大災大買，小災小買，沒災不買 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (25 bytes) () 05/15/2012 postreply 15:54:42

• 逆向操作 -Qiaoshe- ♀ 給 Qiaoshe 發送悄悄話 Qiaoshe 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 16:09:27

• 這不是逆向操作 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (43 bytes) () 05/15/2012 postreply 17:57:35

• 怎麽不是？股市跌證明大家都感到恐慌在拋售；你卻買進，逆風而動。 -qiaoshe- ♀ 給 qiaoshe 發送悄悄話 qiaoshe 的博客首頁 (47 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:05:34

• 這麽說也對 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (89 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:37:57

• 逸民的文總是高水平。有一具體問題請教，我現在滿倉的，跌了很多，尤其是資源和石油股，目前是否該賣，再逢機會買回來？謝謝。 -neworiental- ♂ 給 neworiental 發送悄悄話 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:10:14

• 如果是滿倉，應找機會減持，多留一些現金 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (185 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:44:20

• 謝謝逸民的忠告，住在北美是我們的福氣，運氣，好好把握和利用啊。 -懷著我的夢想- ♀ 給 懷著我的夢想 發送悄悄話 懷著我的夢想 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:28:18

• 謝謝關注。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (0 bytes) () 05/15/2012 postreply 19:45:54

• 謝謝分享。 可憐我還有大把的SD， 不知何時出手，一半$11, 一半$9進的。 -julie55- ♀ 給 julie55 發送悄悄話 (30 bytes) () 05/15/2012 postreply 21:30:15

• ＂不象美國有 FED 可以印錢＂－－荒謬！ -stvw- ♂ 給 stvw 發送悄悄話 stvw 的博客首頁 (256 bytes) () 05/17/2012 postreply 09:42:02

• 你對“印錢” 的理解不但狹窄，而且有很大偏差。 -逸民- ♂ 給 逸民 發送悄悄話 逸民 的博客首頁 (234 bytes) () 05/17/2012 postreply 14:15:38

• 要好好補課的應該是你這已讓人笑話的小同學。就先給你補點QE和國債吧： -stvw- ♂ 給 stvw 發送悄悄話 stvw 的博客首頁 (391 bytes) () 05/17/2012 postreply 19:24:34

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