1950年至今的ETF投資係統(ZT)

為了驗證“ETF基金投資係統”的長期有效性，我找到了從1950年1月至2012年3月底下麵三種資產的數據：美國三個月期債券（代表現金）、美國十年期債券（代表長期債券）、和標普500指數（代表美國股票），然後計算出每種資產在當月的“投資價值指數”，最後買入並持有投資價值最高的那一個資產類型，直到最適合投資的資產類型發生了變化。

下圖是假定在1950年用1千美元作為起始資金進行投資，到2012年3月底時的資金成長曲線：

作為對比，下麵是美國標普500股市指數在同一時期的價格曲線：

在60多年的時間裏，ETF基金投資係統的回測收益率是原始投資的205倍（從1000美元到205,287美元），平均每年的回報率是9.1%。而標普500指數同期的成長率為79倍（從17.69到1408.47）。

在演算的過程中我還發現，如果當ETF投資係統在當月中間剛一發出轉換資產的信號時就馬上賣掉原來的資產、買進新資產的話，就可以避免1987年10月和1998年8月那兩次比較大的股市回調。這也再次證明了當市場處於轉折點時期的時候，買賣動作必須十分迅速的重要性。

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• 如何收費？ -bayworker- ♂ (0 bytes) () 04/13/2012 postreply 22:20:45