回顧近兩年我交易黃金的進出點(ZT)

來源: dragonbuckle 於 2012-03-26 10:05:12 [檔案] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀：次 (11740 bytes)

周末無事，我把自己從2010年2月開始的我的博客中(murmur.on.hudson的博客)關於黃金交易的文字都找了出來，想通過回顧兩年來我交易黃金的進出點的過程，來總結一下我在實戰操作中的經驗教訓。

下圖包括了我曆次買賣黃金的進出點的情況，向上的紅箭頭顯示的是買進的大約時段，向下的紅箭頭顯示的是賣出的大約時段。買進和賣出的時間都是以我在博客中實時貼出的日期為準，相關的博客文章列在後麵。

2010-07-27，“增持黃金的機會到了”：“根據我的經驗,黃金價格每隔5-6個月就觸及中期的底部,形成增持黃金的機會,現在就是這樣一個時候...所以,本人現在增持黃金(1160左右),至少持倉到年底,在此留個記號.”

2010-09-16，“黃金突破曆史新高,先別急著獲利了結”：“當某個資產剛剛創下新高的時候,經驗不足的人往往有趕緊獲利了結的衝動.但是就目前的黃金走勢來看,金價在年底之前還有繼續衝高的空間.”

2010-10-25，“黃金的短期回調是否已經完成?”：“黃金是否已經在1315美元時達到了這次短期調整的最低點?看來可能性是比較大的...所以之前已經減少交易頭寸的投資者可以開始逐漸逢低積累.如果美元指數下跌到近期的低點76.3以下,那麽黃金價格將很可能重新突破新高,繼續上升的大趨勢.”

2010-11-09，“黃金和白銀開始進入謹慎時期”：“黃金在今天上午達到了曆史最高位$1424,下午卻下跌至最低時的$1382,從最高到最低反轉了42美元...因此從現在到年底之前,黃金和白銀的持有者需要格外的謹慎.”

2010-11-12，“黃金和白銀的賣出跡象”：“黃金和白銀在連續上漲了15個星期之後，都有短期調整的需求。”

2010-11-16，“黃金從超買區迅速向平衡點靠近”：“根據黃金1330美元的價格計算，量化交易係統的指標顯示現在的利虧比率是2:1，即可能上漲的幅度是可能下降幅度的兩倍。也就是說，黃金價格已經靠近平衡點並偏向於略微超賣狀態，想要增持黃金的人不妨可以逢低從少到多逐漸積累頭寸了。”

2010-12-07，“黃金白銀：前途是光明的，但道路是曲折的”：“今天，當黃金價格突破新高達到1430美元的最高位時，其投資價值指數 = 30%。而在三周前的11月17日，黃金的投資價值指數曾經接近70%。當以前對貴金屬不聞不問的多數人忽然開始大聲呼喊 BUY GOLD ，而一直堅持做空黃金的人認輸出場的時候，理智的投資人就應當提高警惕了。因此，建議貴重金屬的投資人在此後的幾個星期裏要謹慎從事，靜待下一個大幅增持金銀的機會。”

2011-01-02，“新年伊始的投資價值指數”：“今天（2011年1月2日），黃金的投資價值指數是17%。因此，現在我會分配17%的資金在黃金和白銀上。”

2011-01-04，“1月4日的黃金投資價值指數”：“現在，根據1382美元的黃金價格計算，黃金的投資價值指數 = 43%。雖然通常在黃金大幅下跌之後的幾天裏價格仍然可能小幅度走低，但平衡風險和回報的比率，可以從現在開始逢低從少到多逐漸積累倉位了。除非黃金在2011年打破了過去十年的慣例、是以虧損結束全年的話，不然可以預期黃金價格至少會在2011年當中的某一時刻高於1420美元。”

2011-01-26，“1月26日的黃金投資價值指數”：“今天，黃金的投資價值指數 = 77%。黃金自2011年第一個交易日開始經過三個多星期、100多美元的下調，今天首次出現了像樣的反彈。黃金的投資價值指數雖然還沒有達到100%的程度，可是與前期相比處在比較高的水平上。”

2011-01-27，“1月27日的黃金投資價值指數”：“現在的黃金投資價值指數 = 91% (黃金價格 = 1321美元）”

2011-02-24，“更新一下今年黃金的目標價格”：“根據黃金從2005年至今的最低ATR值23.7%估算，今年黃金的目標價格是1618美元。如果有人比較樂觀地用黃金從2005年至今的平均ATR值43%估算的話，黃金價格上到1870美元也不奇怪。”（結果是，2011年黃金的最高價格是1920美元）

2011-04-29，“黃金投資價值指數=0%（金價1560美元）”：“當大眾貪婪時恐懼，當大眾恐懼時貪婪。金價還可能繼續上升，但對我的交易係統來說暫時已經夠了（繼續持有實物黃金）。”

2011-07-28，“回顧一下今年黃金的目標價格”：“如果假定在這一輪黃金突破了前期的最高點1576美元之後、保守估計至少也會繼續上升8%的話，那麽黃金價格在下半年很可能將達到1700美元的高位。”

2011-08-07，“再回顧今年的黃金目標價格”：“據說投資成功的至理名言是:當大眾貪婪時恐懼，在大眾恐懼時貪婪。現在,無論是從黃金和美國股票的相對價值來看（美國股指的投資價值指數已經接近100%），還是從兩個市場分別的極端情緒來說（雀躍與恐慌），美國股票的投資價值要大於黃金。所以，我個人覺得關注股票的時候到了，起碼從短期來說。”

2011-09-22，“黃金的投資價值指數”：“2011年8月18日，當黃金價格是1827美元的時候，黃金的投資價值指數是零。今天，當黃金價格低於1730美元時，黃金的投資價值指數終於在過去一個多月以來第一次破了零，現在黃金的投資價值指數 = 20%。要注意的是，我的這個指數是衡量投資價值的，而不是用來預測方向的，黃金有了點投資價值並不等於它的價格就會上漲。相反，在過去一個多月裏忽然倍受媒體和投資人關注的黃金，可能需要蠻長的一段時間去消化它兩次試圖站上1900美元的衝動。所以就短期來說，黃金的價格去1600美元和去2000美元的可能性差不多。如果有人現在想進場的話，需要做好被套住一陣子的心理準備。”

2011-09-26，“黃金：瘋狂與篤定”：“星期一紐約時間的淩晨，當歐洲市場開盤的時候，黃金的價格下跌到了最低時的1532美元，如果你還在睡夢中的話，那就錯過了親身體會一下在金融市場上所謂的“瘋狂”(Mania)是怎麽一回事。現在，黃金投資價值指數告訴我，金子又重新具有投資價值了。”

2011-10-10，“黃金：爆發前的沉默”：“細心的人會注意到，在過去兩個星期裏，黃金的價格一直在1600美元到1670美元之間小幅盤整。要知道，這種顯示牛熊兩派暫時都在猶豫不決的狀態是不會持續太久的，或者金價向上突破，向1750美元邁進；不然向下破位，再次下探1532美元甚至更低。從目前的市場情緒來看，如今黃金已經不是投資大眾和新聞媒體所關注的焦點了，華爾街的幾大投資銀行也不再出來公開預測金價將上漲到2000美元甚至2500美元、鼓動耳根子軟的投資人高位買進了。所以黃金向上突破的可能性比下探的可能性要大。”

2011-10-27，“黃金：傳統的技術指標轉牛”：“今天，黃金價格向上突破了50天平均線。盡管平均線這個技術分析指標是延遲的，可還是有很多人會按照它去操作的。而且如果參照今年二月中和七月初金價向上突破50天均線的先例來看的話，黃金價格進入了普遍被看好的區域，因此是還有上升空間的。”

2011-11-22，“從黃金期權的市場操縱中獲利”：“從期權市場的角度來說，莊家往往會在黃金期權到期日之前的幾天裏迅速打壓黃金，把黃金價格釘在某個整數附近（比如1500美元），從而使盡可能多的期權契約以失效過期。了解到這個特點後，就可以在黃金期權到期日附近的那幾天裏參考黃金的投資價值指數逢低積累倉位，等到過期日之後、莊家不得不買進補上之前做空的倉位時，再在黃金價格的反彈中獲利，領取莊家每個月發一次的額外紅包。”

2011-12-12，“嗯，金子的價值不錯”：“把錢勻開了，越低越買，最好能到1600，悠著點。”

2011-12-14，“黃金：$1575”：“以1575的黃金價格計算，投資價值的安全邊際很充分，現在不買，更待何時。”

2011-12-15，“市場見底的超靈指標”：“以黃金為例，如果用“黃金”在炒股論壇上搜尋出來的帖子數量突然變多，而且其中看熊的帖子暴增，那就離價格底部不遠了，不信你就試一試，超靈的。”

2011-12-29，“2012年黃金的目標價格”：“假定2012年黃金價格不是從年初一直下降到年底，再假定2011年黃金價格的最低點是1400美元，如果按照20%的ATR值計算，那麽2012年黃金的目標價格大約是1680美元。”

2012-01-25，"小結一下黃金的情況":“2011年年底（12月29日），我在"2012年黃金的目標價格"中，在假定2012年黃金價格的最低點是1400美元的前提下，非常保守地估算出2012年黃金的目標價格是1680美元。當時的黃金價格是每盎司1545美元。在不到一個月後的今天，黃金的價格已經突破了1700美元。我想聽從了我當初的建議、交易虛擬黃金金融產品的人如今都應當獲益匪淺。”

2012-02-29，“更新一下2012年黃金的目標價格”：“如果按照過去三年23.5%的最低黃金價格“年度最大波動幅度”值計算，2012年的目標價格甚至可能達到1880美元。所以當黃金市場的莊家們把虛擬黃金的價格打壓下來時，隻不過給知道黃金到底為何物的投資人又一個逢低買進、在不久的將來獲利的機會就是了。”

2012-03-14，“黃金：$1640”：“假如黃金在今年年底之前仍然保持這種長期趨勢的話，那麽從現在到年底之間的200多個交易日當中，黃金的200天均線值將會大約上漲140-200美元，到達1815-1875美元之間的高位，這恰好與我之前用黃金價格的“年度最大波動幅度”值估算出的1826-1880美元的目標價格不約而同地相吻合了。如今在世界上越來越多的投資人和主權基金意識到美元相對於實物的購買力日益下降、紛紛買進實物黃金的時候（“戰爭、黃金儲備、和金價的支撐線”），隨之而來的是歐美大銀行金融資本的代理人們打壓黃金的力度也越來越瘋狂。但同時當擁有無限印鈔權力的美國政客們為了討好選民收進來一塊錢就要花出去兩塊錢、美國的聯邦債務指數性上升的時候，美元的實際購買力持續下降、黃金價格長期上漲的大趨勢並沒有逆轉的跡象。”

而今天（2012-03-26），如我所期，黃金價格已經從1640美元回漲到了其200天均線處。金價站上200天均線的意義在於鞏固了1522美元作為2012年最低價格的地位，從而確認了我兩次估算出來的、今年至少超過1800美元的黃金目標價格。