危言慫聽！

 

杠杆資產如股票，房產的牛市，背後是信貸貨幣擴張。

 

無杠杆資產如資源，大宗商品，糧食，黃金等的牛市，對應基礎貨幣擴張。

信貸擴張，對應於經濟增長；

基礎幣擴張，是為了填補信貸幣萎縮（通縮）。

巴菲特橫行的年代，是信貸貨幣擴張的盛世，相對於體係的杠杆越大，資產升值越快；如今金融體係爛賬如山，經濟體內通縮（債務通縮）嚴重，巴菲特無米難炊。

過去這十年，是基礎貨幣擴張的盛市，無杠杆資產如自然資源，糧食，能源，黃金等等進入真正牛市，而杠杆資產進入真熊市。

油價大漲，因為基礎貨幣大增；

債市大漲，是受到驚嚇的資本無處可逃；更是因為新增基礎幣欺行霸市（大本強撐債市）；

股市無量大漲，是體係本身垂死掙紮的回光返照之象。（無量，所以是幾個光杆司令衝鋒，身後無兵）。

債市大漲則股市危險，

油價大漲則經濟危險。

金價大漲則盛市危險，

投資者的首要任務，是判別哪一個是真實的，哪一個是虛假的。

我的一貫立場是：金價大漲是真實的，它意味著現行貨幣體係內在的結構性矛盾已經十分突出，體係本身正在走向最後崩潰。

 

所有跟帖： 

• 體係本身的最後崩潰是不是會有大通脹？ -dxnbz- ♀ (107 bytes) () 02/28/2012 postreply 07:27:27

• 大通脹的後麵是大通縮. 厚厚. -天下多蚤- ♀ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 08:28:34

• if I am debt-free with rental income -dxnbz- ♀ (85 bytes) () 02/28/2012 postreply 10:58:48

• Your rental income will just buy a piece of bread. :) -天下多蚤- ♀ (216 bytes) () 02/28/2012 postreply 13:08:19

• if so, how can gold-investers sell Gold? -VanSmallLandlord- ♂ (196 bytes) () 02/28/2012 postreply 13:58:49

• You can keep guessing. -天下多蚤- ♀ (31 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:06:57

• hint, study history. -天下多蚤- ♀ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:07:31

• Got it, they were all 死翹翹 now -VanSmallLandlord- ♂ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:42:06

• I know. LOL -天下多蚤- ♀ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:52:20

• should it not be the other way around? -hercules007- ♂ (199 bytes) () 02/28/2012 postreply 11:16:38

• What happens when you get a new currency? -天下多蚤- ♀ (10 bytes) () 02/28/2012 postreply 13:05:41

• that will be further out on the timeline -hercules007- ♂ (65 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:15:25

• You are confused with -天下多蚤- ♀ (47 bytes) () 02/28/2012 postreply 17:01:01

• Just think it through about it... -hercules007- ♂ (555 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:29:47

• 有真東西,頂!問題是,當社會穩定受到威脅的時候,投資什麽呢? -pyramid- ♂ (198 bytes) () 02/28/2012 postreply 09:01:22

• What's the definition of "being rich"? -392- ♂ (21 bytes) () 02/28/2012 postreply 09:07:24

• haha, depending on your feeling? -pyramid- ♂ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 09:12:40

• 告訴你個秘訣. -天下多蚤- ♀ (164 bytes) () 02/28/2012 postreply 09:18:29

• Prepare your food reserve and weapons.... -Casabella- ♀ (0 bytes) () 02/28/2012 postreply 10:10:01

• it probably won't come to that -hercules007- ♂ (338 bytes) () 02/28/2012 postreply 14:23:18

• Those days, doomsday scenarios become main stream. -天下多蚤- ♀ (281 bytes) () 02/28/2012 postreply 09:26:16

• 頭兩句沒讀懂。 -commonsense888- ♀ (166 bytes) () 02/28/2012 postreply 12:32:33

• Futures and options are explicit levered plays -hercules007- ♂ (740 bytes) () 02/28/2012 postreply 13:00:13