就拿美國長期國債來與美國股市做個對比吧:
VANGUARD 美國股市指數基金(VFINX)的一年回報率是4.07%
VANGUARD 美國債券指數基金(VBLTX)的一年回報率是25.62%
VANGUARD 美國股市指數基金(VFINX)5年的回報率是0.25%
VANGUARD 美國債券指數基金(VBLTX)5年的回報率是10.06%
再從風險程度來看:
VANGUARD 美國股市指數基金曆史上最差的一年回報率是-37.02%
VANGUARD 美國債券指數基金曆史上最差的一年回報率是-7.85%
VANGUARD 美國股市指數基金曆史上最差的3年回報率是-14.60%
VANGUARD 美國債券指數基金曆史上最差的3年回報率是4.85%
也就是說,隻要持有該債券指數基金三年以上就至少會有4.85%的增值,為什麽呢?如果仔細看一看 VANGUARD 美國債券指數基金(VBLTX)所持有的美國長期債券的細節就可以知道,在今天美國十年期國債的利率不到2%的時候,VBLTX的投資組合中卻仍有多年前買進的、麵值利息從4.25%到7.125%之多的美國債券:
VANGUARD BOND INDEX FUND HOLDINGS (VBLTX)
所以無論從回報率或風險程度來看,在近幾年裏債券都是比股票更好的投資。
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