希望2012不是瑪雅人的2012 (—)
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沒有畫圖工具所以沒辦法畫個龜背圖出來,標上時間位置,作戰方案等等。
總之2012年,即使不象瑪雅人描述那麽悲慘,起碼也不會是很樂觀的。目前歐豬問題告一段落,信貸市場的去杠杆作用暫時消除,市場流動性會暫時好轉,可以預期股事會有短期回升,按本人原創流動性理論,此輪高點應該能使SP重新站回1350點。目前SP已經站上1260點,估計空頭已經被擠掉大部分,股市直達1350是不可能的,這樣不就太便宜小散了嗎? 但是是在1260點回撤,還是在1295點回撤,以斬多頭,目前還說不準,不過估計1295點的肯能性大一些。當股市到達1350點,我會撤出多倉,休整以待戰機。
今年夏天,如果FED沒有新的一輪QE,估計市場再次探底。FED的QE是否會出來,取決於CPI和全球經濟形勢,現在下判斷還為時過早,也沒有必要。
歐洲的豬國債務問題,遠遠沒有結束。豬國的債務問題,跟美債一樣,實質都是整體競爭力的下降造成的。雖然豬國的問題沒有美國的嚴重,但是他們的解決難度卻比美國難多了。因為他們沒有發行貨幣以調整本國競爭力的手段。所以歐洲問題是成也歐元,敗也歐元。目前的解決方案是各國緊縮預算,然後債權國再減免債務,繼續借錢。但是這隻能是暫時的,如果豬國貿易赤字不減少,財政收入不增加,問題始終不能解決。因此估計明年3月又會出現一個坎。
中國明年應該是很危險的一年。中國這幾年的發展很不平衡,主要的增長來自於房地產和基本建設,民生行業實際上是在萎縮。實際上由於房地產的高增長,高利率吸收了市場上的大部分資金,很多國有企業及傳統行業得不到足夠的資金而開工不足,或者停產轉產,甚至有些企業把資金投入房地產賺得還比自己生產的多。所以市場上資金很多,但是大部分沉澱在房地產上,流到別的生產領域的不多,所以國內通脹非常厲害。
但是國內的房地產並不是靠市場需求來支撐的,它是靠新輸入的資本來支撐的。這是由國內權力經濟催生的一個畸形兒。本文不想在此做深入分析。正如2006年的美國房地產市場是由一係列錯誤的政府政策,無監管的信貸製度所創造出來的虛假需求決定的一樣,國內的房地產市場規模也是由權力經濟創造出來的。如果政府不繼續注資,這個市場的資金鏈就會斷裂,整個經濟就會崩潰。但是如果繼續注資,通脹就會加劇。目前國內通脹已經到了很危險的程度,很多地方不斷發生民眾鬧事事件,維穩已經成為壓倒一切的頭等大事,所以繼續注資這一招,不可能再玩下去了。估計過了春節,政府會逐漸收縮銀根,讓房市慢慢降溫。我本人覺得,國內房地產市場軟著陸已經是不太可能,崩盤隻是時間問題,不是今年下半年就是明年。到時A股到1500點的可能性很大。國內經濟將會進入10年到20年的漫長的調整時期。
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